今天百科互动给各位分享招行表示，净息差是今年的主要挑战，房地产风险将基本出清的知识，其中也会对招行净资产收益率进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
本文目录：
- 1、房地产政策放松为什么债市不涨
- 2、银保监会定调下半年监管重点！防止房地产贷款乱象回潮
- 3、招行年报会谈房地产业务：2021年压降900亿元，预计涉房贷款风险将上升-
- 4、8家上市银行房贷业务“踩红线”，浦发、招行压降，多家银行房地产行业贷款负增长
- 5、招行股价跌破30元“破净”，公司日后会是什么发展趋势？
- 6、四大行上半年日赚30亿，好日子回来了吗？
房地产政策放松为什么债市不涨
释放什么信号？如何影响银行股、债市楼市

新浪财经
2022-11-14 14:39新浪财经官方账号
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来源：新京报
11月11日，央行和银保监会联合发布254号文《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，提出六大项16条要求。
本次通知对金融支持房地产市场的表述更为明确，其中提到，要稳定房地产开发贷款投放，坚持“两个毫不动摇”，对国有、民营等各类房地产企业一视同仁；支持个人住房贷款合理需求，支持各地在全国政策基础上，因城施策实施好差别化住房信贷政策，合理确定当地个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，支持刚性和改善性住房需求等。
房地产市场信心增加，银行股受益上涨。沉寂了许久的银行股，今晨（11月14日）集体翻红。根据wind数据显示，招商银行、平安银行等上市银行股价在早盘的涨幅均超过7%。市场人士认为，这主要是由于日前央行、银保监会出炉“支持房地产市场平稳发展16条举措”（以下简称“金融16条”），对银行股形成利好。
有业内人士指出，“金融16条”是当前金融支持房地产市场平稳健康发展的又一重要措施。这些措施的核心目标是为涉房融资托底，完成保交楼任务。若措施落地，存量楼盘风险化解模式、资金提供方更加清晰明朗、可执行性强，银行潜在损失敞口预计能够得到控制。

金融支持房地产政策全面加码
东方金诚首席宏观经济学家王青指出，“金融16条”措施出台，标志着以引导房地产行业尽快实现软着陆为目标，金融支持房地产政策全面加码。背景是楼市“金九银十”成色不足，近期部分头部房企信用风险仍在持续暴露。当前房地产市场对宏观经济运行仍有拖累，着眼于四季度及明年初稳增长、控风险，“金融16条”措施覆盖面广、针对性强，政策力度显著加大。
此外，在“金融16条”中，供给端支持政策内容最为丰富，涵盖除股市融资外的各类融资渠道，包括商业银行贷款、政策性银行贷款、债市融资、资产并购以及信托等资管产品融资等，针对金融机构，也明确要求“延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排”。
银河证券房地产行业分析师王秋蘅也表示，“金融16条”重磅举措提振市场信心，为近段时间以来最强有力支持政策。央行、银保监会发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，明确了房地产关联各方主体目前的主要任务和方向，供需两侧双管齐下，为本轮下行周期以来最强有力的支持政策，大幅提振了各方的信心。
王青认为，这些措施不仅会加大四季度“保交楼”进度——预计10月当月商品房竣工面积将同比转正，年底前两个月都会保持较快正增长，而且还会有效缓解房企流动性压力，控制房企信用风险，遏制房地产投资下滑势头。
需求端方面，“金融16条”要求“支持个人住房贷款合理需求”，特别是鼓励受疫情等因素影响的个人住房贷款延期还本付息，不影响个人征信。这些措施主要是以适度降低首付比例、合理下调房贷利率为核心，加大对刚性住房需求和改善性住房需求的金融支持力度，稳定市场情绪。
王青指出，就当前而言，推动房地产市场尽快回暖的重点在需求侧，其中下调居民房贷利率是关键，其他放松限购、放宽住房公积金贷款条件、适度减免房地产交易环节税费等也能起到辅助作用。
王青判断，年底前5年期LPR报价还有15至30个基点的下调空间。这是当前“支持个人住房贷款合理需求”最有效的一个发力点，最快有可能在11月21日落地。若各项政策调整到位，年底前后楼市有可能出现趋势性回暖势头，即季调后的商品房月度销量环比稳定上升。
最后，“金融16条”中也涵盖了对住房租赁市场发展的支持措施。这主要是着眼于建立房地产市场调控长效机制，坚持房住不炒基调。由此，当前包括“金融16条”在内的支持政策出台，并不意味着政策面对房地产行业实施大水漫灌；未来房地产支持政策、包括房贷利率下调等措施，还将本着渐进调整的原则推进。
信贷、债券、股权“三支箭”有序推进
值得注意的是，在人民银行的支持和指导下，对民营房地产企业的融资正在有条不紊地推进。11月8日，交易商协会表示，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。
“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。
11月10日，交易商协会再度表示，受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。除龙湖集团外，还有多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正在积极推进受理评议工作。
下一步，交易商协会将坚持“两个毫不动摇”，组织中债增进公司扎实推进“第二支箭”政策落实，不断加大对包括民营房企在内的民企发债融资支持力度，充分发挥稳定市场发展的积极作用。
申万宏源首席债券分析师孟祥娟指出，助力民营企业融资的三支箭分别指的是以信贷、债券、股权三种方式促进民营企业融资。本次交易商协会“第二支箭”融资支持涉及的民营企业范围较广，具有较强的信号意义。
受利好消息影响，上周（11月7日-11月11日）地产债市场情绪明显提振，尤其是未出险的民营房企境内债价格普遍上升。波动较大的中资美元债中，本周新城、碧桂园、远洋集团、龙湖、金地等主体的美元债券领涨。
银河期货研究员王超对新京报贝壳财经表示，此次银行间交易商协会提出的“第二支箭”对民营房企来讲是雪中送炭，可以在很大程度上解决目前房企现金流紧缺问题。
王超指出，“第二支箭”仍以改善民营房企改善现金流为主，对大宗商品价格影响仍着重在未来需求预期上，未来随着对民营房企债券发放范围扩大，房企顺利完成保交楼后才有可能增加新开工面积从而对大宗商品需求形成实质性拉动。
银行股冲高集体翻红
有业内人士认为，“金融16条”对支持房地产市场平稳发展的力度较强，这让市场信心有所增加，亦让银行因此受益。事实上，尽管今年以来上市银行高管不断对外表示“银行在房地产市场风险可控”，但房地产市场风险在今年已成为市场对银行最担心的风险点之一。有上市银行行长直言，该行风险资产来源主要是房地产等领域贷款。
“当前疫情防控和地产风险化解均已发生积极变化，有望形成共振。”浙商证券银行研究团队认为，总体上看，若措施落地，存量楼盘风险化解模式、资金提供方更加清晰明朗、可执行性强，银行潜在损失敞口预计能够得到控制。
光大证券金融行业首席分析师王一峰亦表示，该政策承前启后、同时涵盖房地产供给需求两侧。以支持房地产市场平稳发展“金融16条”、交易商协会“第二支箭”支持房企发债融资等为代表的维稳政策进一步出台，有助缓释地产风险，降低银行体系资产质量压力。
根据“金融16条”，商业银行自该文件印发之日起半年内，向专项借款支持项目发放配套融资，在贷款期限内不下调风险分类等。王一峰认为，文件对于展期作出明确制度安排，将有助于房企融资更好作出应展尽展、能展尽展安排。
王一峰还指出，未来一段时间，银行股利好因素较多。存款挂牌利率调整的红利持续释放，有助缓释息差压力。随着疫情防控措施的优化，经济景气度及市场化融资需求有望随之修复，有助于微观资产负债表改善、提振有效信贷需求。同时，在各项“稳增长”举措持续发力背景下，全年经营业绩具有稳定基础
“综合来看，银行板块具有一定向上空间，优质银行仍有望取得更好表现。”王一峰表示。
房企融资环境持续向好
“根据全文内容来看，此轮新政主要有四大方面内容值得关注，涉及了短期和中长期的政策，给房地产市场吃了一颗‘定心丸’。”植信投资研究院资深研究员马泓表示，这部分主要涉及与房地产相关的银行信贷、债券、信托这三大类金融工具，与之前政策相比，新的变化在于对部分开发贷、信托贷款等存量融资予以合理的展期。近期已经看到房企融资边际出现明显改观，预计未来一个阶段房企资金来源状况将持续向好。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华亦指出，从趋势看，国内防疫政策调整，防疫精准度提升，经济活动复苏有所加快，国内纾困稳增长政策持续发力，金融支持房地产市场政策措施力度大，楼市信心有望逐步恢复，房地产供需两端有望逐步进入良性循环。
今年以来，金融监管部门曾多次强调金融机构要满足房地产市场的合理融资需求。据新京报贝壳财经记者了解到，多家银行正在行动，不断调整房企融资的相关策略，在风险可控的情况下为相关房企进行融资。如今，房企融资环境已有所改善。
中信银行公司银行部（乡村振兴部）副总经理殷亮表示，中信银行积极采取支持表内房地产贷款投放、支持公开市场债券投资及债券承销等方式，支持房地产合理融资需求，同时区分项目风险与企业集团风险，不盲目抽贷、断贷、压贷。
而在“保交楼”政策方面，殷亮表示，该行运用中信集团产融协同化解风险的创新模式，在中信集团和地方政府大力支持下，通过“注入流动性+设立信托封闭运营”模式，成功化解某民营房企项目风险，实现纾困民营房企、推动项目复工复产，带动盘活数百亿项目货值的效果，提供了一种可借鉴可推广的风险化解和房地产纾困新思路、新模式。
招商银行行长王良亦在该行三季度业绩发布会上指出，该行将继续坚决贯彻执行国家关于房地产行业的相关政策，加强房地产风险形势前瞻性预判，持续对房地产客户、区域、业务和产品进行结构调整，聚焦中心城市和战略客户，关注头部企业的并购融资，进一步强化投贷后管理，严格执行房地产贷款管理要求，加强项目风险监测分析，根据具体项目风险情况逐笔充分计提拨备，及时优化风险管理措施。
值得注意的是，近期房地产市场信贷逐渐有所回升。数据显示，2022年三季度末，人民币房地产贷款余额53.29万亿元，同比增长3.2%，比上年末增速低4.7个百分点；前三季度增加8488亿元，占同期各项贷款增量的4.7%。三季度末，房地产开发贷款余额12.67万亿元，同比增长2.2%，增速比上半年高2.4个百分点，比上年末高1.3个百分点，结束了此前连续15个季度余额增速下降的态势。据统计，年内新增房地产开发贷款6600亿元，当季同比增长1.6倍。
此外，周茂华建议，对于金融机构来说，确实要发挥主观能动性，降低顺周期影响，支持因短期冲击而陷入困难，聚焦主业，资质较优的房企合理融资需求，同时，满足住房刚需，促进楼市加快重返平稳健康可持续发展轨道。
“金融机构还要确保资金用到实处。”周茂华表示，银行需要其他部门配合减少信息不对称，银行部门尽职履责，对民营中小房企进行尽调，同时，建立账户资金闭环管理，加强贷后管理等。
银保监会定调下半年监管重点！防止房地产贷款乱象回潮
经济企稳复苏之际，金融防风险的重要性再度凸显。
7月23日，据银保监会官网，银保监会近日召开2020年年中工作座谈会暨纪检监察工作（电视电话）会议，总结上半年工作，研究分析当前形势，安排下半年重点任务。银保监会党委书记、主席郭树清出席会议并讲话，驻会纪检监察组组长、党委委员李欣然对纪检监察工作进行部署。银保监会党委委员、副主席黄洪主持会议，党委委员、副主席曹宇、周亮、梁涛、祝树民出席会议。
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对下半年监管工作的部署是重头戏，本次会议主要从以下五大方面做出安排：一是坚决落实党中央对金融工作的集中统一领导；二是深化金融领域反腐败工作；三是全力以赴促进经济社会恢复正常循环；四是守住不发生系统性金融风险底线；五是完善银行保险机构公司治理。每个方面又会提出多项具体的目标要求。
会议指出，今上半年贷款年以来，面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，银保监会全力支持经济社会恢复发展，持续深化金融领域改革开放，牢牢守住不发生系统性金融风险底线，各项工作取得明显成效。要提早谋划应对银行业不良资产大幅增长，按照实质重于形式的原则，严格资产质量分类，做实利润、提足拨备、补充资本，增强风险抵御能力。坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来。进一步强化底线思维，立足国内做好自己的事情，争取战略主动，做好长期应对外部环境变化的充分准备。
有银行业分析人士对记者表示，银保监会近期多次强调银行要做实利润、提足拨备，提前应对不良资产可能出现的大幅增长，预计在近期各家银行陆续公布的中期业绩上就会有所体现。大型银行和中小银行由于在客户群体、业务结构和资金成本等方面存在差异，受疫情影响程度也呈现分化；复杂的国内外宏观经济环境导致部分区域和行业风险暴露加剧，加之在强监管环境下不良认定趋于严格，商业银行不良贷款整体有所上升，中小银行资产质量指标弱化更为明显，在对待区域性中小银行风险的问题上还需就具体问题进行具体分析。
坚决惩治重大金融风险背后腐败问题
金融反腐近年来持续保持高压态势，且呈现出与重大金融风险一起暴露的特点。本次会议强调，要坚持无禁区、全覆盖、零容忍，深化金融领域反腐败工作，坚决惩治重大金融风险背后的腐败问题。
重大金融风险的积聚有时往往是有道德风险的“作祟”，腐败、违规违纪行为相伴而行。例如，包商银行风险处置的过程中，就有多位内蒙古原银监部门的官员“落马”。近日，包括原银监会山西监管局局长张安顺在内的多位山西金融业官员，亦因涉嫌严重违纪违法正接受纪律审查和监察调查。
中央纪委国家监委网站近期消息称，金融领域腐败有其自身特点，权力与资本相互勾结，扭曲金融资源配置，侵蚀金融监管体系，加剧金融风险集聚，其专业性、技术性、隐蔽性更强。其中，金融监管机构是金融领域的守门人，金融监管者以权谋私，势必导致金融领域一系列连锁反应，给市场稳定造成严重不良影响，甚至威胁金融安全，酿成重大风险。
会议强调，要坚持查清问题、防控风险、追赃挽损、弥补短板、重塑生态“五位一体”协同推进，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐。紧盯重点部门和关键岗位，全面推进廉政风险排查防控，规范系统工作人员个人投融资行为。力戒形式主义、官僚主义，切实为基层减负。
双底线思维，提早谋划应对银行业不良资产大幅增长
自“两会”政府工作报告中提出“加强监管，防止资金‘空转’套利后，金融监管部门陆续释放出强监管信号，如央行边际调整货币政策避免资金利率过低引发套利、监管压降违规结构性存款等。即便经济遇到较大下行压力，也不会放松对金融风险积聚的警惕，这体现出稳增长与防风险是两大并行不悖的宏观调控主线。
中诚信集团董事长毛振华近日指出，2008年以来，稳增长、防风险的双底线思维就成为宏观调控的中国经验。所谓双底线，是指经济保持一定增长，为防风险赢得时间和空间，但要避免因增长而加剧风险；防风险利于经济长远健康发展，但也需避免防风险节奏和力度不当危及经济增长。
银保监会对下半年工作重点的部署中，同样体现出双底线思维。会议指出，要紧扣“六稳”“六保”要求,把稳企业保就业和服务民营小微企业更好结合起来，全力以赴促进经济社会恢复正常循环。进一步落实落细各项金融纾困政策，聚焦暂时遇困但仍有前景的企业，有效防范道德风险，防止“僵尸企业”搭便车。综合采取坚决整治不当收费、合理降低费率、加大贷款优惠等措施，降低企业融资成本，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。大幅增加先进制造业和战略性新兴产业中长期资金支持，精准支持国家重大区域发展战略和“两新一重”项目建设。
防风险同样不含糊，本次会议重点提出以下具体目标要求，防范系统性金融风险：
一是提早谋划应对银行业不良资产大幅增长，按照实质重于形式的原则，严格资产质量分类，做实利润、提足拨备、补充资本，增强风险抵御能力。
二是坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来。
三是确保如期完成网贷风险专项整治，实现风险出清。
互金整治领导小组和网贷整治领导小组此前明确，要争取2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项整治的主要目标任务。数据显示，专项整治以来，全国累计有5000多家P2P网贷机构退出。截至今年一季度末，全国实际在运营的P2P网贷机构139家，较2019年初下降86%；借贷余额下降75%；出借人数下降80%；借款人数下降62%。机构数量、借贷规模及参与人数连续21个月下降。
四是依法依规处置不法金融集团和重大风险事件，进一步提高监管工作透明度，发挥社会公众监督作用，丰富审慎监管强制措施，加大惩治力度，提升处罚效率。
光大证券(601788,股吧)首席银行业分析师王一峰曾表示，受内外部多重因素影响，我国经济中长期积累的深层次矛盾逐渐暴露，表现为企业端债务杠杆偏高、信贷资源集中于周期性行业、地方政府债务压力加剧以及风险事件频发等，金融风险处于易发高发期。对银行业来说，风险总体可控，但结构分化，城商行、农村金融机构抗风险能力相较于大中型银行弱一些，面临较大的资本补充压力。
穆迪近日发表的一份新报告指出，2020年第一季度中资银行的资产质量、资本水平和盈利能力有所下降。同时，2020年3月底银行体系的不良贷款率从2019年底的1.86升至1.91%，鉴于贷款逾期率上升的充分反映存在滞后性，因此银行体系的不良贷款率可能会进一步上升。由于消费者信心在一段时间内仍将疲弱，因此资产质量压力在可预见的未来会持续存在。
银行业分化的趋势在疫情影响下会更为突出。中诚信国际金融机构部总监温宇琪表示，随着监管政策导向继续强化及贷款市场报价利率（LPR）形成机制的逐步完善，银行业整体息差水平仍面临较大压力，同时在资产质量下行压力下，拨备计提上升，整体盈利能力呈弱化趋势，中小银行表现更为明显。同时，复杂的国内外宏观经济环境导致部分区域和行业风险暴露加剧，加之在强监管环境下不良认定趋于严格，商业银行不良贷款整体有所上升，其中中小银行资产质量指标弱化更为明显。此由于在受到疫情直接冲击的行业和中小微客户方面，中小银行的信贷投放占比更高，因此受到的影响将高于大型银行。
此外，因不同区域的经济特点不尽相同，区域性中小银行机构的信用状况及受疫情影响程度均呈现差异。中诚信国际以浙江、江苏和广东为例，指出东部地区总体经济较为发达，居民富裕程度和经济活跃度较高，为银行发展营造了良好的环境，整体银行业务发展和财务表现处于全国较好水平，但疫情冲击下区域小微民营制造业及外向型经济仍易出现一定波动，从而影响到银行资产质量；而中西部地区由于经济体量相对较小，工业基础较为薄弱，经济活力与东部相比较为不足，银行业务和收入结构较单一，贷款行业和客户集中度相对较高，整体抗风险能力较弱，较之东部区域银行，资产质量和盈利更易受到疫情的冲击。
为应对潜在的资产质量劣变冲击，银保监会近期多次强调银行业要做实利润、提足拨备、补充资本，增强风险抵御能力。有银行业分析人士对记者表示，预计利润、拨备等指标的变动在近期各家银行陆续公布的中期业绩上就会有所体现。
持续完善公司治理
完善银行保险机构公司治理是近年来银保监会持续的监管重点。本次会议再次强调，严格规范股东股权管理，加强股东资质审查，实施股东入股“承诺制”，对违法违规问题股东坚决实施行业禁入。强化“两会一层”履职监督，督促提升董事专业性独立性，强化监事会依法独立行使监督职责，加强高管层履职行为规范。进一步规范信息披露范围和内容，建立重大违法违规股东公开常态化机制，强化外部监督和市场约束。
除对“两会一层”继续严监管外，下半年拓宽中小银行资本补充来源将会有更多实招落地。银保监会日前透露，将有2000亿地方专项债限额，支持18地区的中小金融中小银行，允许省级政府按照规定发行专项债券，用于认购中小银行的可转换债等合格资本工具。根据安排，使用地方专项债补充中小银行资本实施方案由省级政府结合辖内实际牵头制定，方案成熟一个上报一个，经由银保监会会同相关部门审核通过后，由省级政府向财政部提出正式申请。目前有需求的省份正在起草完善本省的中小银行深化改革和补充资本的相关实施方案。
穆迪副总裁/高级信用评级主任诸蜀宁近日表示，风险加权资产的快速增长导致资本水平下降，2020年第一季度核心一级资本充足率平均下滑了4个基点。同期以年化资产利润率衡量的盈利能力也下降了4个基点，达到0.98%，并可能因净息差收窄和信贷成本上升而持续承压。
此外，会议提出，要稳步推进农村信用社改革，因地制宜、分类施策，保持地方金融组织体系完整性，尤其要保持农信社或农商行县域法人地位总体稳定。进一步优化保险监管机制，加快保险资金运用改革，强化保险在灾害防护体系中的作用，加快发展巨灾保险，推动养老保险第三支柱建设扩大试点。
招行年报会谈房地产业务：2021年压降900亿元，预计涉房贷款风险将上升-
受行业政策调控、房地产行业景气程度下降等因素影响，招行部分“高负债、高杠杆、高周转”运营的房地产企业债务风险上升。
3月18日晚间，招商银行（600036.SH；03968.HK）披露的年报数据显示，该行对公房地产不良贷款率1.39%，较上年末上升1.16个百分点。
在3月21日上午的业绩发布会上，招行管理层一一回应了关于房地产贷款、并购贷款等热门问题。
该行首席风险官朱江涛说，“房地产对公业务的风险，仍然处于风险上升和释放阶段，全行业的不良率还会进一步上升。预计今年房地产贷款不良率将与行业保持一致，但会将不良率控制在可接受范围内。”
据朱江涛介绍，按照集团口径计算，截至2021年12月底，该行房地产业务规模总计约为9200亿元，相比年初下降了900亿元左右。
招行的对公涉房业务，主要包含表内、表外两大部分。在表内业务中，截至去年底，招行上述需要承担风险的实有、或有涉房对公业务，余额共计5114.9亿元，同比增加3.48%。
其中，对公房地产贷款余额3559.77亿元，较上年末增加136.57亿元，占贷款和垫款总额的6.78%，较上年末下降0.46个百分点，主要投向优质战略客户。
不承担信用风险的房地产业务主要有理财和代销两个板块，其中理财跟房地产相关的业务规模为1008亿元，占比不到6%，不良率约为0.2%；代销跟房地产相关的业务规模为988亿元，其中私行代销的非标类房地产余额是933亿元，其涉及到的违约客户主要是华夏幸福和恒大。
“华夏幸福方面，目前债委会已经有整体的债务重组方案；恒大方面，保持跟项目管理人的密切沟通，根据管理方提供的信息，项目对应的可售现值和在建的可售货值加起来对应我们融资的覆盖比例是非常充分和足值的。”朱江涛表示。
事实上，今年以来，招商银行还与多家房企签订协议，为相关房企提供并购贷款。3月3日，招商银行分别与碧桂园、美的置业签署150亿元、60亿元并购融资合作协议。此前，该行还分别与华润置地、华润万象、大悦城等签订协议提供并购融资额度。
“希望市场不要过度解读，房地产并购融资业务是高度市场化的业务，我们始终秉承市场化和商业化的原则，并购贷款怎么做，房地产并购贷款就怎么做，没有什么特别的东西。”招商银行副行长李德林回应说，通过重组并购，能够实现房地产行业“软着陆”，对银行来说也是结构性的机会。
招行常务副行长兼财务负责人王良表示，对房地产企业要一分为二地看，房地产企业很多还是非常优质稳健的，现金流、杠杆率都比较稳健 健康 ，部分企业出了风险，选择一些优秀的开发商与他们进行合作，来共同化解当前风险。
“在目前整体房地产行业风险逐步暴露、进入调整期的情况下，我们区别对待，有保有压，对好的项目好的客户加强了合作，并购贷款这种方式就是合作的内容之一。”王良说。
8家上市银行房贷业务“踩红线”，浦发、招行压降，多家银行房地产行业贷款负增长
去年年底央行、银保监会颁布房地产贷款集中度制度，对银行的房贷占比作出“红线”指标，也因此，年报季中的上市银行是否“踩线”备受市场关注。
据南方财经全媒体记者统计，截至4月11日，A股共计有21家上市银行披露了年报。其中有8家上市银行的房地产贷款占比或个人住房贷款占比超标。
具体来看，建设银行、邮储银行、中信银行、渝农商行的个人住房贷款占比超标，郑州银行的房地产贷款占比超标；招商银行、兴业银行、青岛银行上述两项指标均踩“红线”。房地产贷款是今年的监管重点，超过“红线”的银行需要在2～4年内完成整改。
光大银行金融部宏观分析师周茂华告诉记者，“目前压降房地产贷款的难点主要是因为‘诱惑力’大，对于银行来说，房地产贷款额度大、期限长，有稳定的抵押品，不良率低，但随着监管环境变化，银行也将调整资产负债结构，改变和房企的合作模式，对制造业、小微企业、新型创新产业、绿色信贷等领域占比将逐步提升。”
8家银行指标超过监管上限
近期上市银行集中发布年报。截至4月11日，A股共有21家上市银行披露年报，其中国有大行6家，股份制银行8家，城商行3家，农商行4家。整体来看，21家银行个人住房贷款超29.5万亿元，有8家银行“踩线”，占比近四成。
根据房地产贷款集中度新规，中资大型银行（第一档）的房地产贷款占比上限分别为40%、27.5%；中资中型银行（第二档）个人住房贷款占比上限分别为32.5%、20%；中资小型银行和非县域农合机构（第三档）个人住房贷款占比上限分别为22.5%、17.5%。
数据显示，第一档银行中的建行、邮储银行均有一项指标踩线。其中，建行个人住房按揭贷款为34.82%、邮储银行为33.61%，超过监管上限（32.5%）2个百分点左右。除此之外，建设银行的房地产贷款占比39.24%也非常接近监管上限（40%）。
第二档银行中，招商银行、兴业银行两项指标均超线，中信银行一项指标踩线。其中，招商银行房地产贷款占比与个人住房按揭贷款占比分别为32.16%、25.35%；兴业银行两项指标则分别为34.56%、26.55%。两家银行上述指标均超过监管红线逾4个百分点。中信银行个人按揭贷款占比为20.48%，超过监管红线0.48%。
值得一提的是，2020年6月末浦发银行整体房贷占比为27.9%，微超监管红线0.4%；但2020年末，浦发银行整体房贷占比下降至26.37%，已达到监管要求。
梳理数据可以发现，浦发银行在过去一年大幅压降了房地产行业的贷款，在贷款总额同比增长14.15%的情况下，整体房贷增速仅有3.67%。
此外，在股份制银行中，平安银行、浙商银行的房地产贷款相对而言仍有一定增长空间。
第三档银行中，青岛银行两项指标均超线，郑州银行、渝农银行一项指标踩线。其中，青岛银行、郑州银行的房地产贷款占比分别为29.77%、27.95%，均超过监管红线（22.5%）逾4个百分点。此外，青岛银行、渝农银行的个人按揭贷款占比为19.53%、17.98%，同样超过监管红线（17.5%）。
“长期以来房地产开发贷款占整个贷款的比重始终在7%左右的较低水平，近年来变化不大，升得快的是按揭贷款。”植信投资首席经济学家兼研究院院长连平指出，从上市银行及公开市场信息来看，需要进行调整涉房贷款的银行规模相对有限，涉及到的房地产贷款余额占到整个金融机构涉房贷款余额的比例约四分之一，主要集中在建行、邮储、招行、浦发、兴业等几家中资大中型银行，据测算，上述几家银行在2021年涉房贷款或少增1000亿到1500亿之间，而更多的银行并未踩红线，客观上存在填补空缺的可能性。
监管给到的整改过渡期限在2～4年之间，尽管部分银行涉房贷款指标超红线，但无论是各家银行年报的表述，还是银行高管在业绩发布会上的表态，各家银行都表示将按政策要求，持续调整优化信贷结构。
建行是房地产领域贷款规模最大的银行，也是个人住房贷款占比最高的银行，建行副行长吕家进表示，建行将在符合监管要求的前提下，采取多种措施，稳妥促进对公房地产业务平稳发展，保持个人住房按揭贷款合理适度增长，有序降低房地产相关贷款在各项贷款中的占比。
房地产行业贷款增速放缓
过去一年为了对冲疫情带来的影响，银行的贷款规模快速扩张，央行数据显示，2020年人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元。具体到各家商行而言，贷款总额大多保持10%以上的增速。
以宁波银行为例，2020年全年保持资产规模高速扩盘，总资产增速达到23.5%，其中贷款规模全年超高速增长30%，大幅领先同业，这也是其自2010年以来贷款增速最高的年份。
记者注意到，在总体贷款规模大幅上涨的同时，房地产行业贷款总额增速相对而言有所减缓，其中中信银行、民生银行、渝农商行、常熟银行、江阴银行、无锡银行6家更出现了负增长。
具体来看，民生银行在贷款总额同比增加5.47%，而房地产行业贷款却下滑7.81%，个人住房按揭贷款大幅上升22.72%；渝农商行贷款总额同比增加16.20%，房地产行业贷款却下滑30.32%，个人按揭贷款增加24.96%。
中国社科院金融所银行研究室主任李广子指出，“房地产贷款集中度制度推出后，踩线的银行有两个解决方法，一是压缩分子，压降房地产贷款规模，降低新增房地产贷款投放；二是做大分母，加大其他信贷投放力度，稀释房地产贷款集中度。”他指出，由于个人住房按揭贷款一般期限较长且单笔额度较小，因此从操作性角度来看，短期内要实现快速压降的目的，针对房地产企业的贷款会更容易实现。
据记者梳理发现，已披露的21家上市银行，与贷款总额的增速相比，个人住房按揭贷款的增速并不逊色，甚至有些大幅超过。比如江阴银行，针对房地产企业的贷款同比减少10.24%，但个人住房贷款却同比增长40.88%。
房地产行业贷款、个人住房按揭贷款为何出现分化现象？周茂华向记者分析，“二者分化主要是近年来，国内强化银行房地产信贷监管，引导资金更多流向小微民营等实体经济薄弱环节，同时，2020年出台房企“三条红线”，引导房企加强负债管理；而个人按揭住房贷款上涨，主要与去年一、二线等热点城市价格上升较快，楼市销售活跃有关。”
3月22日，浙江省下发的《关于进一步加强住房信贷审慎管理的通知》（下称《通知》）要求各金融机构全面自查个人住房贷款、消费类和经营类贷款等。此前，深圳、上海、北京、广州等地下发通知要求银行自查经营贷、消费贷情况，严防违规资金挪用至房地产。
与北上广深有所不同的是，浙江发布的《通知》还指出了切实加强房地产开发贷款管理。要求各金融机构要严格审核房地产开发项目合规性，落实房地产开发贷款资金封闭管理要求，根据项目工程进度放款，杜绝超规模超期限放款，防止贷款资金挪用。
一位国有大行信贷人士指出，开发贷监管一直较为严格，浙江此次发文再次予以了强调，将规范向不合资质的企业项目发放贷款。
吕家进指出，建行将对房地产开发贷继续实施从严的名单制管理，专注于为一二线城市的优质客户提供支持，开展项目合规审查，严格把关贷款的投向和项目用途。对于个人住房贷款，优先支持刚需群体，满足人民群众合理的一般住房需求和住房改善的需求。
近期广州、深圳等地银行个人住房按揭贷款额度紧张，排队放款已成为普遍现象，除了国有大行以外，许多中小银行的信贷经理更直接告知中介，短期内已无住房贷款额度，利率也可能逐步上升。
“银行个人按揭贷款上限落实，不可避免导致部分超标或接近红线的银行个人按揭额度收紧，按揭利率存在一定上行压力，但预计影响有限。”周茂华认为，一是银行个人按揭占比是个动态比例，如果作为分母的贷款扩张，个人按揭规模也可以随之扩大；二是这个红线出台本意不是要打压刚性需求，对于少数额度紧张银行其利率有一定上升压力，对于额度充裕的银行，尤其是楼市库存仍高的区域，个人按揭利率将保持利率稳定甚至有降低可能；三是作为房贷利率定价“锚”的5年LPR报价利率走势还是很平稳的。
房贷规模将进一步下降
3月22日，人民银行在北京召开全国24家主要银行信贷结构优化调整座谈会，总结交流经验做法，分析研究信贷形势，部署推进下一阶段优化信贷结构工作。座谈会上，进出口银行、工商银行、农业银行、建设银行、兴业银行等金融机构就优化调整重点领域信贷结构的主要做法作了交流发言。
会议指出，当前我国实体经济恢复尚不牢固，重点领域和薄弱环节信贷结构仍需调整优化。
从本次会议部署的今年信贷投放重点领域看，小微企业、制造业、绿色低碳产业、科技创新等将成为今年银行业信贷投放的热门领域，同时，房地产金融将继续强化严格管控，分析指出，今年新增房地产贷款规模有望进一步降低。
连平指出，房价涨跌与涉房贷款增速具有较强的相关性，未来住房金融调控将更聚焦重点城市，突出结构性特点，而非“一刀切”。在中央“房住不炒”的政策下，房地产市场调控政策将持续从严和规范。尤其是在结构上，合理调节大中型商业银行在热点城市的涉房贷款，对缓解局部住房金融风险将起到关键的作用。
周茂华认为，监管环境变化，银行也将调整资产负债结构，银行可能改变和房企合作，资产证券化等方式，在满足监管规定同时，最大限度获取利润，毕竟房贷仍有吸引力；但从中长期看，银行将逐步调整经营战略，多元化资产负债结构，推动银行转型发展，银行对制造业、小微企业、新型创新产业、绿色信贷等领域占比将逐步提升；并更加注重特色、高质量金融服务供给，提升市场竞争力，增加中间业务收入等。
长期来看，尤其是在碳中和、碳达峰目标下，监管将引导商业银行按照市场化原则加大对碳减排投融资活动的支持，撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜。此外，银行可能会把视角倾向于战略型新兴产业、绿色金融、民生工程、租赁住房、消费领域等符合国家战略的领域，更好地支持实体经济发展。
招行股价跌破30元“破净”，公司日后会是什么发展趋势？
2020年前三个季度的业绩，基本符合预期。但在疫情的冲击下，银行业绩表现不尽人意，在2月18日招商银行披露的业绩快报中显示：2020年1-3月实现营业收入748.42亿元，同比增长6.67%;归属于母公司股东的净利润152.43亿元，同比下降0.46%;实现归母净利润155.52亿元时资产规模为8.4万亿元，同比增长7.49%;实现归属于母公司股东的净利润164.08亿元时资产规模为8.0万亿元。
从营收来看，招商银行2020年营业收入841.41亿元，同比增长2.78%;2020年前三季度营业收入为976.41亿元，同比增长3.36%,总体表现平稳，在一定程度上说明了招商银行在疫情冲击下业绩表现较为平稳。从盈利情况来看，招商银行2020年实现营业收入841.41亿元，同比增长2.78%;实现归母净利润259.84亿元，同比增长4.09%;实现基本每股收益0.41元；加权平均净资产收益率3.39%;加权平均净资产收益率4.97%; ROE (净资产收益率)12.28%。
整体来看招商银行业绩表现平稳，增长势头稳健。但从投资角度来看，招商银行业绩增长与市场整体行情并不一致。由于今年疫情影响下金融机构普遍面临资金面紧张的局面，整体市场活跃度明显下降。而招商银行作为民营医院、科技企业等实体经济的重要融资来源之一，受到更多的政策支持以及自身服务能力的不断提升等因素影响（如在疫情冲击下减免租金、扩大小微贷款投放额度、发放小微企业贷款等等),整体业务发展缓慢。
从资产端来看,2020年招商银行的资产增速仍保持在20%以上，其中个人贷款同比增速仍然维持在25%以上，公司贷款和个人贷款增速均在20%左右，在这两个方面仍有较大的空间。对于银行来说，零售贷款和个人贷款是支撑零售业务发展的两大支柱。
2020年末，招行不良贷款余额为634亿元，不良率1.13%;拨备覆盖率267.18%,较上年末增加37.48个百分点。近几年来，招行资产质量保持稳健略有改善，预计今年后三个季度资产质量保持平稳略有改善的趋势。在不良贷款的各项指标中，招行拨备覆盖率、不良率分别为144.66%、210.11%,均高于行业平均水平。2020年招行平均逾期90天以上贷款占比为0.51%;比上年末下降0.09个百分点；其中非零售贷款拨备覆盖率高达149.55%(较上年末提高了13.27个百分点）。
根据已公布数据以及市场预期，我们结合行业趋势，对2020财年公司的业绩做出预测。1、资产质量:2020财年不良贷款率较2019-2020Q1继续下降；资产质量得到了一定程度的改善，新增贷款的不良贷款率较2019Q1继续下降，不良贷款率也持续下滑。2、拨备覆盖率：根据已披露数据和市场预期我们认为2020财年公司拨备覆盖率将较2019年度提升30 bp附近。3、净息差：根据已披露数据和市场预期未来两年招行将继续提升净息差至2.15%-2.5%左右。4、资本充足率：根据已披露数据和市场预期未来两年招行将继续保持净资本充足；未来两年预计净资本充足分别为172%和225%左右。
对于公司来说，在疫情后，经济的逐步复苏之下，未来几年，公司的业绩会保持较快的增长趋势。但随着疫情的发展及影响，企业债务规模及经营规模都有可能扩大。在这种情况下，公司的利润增长必然会受到影响。但是公司业务转型的方向不会变，因为公司仍是一家以零售为核心竞争力的股份制商业银行。虽然2020年公司营业收入下降了0.4%至746.42亿元，但公司的利润规模却达到了848.42亿元，同比增长2.78%。公司的综合实力在逐步增强。
四大行上半年日赚30亿，好日子回来了吗？
文/王恩博
银行业近期进入中报公开季。作为中国也是全球最大的四家银行，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行上半年业绩表现如何招行表示，净息差是今年的主要挑战，房地产风险将基本出清？
截至8月30日晚，上述四大行上半年业绩已全部出炉。与去年同期净利润均为负增长形成鲜明对比，今年上半年四大行净利润同比增幅均接近或超过两位数。
其中，工行上半年实现净利润1645亿元，同比增长9.8%；建行净利润1541.06亿元，同比增长10.92%；农行净利润1228.33亿元，同比增长12.5%；中行实现本行股东应享税后利润1128.13亿元，同比增长11.79%。
今年上半年，四大银行合计净赚超过5542亿元，平均每天约赚30亿元。利润回升，是否意味着银行的好日子又来了招行表示，净息差是今年的主要挑战，房地产风险将基本出清？
疫情“黑天鹅”后，银行业资产质量恶化被认为不可避免。2020年，四大行不良贷款率均出现反弹，但这一态势今年来有所改善。
上半年，四大行不良贷款率齐降。截至6月末，工行不良贷款率1.54%，比上年末下降0.04个百分点；建行不良贷款率1.53%，较上年末下降0.03个百分点；农行不良贷款率为1.5%，比上年末下降0.07个百分点；中行不良贷款率1.30%，比年初下降0.16个百分点。
他称，尽管当前疫情仍存在一定反复，但预计疫情对工行资产质量的冲击将逐步减弱，各类风险防控将逐步回归常态。
尤其针对一些大企业风险逐渐暴露，张青松说，农行一直坚持从严控制贷款集中度风险的授信政策，大户风险整体并不突出。但对于出现的部分大中型企业风险信号，农行将积极落实国家有关要求，前瞻性做好风险研判，强化风险跟跟踪监测，分类施策管控风险，及时调整分类形态，同时做好拨备具体工作。
今年来中国经济整体延续稳定恢复势头，银行业亦吃到红利。
工商银行行长廖林 表示，上半年，国内经济稳定恢复，运行质量持续提升，GDP同比增长12.7%， 社会 消费品零售总额同比增长23%。在经济稳定恢复的大环境下，银行利润增速也出现了明显回升，这与实体经济发展趋势基本一致。
农行是上半年四大行中净利润增速最高的一家。张青松判断，从全年情况来看，随着国内经济延续回升势头，预计利息净收入、手续费净收入等将保持稳定增长，农行全年盈利增长将稳中有升、总体向好。
但这并不意味着曾经“躺赚”的好日子回来了。廖林指出，去年上半年，受新冠疫情对经济冲击影响，银行业净利润同比下降，比如工行下降了双位数。因此，今年上半年银行利润增速明显提升与去年基数有一定关系。
此外，作为衡量银行盈利主要指标的净息差收窄已成为普遍现象，亦对银行赚钱能力形成挤压。以中国银行为例，其上半年净息差为1.76%，比去年下降9个基点。该行高层解释说，净息差下降主要是受市场利率下行和贷款陆续到期重新定价影响，今年以来贷款收益率较去年有所下降，相应地拉低了净息差。
但 中国银行行长刘金 对未来净息差回升抱有信心。他表示，未来会在存款量价双优、负债精细化管理上再做一些具体工作。同时，随着疫情进一步控制，中国经济基本面会越来越好，该行在减费让利、支持实体经济同时，贷款收益水平也会逐步回升。
四大行中报还显示，今年来各银行优化信贷投放节奏和结构，加大对实体经济重点领域和薄弱环节的金融支持。
6月末，建行境内公司存款10.41万亿元，较上年末增加7079.69亿元，增幅7.30%。基础设施行业领域贷款余额4.83万亿元，较上年末增加4977.23亿元，增幅11.48%。
同期，工行新各项贷款新增近1.4万亿元，增幅7.4%。其中，支持小微企业方面，上半年普惠型小微企业贷款余额突破1万亿元，增幅40.4%，超额完成监管要求。
下半年各行巨额信贷资金将投向何处？
王景武透露，工行下半年将围绕服务经济高质量发展，持续提升融资支持力度和水平。他提到，要保持贷款稳定增长，为实体经济提供可持续资金支持。此外，持续优化信贷结构，继续加大对国家重大项目资金支持，持续提升对普惠金融、乡村振兴、制造业、 科技 创新、绿色金融等领域的金融供给水平。
建设银行副行长王浩 说，下半年，该行将在继续加大基础设施领域信贷结构调整力度、杜绝违规新增地方政府隐性债务、做好房地产集中度稳步达标工作同时，重点投向普惠金融、先进制造业、节能环保产业、战略新兴产业、乡村振兴等领域，推动信贷规模保持平稳增长，结构得到持续优化，预计新发放贷款利率总体也将保持基本稳定。
来自：国是直通车
责编：周锐
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