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全球IPO融资规模创三年新低,全球十大ipo

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2021年上半年IPO融资额暴增:内地升51%,香港升138%,赴美中企升213%

近日,德勤中国的全国上市业务组发布对2021年中国内地和香港新股市场中期表现及前景展望的分析。

数据显示,中国内地在新股上市发行数量和整体交易规模双双增长,预计2021年上半年将有244只新股上市,募集2079亿元,与之相对,2020年上半年有117只新股,融资1381亿元。2021年上半年新股数量同比增长109%,而融资总额则同比增加51%。

具体来看,2021年上半年,上海证券交易所预计有139只新股上市,募集约1418亿元。而深圳证券交易所预计有105只新股上市,融资661亿元。

而由于内地大量企业赴港上市,以及第二上市等原因,中国香港新股市场获得长足发展。

截至2021年6月30日,上半年港交所预计有46只新股上市,预计融资2097亿港元,相比2020年上半年的59只新股,融资880亿港元,2021年融资总额同比大增138%,不过,新股数量则有所下降,下跌22%。

值得一提的是上半年香港新股市场接近7成的融资总额来自6只极大规模的新股,包括快手 科技 —W(483亿港元)、京东物流(246亿港元)、百度集团—SW(239亿港元)、哔哩哔哩—SW(232亿港元)、携程(98亿港元),它们大部分是新经济公司。

此外,2021年上半年中国企业赴美上市热度不减,数量与融资额较去年同期大幅增长。

2021年上半年,中国企业赴美上市预计有33只新股,融资90.5亿美元,这代表新股数量较2020年上半年的16只新股上升了106%,而融资金额则由28.9亿美元增加213%。

值得一提的是,2021年上半年,中国企业赴美上市行业按数量计, TMT行业新股数量领先,消费行业第二。

德勤同时预计,2021年上半年,在全球证券交易所的新股排行榜中,第一位是纳斯达克,第二位是纽约证券交易所,第三位香港交易所,第四位是上海证券交易。

展望下半年,德勤中国的全国上市业务组认为,在2021年下半年,两地市场在持续的监管改革支持下,将会继续表现强劲活力。

德勤认为,预计2021年中国内地新股发行会有持续增长,特别是科创板及创业板新股发行数量继续攀升。2021年大部分新股将会来自科创板和创业板。预计科创板将会迎来180至210只新股,融资约1300至1700亿元;另外,创业板将有180至210家企业上市,募集1100至1400亿元,而上海和深圳主板可能会有150至180只新股上市,募集资金预计1600至2000亿元。

而香港市场,预计2021年下半年有逾2000亿港元的融资,同时预测香港在2021年会有120至130只新股上市融资或超过4000亿港元。

对此,德勤中国全国A股市场华南区主管合伙人李渭华表示: "今年上半年新股市场较2020年上半年更活跃,我们很高兴目睹内地新股活动在2021年第二季度恢复稳健发展,特别是科创板和创业板新股发行速度稳步上升。这些改善是新证券法实施、创业板注册制改革带来的成果。"

德勤中国华南区主管合伙人欧振兴指出:"香港新股市场在2021年上半年成绩靓丽,包括吸引并完成2021年上半年全球十大新股之中的4只新股。随着香港继续建立新经济企业的投资和融资生态圈的逐渐成形,我们期待香港本土的 科技 独角兽能够于下半年上市。"

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全球IPO融资规模创三年新低,全球十大ipo  第1张

A股市场下跌趋势明显,未来的发展会有怎样的趋势?

2020年中国内地IPO活动创近10年新高

2020年新冠疫情席卷全球,其持续时间和影响深度远超预期,尽管如此,全球IPO活动依旧表现亮眼。Refinitiv数据显示,2020年,全球企业通过IPO融资近3000亿美元,仅次于2007年,这一增长很大程度上源于中国内地和香港IPO活动激增。

根据德勤统计,在2020年全球十大IPO项目中,有五个(其中有四个排名前五)在香港和上海的交易所进行,代表中国内地和香港市场吸引力逐步增加,在国际资本市场中的地位进一步提升。

2020年,新《证券法》及创业板注册制改革实施利好A股市场,科创版和创业板发行速度稳步上升。wind数据显示,2020年,A股共有396只新股上市,融资总额为4699.63亿元,创近10年新高,IPO数量和融资额同比分别增长95%和86%。在科创板带动下,2020年第三季度单季募资金额达2165亿元,贡献了全年总额的46%。

2021年以来,A股IPO融资金额已经达到429.60亿元,数量达到56家。前瞻产业研究院初步估计,2021年,A股IPO市场登陆企业或在440-520家左右,其融资总额或在4100-5200亿元之间。

注册制已超过核准制 为科创企业提供有力的直接融资支持

2020年10月,国务院提出“全面推行、分步实施证券发行注册制”,注册制的实施有力地推进了创业板的上市速度。wind数据显示,2020年,A股通过注册制发行的IPO项目已经超过核准制,数量和筹资额分别占全年总量的52.8%和61.4%。A股市场展现出积极拥抱注册制的态势,注册制下的排队企业占A股全部排队上市企业的76%。

分板块来看,注册制为科创企业提供了有力的直接融资支持。wind数据显示,2020年科创板和创业板分别为中小企业提供融资2226.22亿元和892.95亿元,占A股IPO总融资额的比例分别达到了47.4%和19.0%;各上市了145家和107家企业,占A股IPO数量的比例分别达到了36.6%和27.0%。

中小型IPO依然占据主力

2020年依然是中小型IPO占据主力,wind数据显示,超过三成的集资额来自10亿人民币以下的IPO,超过七成的企业募集额度低于10亿人民币,均略高于去年同期。

通过率大幅提升

wind数据显示,2020年,A股IPO审核公司总数量达到634家次,其中通过数量为605家次,通过率达到95.43%,均创下近年来新高;未通过数量为9家次,未通过率为1.42%,均创下近年来新低。

2020年前十大IPO中有7家来自科创板

wind数据显示,2020年,A股前5大IPO共计融资规模为1167.54亿元人民币,较去年同期上升57%,整体规模增加426亿元人民币,前两大融资金额显著高于其余新股融资规模,分别为中芯国际和京沪高铁。在IPO融资金额排行榜中,科创板板块占据主体份额,前十大IPO中有7家来自科创板,共筹资839亿人民币,筹资额占十大的59%。

分行业情况

wind数据显示,2020年,按照证监会的行业分类标准,A股IPO前三大热门行业分别为:①计算机、通信和其他电子设备制造业,融资金额达到1030.08亿元,企业数量达到57家;

②医药制造业,融资金额达到437.58亿元,企业数量达到30家;

③软件和信息技术服务业,融资金额达到363.67亿元,企业数量达到35家。与2019年相比,银行表现相对较低迷。

分省市情况

wind数据显示,2020年,从融资金额来看,上海市企业IPO融资金额最高,达到1197.10亿元,其次为北京市,融资金额达到926.39亿元,IPO大省还有江苏省、广东省和浙江省,上述五个省市常年占据IPO排行榜前五名;

从企业数量来看,浙江省IPO家数达到62家,其次为江苏省,达到61家。此外,安徽、江西、湖南三地较去年融资额度增长较快,跃进排行榜前十。

募投项目数量主要位于2-5个的区间

wind数据显示,2020年,共有395家企业实现募资,企业募投项目数量合计达到1514个,募投项目发生变更的比例为9.71%,计划投入募集资金占计划总投资额的87.86%。大部分企业的募投项目数量位于2-5个的区间,比重合计达到84.81%;金龙鱼的募投项目数量最多,达到19个。

2021年A股IPO市场展望

2021年初,中国宏观经济稳健发展,A股IPO市场注册制推行顺利,退市机制不断强化,在这些利好因素的推动下,预计2021年的A股IPO市场将继续保持良好的发展势头稳步前行。

2021年,A股IPO市场发展动力充足,包括德勤、普华永道、毕马威、安永四大会计师事务所在内的多家IPO相关的知名机构均对2021年的A股IPO市场做出了乐观估计,一致认为A股IPO市场的企业登录数量与融资额将在2021年继续攀升。

前瞻产业研究院初步估计,2021年,A股IPO市场登陆企业或在440-520家左右,其融资总额或在4100-5200亿元之间。

TikTok将启动纽约上市,具体有何行动?

按照媒体披露,TikTok将于12个月内在美国上市。具体的行动分为以下几个方面:

第一,引入甲骨文、沃尔玛等美方企业作为投资人,参与Pre-IPO融资。

最新曝光的协议显示,甲骨文成为TikTok美国的“可信赖的技术伙伴”的方式是参与TikTok全球的Pre-IPO融资,这一轮融资之后,甲骨文将占TikTok全球股份的12.5%,沃尔玛将占TikTok全球股份的7.5%,TikTok全球的估值将达625亿美元,这与微软最初提出的收购TikTok美国业务的500亿美元的估值相去甚远,TikTok全球的估值竟然只比TikTok美国业务的估值高125亿美元。

第二,TikTok将重新组建TikTok全球业务,TikTok全球业务总部设在美国,TikTok全球业务将再为美国创造2.5万个工作岗位。

TikTok是新崛起的移动应用,其在各国势如破竹的势头,大有十五前年Facebook狂飙突进的势头,也正因为如此,Facebook创始人扎克伯格才开始了对TikTok的围猎,TikTok被保守派占据主导位置的特朗普政府盯上,跟扎克伯格的游说脱不开干系,扎克伯格游说的理由,就是TikTok的母公司字节跳动有中方背景,有可能危害美国的国家安全。按照字节跳动、甲骨文和沃尔玛的提议,TikTok全球会把总部设在美国并为美国创造2.5万个工作岗位,TikTok全球就不再是有着中方背景的企业,而是跟Facebook一样的美国企业了。

第三,TikTok全球将在未来十二月内在美国纽交所上市。

在中概股大量回归港股、A股的大背景下,TikTok全球选择在美国纽交所上市,无疑是在“逆行”, TikTok全球之所以会选择“逆行”,大概是因为甲骨文在声明中所提到的,TikTok全球一旦组建,TikTok全球的大部分股份将在美国人手里,字节跳动将不再拥有TikTok全球的所有权,TikTok全球将变成一家美国企业,美国企业选择在美国纽交所上市,是一件很正常的事情。

安永:全球IPO市场持续显著下滑,中国市场的表现怎么样?

安永29日发布报告称,2022年至今全世界共进行992宗IPO,共股权融资1460亿美金,各自同比下降44%和57%。同时期,中国销售市场却表现突出,按全世界IPO数量占比计算,中国内地的证交所为2022年至今最耀眼的行业。

报告分析,伴随着美洲地域与欧洲、中东、印度及非洲地域更有效率地推动量化宽松政策,这种地域的重要经济大国与金融体系依然承受压力。美洲区域的证交所IPO的下滑更为冷峻,在今年的至今仅有116宗买卖,共股权融资75亿美金,筹资额同期相比骤减94%,总数也同比下降72%。与2021年的打破记录对比,在今年的前三季度美洲地域IPO主题活动跌到以往20年来的最低值。

中国内地获得政府政策的大力支持,仍是IPO活动“机车头”,因而亚太地域销售市场表现的相对性较好。在今年的至今亚太地域IPO数量和筹资额各自占全世界的61%和69%,全球十大IPO过半数来源于该地。

在严格IPO核查步骤下,中国内地撤销上市申请的现象有所增加,但IPO主题活动依然长期保持和常态。中国香港也出现了一定程度的恢复,三季度发生小高峰期,除开买卖总数有所增加,香港销售市场二宗大中型IPO也促进筹资额有一定的升高。

除此之外,7月份沪伦通扩大为中瑞通,6家中国内地上市公司在瑞士证券交易所发售全球存托凭证(GDR)。按IPO总数测算,深交所与上海交易所各自进行148宗与119宗买卖,位居第一与第二;按筹资额测算,上海交易所与深交所各自筹集资金475亿美金与260亿美元,排名第一与第二。

安永大中华区上市服务负责人合作伙伴何兆烽表明:“中国证券监督管理委员会的措施将吸引公司到香港发售,特别是海外企业;虽然遭受美国市场变化、美元走强与地缘政治风险产生的影响,香港的IPO主题活动预估依然会活跃性。中国内地则有希望颁布一些有益资本市场最新政策。大家审慎乐观地预估,第四季度或2023年上半年度中国IPO销售市场将会更为活跃性。”

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