本篇文章百科互动给大家谈谈三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿，以及对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
本文目录：
- 1、关于中国工商银行的简介
- 2、工商银行的发展史
- 3、兴业国际信托有限公司是国企吗
- 4、什么叫做公允价值变动？回答详细点，谢谢。
- 5、平安银行和民生银行的风险控制能力哪家更强？
- 6、通过扩大信贷投放 三家银行稳增长
关于中国工商银行的简介
中国工商银行简介
中国工商银行股份有限公司（简称中国工商银行）在中国拥有领先的市场地位，优质的客户基础，多元的业务结构，强劲的创新能力和市场竞争力，以及卓越的品牌价值。
2005年是中国工商银行股份制改革取得丰硕成果的一年。4月21日，国家正式批准中国工商银行实施股份制改革，注资150亿美元，随后中国工商银行顺利完成了财碧渗务重组和国际审计。2005年10月28日，中国工商银行由国有独资商业银行整体改制为股份有限公司，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”，注册资本人民币2,480亿元，全部资本划为等喊喊额股份，股份总数为2,480亿股，每股面值为人民币1元，财政部和汇金公司各持1,240亿股。
经过财务重组、发行长期次级债券、资产组合优化等工作，中国工商银行资本实力显著增强，资本充足水平大幅提升。2005年末资本净额3,118.44亿元，加权风险资产净额31,522.06亿元，核心资本充足率8.11%，资本充足率9.89%。资产质量显著提高。
2006年1月27日，中国工商银行与高盛集团、安联集团、美国运通公司3家境外战略投资者签署悔渗脊战略投资与合作协议，获得投资37.82亿美元； 2006年6月19日，工商银行与全国社会保障基金理事会签署战略投资与合作协议，社保基金会将以购买工行新发行股份方式投资180.28亿元人民币。工商银行多元化的股权结构业已形成。
一、实力强劲
2005年中国工商银行各项业务经营态势良好，财务实力大幅增强，资产质量显著提高。截至当年末，中国工商银行通过18,764家境内机构、106家境外分支机构和遍布全球的1,165家代理行，以领先的信息科技和电子网络，向大约250万法人客户和1.5亿多个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务。
2005年末，中国工商银行资产总额人民币64,541亿元，各项贷款人民币32,896亿元，各项存款人民币56,605亿元，实现营业净收入1,505.51亿元，实现净利息收入1,378.58亿元，当年实现净利润337亿元。资产利润率和资本利润率达到0.59%和13.3%。成本收入比40.71%，达到国际银行业先进水平。
2005年，工商银行大力发展中间业务与资金业务，实现非利息收入126.93亿元，增加17.19亿元。其中手续费净收入105.46亿元，主要得益于电子银行、投资银行、银行卡、资产托管等业务40%以上的大幅增长。
2005年末工商银行信贷资产在总资产中占比49.7％，首次低于50%，出现了根本性变化。信贷投放保持适度增长，各项贷款余额32,895.53亿元。非信贷资产32,482.45亿元，在总资产的比重增至50.3％。债券投资主要投向央行票据、政策性金融债和国债。负债总额61,966.25亿元，其中各项存款余额56,604.62亿元。
随着信贷风险管理和控制的加强，新增贷款保持较高质量。加之2005年财务重组剥离不良贷款6,350.02亿元，不良贷款大幅下降，不良贷款余额1,544.17亿元，不良贷款率降至4.69％。
中国工商银行的经营业绩为世界金融界所瞩目。从1999年开始，中国工商银行年年入选《财富》世界500强，多次被《欧洲货币》、《银行家》、《环球金融》、《亚洲货币》和《金融亚洲》评选为"中国最佳银行"、"中国最佳本地银行"、"中国最佳内地商业银行"，并连续被国内媒体评为"中国最受尊敬企业"。2005年标准普尔评级公司连续两次提升工商银行的信用评级，2006年7月，穆迪评级公司将工商银行的综合财务实力评级的前景展望由稳定调升为正面。
二、业务多元
1. 公司业务
中国工商银行运营着中国最大的公司银行业务，支持了众多基本建设、基础产业、重大项目、重点企业，以及中小企业的发展。2005年中国工商银行积极构筑统一营销平台和分层次营销体系，继续重点加强石油石化、电力、电信、公路、铁路、民航和港口等重点基础产业和基础设施领域营销；适度和有区别地增加城市基础设施、高新开发区建设、房地产业等行业贷款投放；有选择地加大对现代制造业、现代物流业、环保产业和新型服务业、文化产业、医疗卫生等新兴行业的信贷投放，积极拓展跨国公司、中小企业信贷市场，行业结构和客户结构持续优化。在巩固和发挥传统业务优势的同时，大力拓展现金管理、投资银行、资产托管和各类理财等高成长性、高技术含量和附加值的新兴中间业务，发展银团贷款、财务顾问、结构化融资、综合金融服务方案等高端业务，产品结构和收益结构日趋合理。
2005年末，对公存款余额25,438亿元，对公贷款余额27,622亿元，主要集中在中长期贷款和票据融资。新增搭桥贷款、备用贷款和内保外贷等业务。境内银团贷款余额723亿元。
工商银行与国内外12家保险公司签订全面合作协议，与140多家证券、期货公司签订各类合作协议，与国内45家银行机构正式建立代理行关系，支付结算代理业务和代理清算业务规模继续扩大；“银关通”、“银财通”、“网上银财通”和“银税通”系统不断完善。
2005年工商银行继续巩固人民币结算第一大行的地位。人民币结算量185万亿元。推出 “财智账户” 品牌，整合服务提升品牌价值。年末现金管理客户数累计达17,663户。
全年实现投资银行业务收入20.18亿元，首批获得短期融资券主承销商资格，成功发行了3只融资券。工商银行担当财务顾问的张裕集团股权转让项目被全国工商联并购公会、全球并购研究中心及中国并购交易网评为“2005年中国十大并购事件”。
2005年末托管资产2,132亿元，实现托管业务收入2.63亿元。证券投资基金托管继续保持领先优势，保险资产托管、企业年金托管、QFII等其他托管业务持续推进，首家开办证券化托管。在国内托管银行中率先通过SAS70国际内控审计认证，分别荣获《全球托管人》杂志和《财资》杂志评选的2005年度“中国最佳托管银行”称号。
全年累计发放委托贷款430亿元；代理国家开发银行监管贷款、资金结算321亿元，代理中国进出口银行出口卖方信贷业务及结算业务137亿元。
代理上海黄金交易所（以下简称“金交所”）128家会员单位中85家的资金清算，清算金额542亿元，位居金交所资金清算总量第一；拥有黄金代客客户130户，代客黄金交易量29吨，代客铂金交易量3.2吨。
首批取得企业年金基金账户管理人和托管人资格，是国有商业银行中惟一获得两项业务资格的机构。截至2005年末，管理个人账户29.6万户，托管年金基金43亿元。
中国工商银行与瑞士信贷、中国远洋集团合资建立工银瑞信基金管理有限公司，迈出了多元化经营的新步伐。
2. 个人业务
工商银行的个人金融业务居国内首位，构筑了以个人结算、银行卡业务、个人理财类产品为主的个人中间业务体系，并拥有最大的理财客户规模和银行卡客户群。2005年，工商银行在居民储蓄、个人贷款、个人中间业务、银行卡等众多零售金融服务领域继续保持主导地位，客户结构得到持续优化，网点综合竞争能力和多渠道综合应用水平显著提升。连续第三年获得了《亚洲银行家》杂志“中国最佳国有零售银行”称号。
2005年末，储蓄存款余额31,166亿元，个人贷款余额5,274亿元，其中个人住房贷款余额4,593亿元，个人贷款余额继续保持同业第一位。
2005年实现个人手续费净收入59.93亿元，占手续费净收入总额的56.8％。个人结算、银行卡业务、个人理财类产品销售构成个人中间业务收入的主要来源。面向高端个人银行客户，推出短信账单、理财课堂、银行管家服务等新功能与新服务，年末“理财金账户”客户总数达到188万户，增长51.6%。主要代理业务领域继续保持行业领先，代理销售凭证式国债市场占比31.2％，为最大分销商，代理销售开放式基金707亿元，代理销售保险产品保费总计322亿元。
年末，银行卡总发卡量14,522万张，银行卡总消费额2,410亿元。实现银行卡业务收入23.46亿元。发展基于芯片的EMV多功能信用卡，信用卡安全性进一步提高。
3. 资金业务
中国工商银行在资本市场表现活跃，积极参与银行间市场资金运作、票据市场资金运作、债券市场资金运作和外币资金营运。
2005年，工商银行首批取得企业短期融资券主承销商资格，办理了市场首笔债券远期交易，推出“工行债市通”法人人民币理财产品，发行了首期350亿元次级债券。
全年通过银行间市场回购、拆借等方式融出资金16,131亿元，融入资金1,400亿元；央行票据交易量6,619亿元，全年现券买卖交易量1,886亿元。
2005年票据融资交易量首次突破万亿元，达10,076亿元，票据贴现余额3,928亿元，占各项贷款余额的11.9%。实现票据贴现利息收入90.45亿元。
全年实现债券投资利息收入440.84亿元，债券投资交易价差收益4.29亿元。
4. 电子银行业务
中国工商银行拥有自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系。网上银行个人客户、企业客户、电话银行个人客户均居同业首位。作为国内最大的电子金融服务商，2005年实现电子银行交易额46.8万亿元，业务笔数占全行总量的26%，业务收入4.21亿元，增长79.1%。中国工商银行四分之一强的业务是通过非柜台渠道办理的。
中国工商银行是国内最大的电子商务在线支付服务提供商。2005年推出网上银行专业版银企互联、通用缴费等多项新产品和 “工行财e通”与“U盾”证书等品牌，实现了网上银行本异地账户的统一管理。全年网上银行交易额42.2万亿元，个人客户数和企业客户数分别达到1486万户和32万户。电子商务在线支付年交易额达到116亿元，较上年增长1倍，连续第三年赢得美国《环球金融》杂志评选的“中国最佳个人网上银行”和国内网上银行调查、评选的多项大奖。
电话银行率先在国内推出全国电话银行异地漫游以及香港与内地的互动漫游服务，建立了南、北两大电话银行托管系统，全行一体化电话银行范围扩展到26家。
截至2005年末，工商银行拥有ATM机18,270台，自助银行1,473个。全年共有1.41亿笔交易通过自助银行网络完成，交易总额达1,340亿元。
5. 国际业务
中国工商银行不断推进跨国经营，加快建立本外币、境内外业务均衡协调发展的经营格局，为越来越多的企业走向国际市场提供信贷和融资服务。
截至2005年末，外币总资产612亿美元，境外分行及机构实现税前利润总额1.8亿美元。年末，各项外币存款余额291亿美元。各项外币贷款净额291亿美元。组建国际结算单证中心。全年办理国际结算业务2,928亿美元。
2005年代客外汇资金交易量为1,432亿美元，其中结售汇业务量1,052亿美元，代客外汇买卖业务量304亿美元，代客理财与风险管理业务76亿美元。首批获得银行间外汇市场做市商资格。
截止2005年末，工商银行与114个国家和地区的1,165家银行建立了代理行关系，在全球各主要金融中心设有106家分支机构和控股银行。
境外控股机构中国工商银行（亚洲）有限公司（“工银亚洲”）年末总资产1,154亿港元；实现税前利润12亿港元；每股基本盈利为0.91港元；全年平均普通股股本回报率为11%、平均资产回报率为0.9%；资本充足率为15.7%，不良贷款率为0.9 %。2005年 10月，工银亚洲宣布与华比银行的整合已全部完成。
三、科技先进
数据集中工程、全功能银行系统和数据仓库三大科技项目，是工商银行搭建国际先进水平金融信息技术平台的基础。2002年10月完成的数据集中工程，是我国金融系统数据集中的开创性工程。工程完成后，全行所有经营数据集中于北京、上海两个数据中心，使业务处理效率与稳定性有了可靠保障。
2005年，工商银行以强化客户服务和经营管理信息化为核心，实施数据集中、数据中心整合等一系列工程，推广和优化全功能银行系统，成为国内首家完成全行数据和信息处理集约化，拥有统一、标准、规范的核心业务应用平台的大型商业银行。
通过先进的信息技术引领金融服务产品不断创新。成功开发投产法人和个人客户信贷管理系统，成为国内首家具有自动信贷控制体系的银行。自主研发了个人理财、国际结算、外汇汇款等优势产品，不断完善现金管理、银行卡等高端业务系统。不断优化网上银行、电话银行、手机银行等各类自助服务渠道。工商银行共向国家知识产权局提交专利申请33项，USBKEY数字证书等9个项目获得了国家知识产权局授予的实用新型专利。
四、管理规范
1、公司治理
中国工商银行实行统一法人授权经营的商业银行经营管理体制，总行是全行的经营管理中心、资金调度中心和领导指挥中心，拥有全行的法人财产权，对全行经营的效益性、安全性和流动性负责。全行实行"下管一级、监控两级"的管理模式，在授权和授信管理的基础上，建立了现代商业银行的风险、资金、信贷、内控和人力资源等管理体制。
2005年通过股份制改革，公司治理结构进一步完善。依据“三会分设、三权分立、有效制约、协调发展”的原则，设立了股东大会、董事会、监事会，聘任了高级管理层。不断强化股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间独立运作、密切配合、相互制衡、有效监督的现代商业银行公司治理机制，企业的风险管理与内部控制能力进一步加强。
2、风险管理
中国工商银行具有国内领先的风险控制能力。在风险管理委员会的领导下，实行包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险在内, 贯穿风险识别、计量、监测、控制、处置、补偿全过程的全面风险管理。2005年风险控制的重要举措包括：
信用风险管理。明确法人客户积极进入类、适度进入类和限制进入类行业；建立贷款大户风险监控体系和长效机制，建立重点关注客户名单和风险应急机制；促进信贷业务区域结构的战略性调整；实施有别于大客户的小企业信贷政策；实行与国际接轨的客户融资风险总量控制。针对个人客户信用风险，开发个人信贷管理系统（PCM2003系统），实现由电子系统记录流程中各岗位的操作与管理行为。建立消费信贷审批中心，制定个人客户统一授信制度和管理办法。
流动性风险管理。引入国际通用的流动性风险计量模型，设计适合本行实际的风险计量方法和标准。
市场风险管理。建立了贷款定价模型和利率核心指标，起草了利率风险管理暂行办法；上收了杂币小额外币存款利率权限；成立了外汇资金业务中台；年底成为银行间外汇市场做市商。
操作风险与内部控制。2005年成立操作风险管理委员会，初步建立操作风险监测指标体系，建立操作风险管理报告制度。制定《中国工商银行内部控制规定》，编制《中国工商银行内控体系建设五年规划》；重新设计、优化公司和个人信贷等业务的运作流程；建成反洗钱电子监控系统并投入运用。
五、基本信息及业务范围
中国工商银行注册地址是中国北京市复兴门内大街55号，法定代表人：姜建清。
中国工商银行的业务范围包括：
负债业务:人民币储蓄；外币储蓄；储蓄旅行支票；外汇借款；同业人民币、外汇拆入；发行金融债券等；
资产业务：短期、中期和长期人民币和外汇流动资金贷款、固定资产贷款；外汇转贷款；住房开发贷款；具有专门用途的贷款；消费性贷款（汽车消费贷款；个人大额耐用消费品贷款；个人住房贷款）；委托贷款和特定贷款；票据贴现；国债、政策性金融债券认购业务；同业人民币、外汇拆出；项目贷款评估和信用等级评定等；
中间业务：人民币现金结算、转账结算；国际结算；代理业务（代收代付；代理企业债券、股票、国库券等有价证券发行、清算、兑付、托管；黄金现货买卖、交易清算、实物交割、租赁黄金、黄金项目融资；黄金清算交易；企业年金业务；代理发行金融债券；代理保险；代理保管有价证券、有价物品；出租保管箱；代理政策性金融业务或其它金融机构业务等）；人民币及外汇银行卡业务；信息咨询业务（资信调查；资产评估；金融信息咨询；行业信息网服务；开立人民币存款证明）；外汇中间业务（进口开证；进口代收；汇出汇款；来证通知；议付；托收；汇入汇款；结汇；售汇；旅行支票；代客外汇买卖；外汇票据的承兑和贴现；外汇担保；外汇存款证明；代理发行股票以外的外币有价证券；代理买卖股票以外的外币有价证券；外币兑换；为利用国际金融组织贷款的项目开立周转金账户）；融资类和履约类担保业务；商人银行业务（融资顾问和银团贷款安排；企业财务顾问；企业海外上市）；个人理财服务；投资基金管理、托管和销售；其他受托和委托资产管理；企业资信评级及其它中间业务等。
工商银行的发展史
分类: 商业/理财 银行业务
问题描述:
时间，在什么情况下成立，以后的经营状况
解析:
中国工商银行股份有限公司（简称中国工商银行）在中国拥有领先的市场地位，优质的客户基础，多元的业务结构，强劲的创新能力和市场竞争力，以及卓越的品牌价值。
2005年是中国工商罩悄清银行股份制改革取得丰硕成果的一年。4月21日，国家正式批准中国工商银行实施股份制改革，注资150亿美元，随后中国工商银行顺利完成了财务重组和国际审计。2005年10月28日，中国工商银行由国有独资商业银行整体改制为股份有限公司，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”，注册资本人民币2,480亿元，全部资本划为等物前额股份，股份总数为2,480亿股，每股面值为人民币1元，财政部和汇金公司各持1,240亿股。
经过财务重组、发行长期次级债券、资产组合优化等工作，中国工商银行资本实力显著增强，资本充足水平大幅提升。2005年末资本净额3,118.44亿元，加权风险资产净额31,522.06亿元，核心资本充足率8.11%，资本充足率9.89%。资产质量显著提高。
2006年1月27日，中国工商银行与高盛集团、安联集团、美国运通公司3家境外战略投资者签署战略投资与合作协议，获得投资37.82亿美元； 2006年6月19日，工商银行与全国社会保障基金理事会签署战略投资与合作协议，社保基金会将以购买工行新发行股份方式投资180.28亿元人民币。工商银行多元化的股权结构业已形成。
一、实力强劲
2005年中国工商银行各项业务经营态势良好，运瞎财务实力大幅增强，资产质量显著提高。截至当年末，中国工商银行通过18,764家境内机构、106家境外分支机构和遍布全球的1,165家代理行，以领先的信息科技和电子网络，向大约250万法人客户和1.5亿多个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务。
2005年末，中国工商银行资产总额人民币64,541亿元，各项贷款人民币32,896亿元，各项存款人民币56,605亿元，实现营业净收入1,505.51亿元，实现净利息收入1,378.58亿元，当年实现净利润337亿元。资产利润率和资本利润率达到0.59%和13.3%。成本收入比40.71%，达到国际银行业先进水平。
2005年，工商银行大力发展中间业务与资金业务，实现非利息收入126.93亿元，增加17.19亿元。其中手续费净收入105.46亿元，主要得益于电子银行、投资银行、银行卡、资产托管等业务40%以上的大幅增长。
2005年末工商银行信贷资产在总资产中占比49.7％，首次低于50%，出现了根本性变化。信贷投放保持适度增长，各项贷款余额32,895.53亿元。非信贷资产32,482.45亿元，在总资产的比重增至50.3％。债券投资主要投向央行票据、政策性金融债和国债。负债总额61,966.25亿元，其中各项存款余额56,604.62亿元。
随着信贷风险管理和控制的加强，新增贷款保持较高质量。加之2005年财务重组剥离不良贷款6,350.02亿元，不良贷款大幅下降，不良贷款余额1,544.17亿元，不良贷款率降至4.69％。
中国工商银行的经营业绩为世界金融界所瞩目。从1999年开始，中国工商银行年年入选《财富》世界500强，多次被《欧洲货币》、《银行家》、《环球金融》、《亚洲货币》和《金融亚洲》评选为"中国最佳银行"、"中国最佳本地银行"、"中国最佳内地商业银行"，并连续被国内媒体评为"中国最受尊敬企业"。2005年标准普尔评级公司连续两次提升工商银行的信用评级，2006年7月，穆迪评级公司将工商银行的综合财务实力评级的前景展望由稳定调升为正面。
二、业务多元
1. 公司业务
中国工商银行运营着中国最大的公司银行业务，支持了众多基本建设、基础产业、重大项目、重点企业，以及中小企业的发展。2005年中国工商银行积极构筑统一营销平台和分层次营销体系，继续重点加强石油石化、电力、电信、公路、铁路、民航和港口等重点基础产业和基础设施领域营销；适度和有区别地增加城市基础设施、高新开发区建设、房地产业等行业贷款投放；有选择地加大对现代制造业、现代物流业、环保产业和新型服务业、文化产业、医疗卫生等新兴行业的信贷投放，积极拓展跨国公司、中小企业信贷市场，行业结构和客户结构持续优化。在巩固和发挥传统业务优势的同时，大力拓展现金管理、投资银行、资产托管和各类理财等高成长性、高技术含量和附加值的新兴中间业务，发展银团贷款、财务顾问、结构化融资、综合金融服务方案等高端业务，产品结构和收益结构日趋合理。
2005年末，对公存款余额25,438亿元，对公贷款余额27,622亿元，主要集中在中长期贷款和票据融资。新增搭桥贷款、备用贷款和内保外贷等业务。境内银团贷款余额723亿元。
工商银行与国内外12家保险公司签订全面合作协议，与140多家证券、期货公司签订各类合作协议，与国内45家银行机构正式建立代理行关系，支付结算代理业务和代理清算业务规模继续扩大；“银关通”、“银财通”、“网上银财通”和“银税通”系统不断完善。
2005年工商银行继续巩固人民币结算第一大行的地位。人民币结算量185万亿元。推出 “财智账户” 品牌，整合服务提升品牌价值。年末现金管理客户数累计达17,663户。
全年实现投资银行业务收入20.18亿元，首批获得短期融资券主承销商资格，成功发行了3只融资券。工商银行担当财务顾问的张裕集团股权转让项目被全国工商联并购公会、全球并购研究中心及中国并购交易网评为“2005年中国十大并购事件”。
2005年末托管资产2,132亿元，实现托管业务收入2.63亿元。证券投资基金托管继续保持领先优势，保险资产托管、企业年金托管、QFII等其他托管业务持续推进，首家开办证券化托管。在国内托管银行中率先通过SAS70国际内控审计认证，分别荣获《全球托管人》杂志和《财资》杂志评选的2005年度“中国最佳托管银行”称号。
全年累计发放委托贷款430亿元；代理国家开发银行监管贷款、资金结算321亿元，代理中国进出口银行出口卖方信贷业务及结算业务137亿元。
代理上海黄金交易所（以下简称“金交所”）128家会员单位中85家的资金清算，清算金额542亿元，位居金交所资金清算总量第一；拥有黄金代客客户130户，代客黄金交易量29吨，代客铂金交易量3.2吨。
首批取得企业年金基金账户管理人和托管人资格，是国有商业银行中惟一获得两项业务资格的机构。截至2005年末，管理个人账户29.6万户，托管年金基金43亿元。
中国工商银行与瑞士信贷、中国远洋集团合资建立工银瑞信基金管理有限公司，迈出了多元化经营的新步伐。
2. 个人业务
工商银行的个人金融业务居国内首位，构筑了以个人结算、银行卡业务、个人理财类产品为主的个人中间业务体系，并拥有最大的理财客户规模和银行卡客户群。2005年，工商银行在居民储蓄、个人贷款、个人中间业务、银行卡等众多零售金融服务领域继续保持主导地位，客户结构得到持续优化，网点综合竞争能力和多渠道综合应用水平显著提升。连续第三年获得了《亚洲银行家》杂志“中国最佳国有零售银行”称号。
2005年末，储蓄存款余额31,166亿元，个人贷款余额5,274亿元，其中个人住房贷款余额4,593亿元，个人贷款余额继续保持同业第一位。
2005年实现个人手续费净收入59.93亿元，占手续费净收入总额的56.8％。个人结算、银行卡业务、个人理财类产品销售构成个人中间业务收入的主要来源。面向高端个人银行客户，推出短信账单、理财课堂、银行管家服务等新功能与新服务，年末“理财金账户”客户总数达到188万户，增长51.6%。主要代理业务领域继续保持行业领先，代理销售凭证式国债市场占比31.2％，为最大分销商，代理销售开放式基金707亿元，代理销售保险产品保费总计322亿元。
年末，银行卡总发卡量14,522万张，银行卡总消费额2,410亿元。实现银行卡业务收入23.46亿元。发展基于芯片的EMV多功能信用卡，信用卡安全性进一步提高。
3. 资金业务
中国工商银行在资本市场表现活跃，积极参与银行间市场资金运作、票据市场资金运作、债券市场资金运作和外币资金营运。
2005年，工商银行首批取得企业短期融资券主承销商资格，办理了市场首笔债券远期交易，推出“工行债市通”法人人民币理财产品，发行了首期350亿元次级债券。
全年通过银行间市场回购、拆借等方式融出资金16,131亿元，融入资金1,400亿元；央行票据交易量6,619亿元，全年现券买卖交易量1,886亿元。
2005年票据融资交易量首次突破万亿元，达10,076亿元，票据贴现余额3,928亿元，占各项贷款余额的11.9%。实现票据贴现利息收入90.45亿元。
全年实现债券投资利息收入440.84亿元，债券投资交易价差收益4.29亿元。
4. 电子银行业务
中国工商银行拥有自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系。网上银行个人客户、企业客户、电话银行个人客户均居同业首位。作为国内最大的电子金融服务商，2005年实现电子银行交易额46.8万亿元，业务笔数占全行总量的26%，业务收入4.21亿元，增长79.1%。中国工商银行四分之一强的业务是通过非柜台渠道办理的。
中国工商银行是国内最大的电子商务在线支付服务提供商。2005年推出网上银行专业版银企互联、通用缴费等多项新产品和 “工行财e通”与“U盾”证书等品牌，实现了网上银行本异地账户的统一管理。全年网上银行交易额42.2万亿元，个人客户数和企业客户数分别达到1486万户和32万户。电子商务在线支付年交易额达到116亿元，较上年增长1倍，连续第三年赢得美国《环球金融》杂志评选的“中国最佳个人网上银行”和国内网上银行调查、评选的多项大奖。
电话银行率先在国内推出全国电话银行异地漫游以及香港与内地的互动漫游服务，建立了南、北两大电话银行托管系统，全行一体化电话银行范围扩展到26家。
截至2005年末，工商银行拥有ATM机18,270台，自助银行1,473个。全年共有1.41亿笔交易通过自助银行网络完成，交易总额达1,340亿元。
5. 国际业务
中国工商银行不断推进跨国经营，加快建立本外币、境内外业务均衡协调发展的经营格局，为越来越多的企业走向国际市场提供信贷和融资服务。
截至2005年末，外币总资产612亿美元，境外分行及机构实现税前利润总额1.8亿美元。年末，各项外币存款余额291亿美元。各项外币贷款净额291亿美元。组建国际结算单证中心。全年办理国际结算业务2,928亿美元。
2005年代客外汇资金交易量为1,432亿美元，其中结售汇业务量1,052亿美元，代客外汇买卖业务量304亿美元，代客理财与风险管理业务76亿美元。首批获得银行间外汇市场做市商资格。
截止2005年末，工商银行与114个国家和地区的1,165家银行建立了代理行关系，在全球各主要金融中心设有106家分支机构和控股银行。
境外控股机构中国工商银行（亚洲）有限公司（“工银亚洲”）年末总资产1,154亿港元；实现税前利润12亿港元；每股基本盈利为0.91港元；全年平均普通股股本回报率为11%、平均资产回报率为0.9%；资本充足率为15.7%，不良贷款率为0.9 %。2005年 10月，工银亚洲宣布与华比银行的整合已全部完成。
三、科技先进
数据集中工程、全功能银行系统和数据仓库三大科技项目，是工商银行搭建国际先进水平金融信息技术平台的基础。2002年10月完成的数据集中工程，是我国金融系统数据集中的开创性工程。工程完成后，全行所有经营数据集中于北京、上海两个数据中心，使业务处理效率与稳定性有了可靠保障。
2005年，工商银行以强化客户服务和经营管理信息化为核心，实施数据集中、数据中心整合等一系列工程，推广和优化全功能银行系统，成为国内首家完成全行数据和信息处理集约化，拥有统一、标准、规范的核心业务应用平台的大型商业银行。
通过先进的信息技术引领金融服务产品不断创新。成功开发投产法人和个人客户信贷管理系统，成为国内首家具有自动信贷控制体系的银行。自主研发了个人理财、国际结算、外汇汇款等优势产品，不断完善现金管理、银行卡等高端业务系统。不断优化网上银行、电话银行、手机银行等各类自助服务渠道。工商银行共向国家知识产权局提交专利申请33项，USBKEY数字证书等9个项目获得了国家知识产权局授予的实用新型专利。
四、管理规范
1、公司治理
中国工商银行实行统一法人授权经营的商业银行经营管理体制，总行是全行的经营管理中心、资金调度中心和领导指挥中心，拥有全行的法人财产权，对全行经营的效益性、安全性和流动性负责。全行实行"下管一级、监控两级"的管理模式，在授权和授信管理的基础上，建立了现代商业银行的风险、资金、信贷、内控和人力资源等管理体制。
2005年通过股份制改革，公司治理结构进一步完善。依据“三会分设、三权分立、有效制约、协调发展”的原则，设立了股东大会、董事会、监事会，聘任了高级管理层。不断强化股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间独立运作、密切配合、相互制衡、有效监督的现代商业银行公司治理机制，企业的风险管理与内部控制能力进一步加强。
2、风险管理
中国工商银行具有国内领先的风险控制能力。在风险管理委员会的领导下，实行包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险在内, 贯穿风险识别、计量、监测、控制、处置、补偿全过程的全面风险管理。2005年风险控制的重要举措包括：
信用风险管理。明确法人客户积极进入类、适度进入类和限制进入类行业；建立贷款大户风险监控体系和长效机制，建立重点关注客户名单和风险应急机制；促进信贷业务区域结构的战略性调整；实施有别于大客户的小企业信贷政策；实行与国际接轨的客户融资风险总量控制。针对个人客户信用风险，开发个人信贷管理系统（PCM2003系统），实现由电子系统记录流程中各岗位的操作与管理行为。建立消费信贷审批中心，制定个人客户统一授信制度和管理办法。
流动性风险管理。引入国际通用的流动性风险计量模型，设计适合本行实际的风险计量方法和标准。
市场风险管理。建立了贷款定价模型和利率核心指标，起草了利率风险管理暂行办法；上收了杂币小额外币存款利率权限；成立了外汇资金业务中台；年底成为银行间外汇市场做市商。
操作风险与内部控制。2005年成立操作风险管理委员会，初步建立操作风险监测指标体系，建立操作风险管理报告制度。制定《中国工商银行内部控制规定》，编制《中国工商银行内控体系建设五年规划》；重新设计、优化公司和个人信贷等业务的运作流程；建成反洗钱电子监控系统并投入运用。
五、基本信息及业务范围
中国工商银行注册地址是中国北京市复兴门内大街55号，法定代表人：姜建清。
中国工商银行的业务范围包括：
负债业务:人民币储蓄；外币储蓄；储蓄旅行支票；外汇借款；同业人民币、外汇拆入；发行金融债券等；
资产业务：短期、中期和长期人民币和外汇流动资金贷款、固定资产贷款；外汇转贷款；住房开发贷款；具有专门用途的贷款；消费性贷款（汽车消费贷款；个人大额耐用消费品贷款；个人住房贷款）；委托贷款和特定贷款；票据贴现；国债、政策性金融债券认购业务；同业人民币、外汇拆出；项目贷款评估和信用等级评定等；
中间业务：人民币现金结算、转账结算；国际结算；代理业务（代收代付；代理企业债券、股票、国库券等有价证券发行、清算、兑付、托管；黄金现货买卖、交易清算、实物交割、租赁黄金、黄金项目融资；黄金清算交易；企业年金业务；代理发行金融债券；代理保险；代理保管有价证券、有价物品；出租保管箱；代理政策性金融业务或其它金融机构业务等）；人民币及外汇银行卡业务；信息咨询业务（资信调查；资产评估；金融信息咨询；行业信息网服务；开立人民币存款证明）；外汇中间业务（进口开证；进口代收；汇出汇款；来证通知；议付；托收；汇入汇款；结汇；售汇；旅行支票；代客外汇买卖；外汇票据的承兑和贴现；外汇担保；外汇存款证明；代理发行股票以外的外币有价证券；代理买卖股票以外的外币有价证券；外币兑换；为利用国际金融组织贷款的项目开立周转金账户）；融资类和履约类担保业务；商人银行业务（融资顾问和银团贷款安排；企业财务顾问；企业海外上市）；个人理财服务；投资基金管理、托管和销售；其他受托和委托资产管理；企业资信评级及其它中间业务等。
兴业国际信托有限公司是国企吗
兴业国际信托有限公司是国企裤胡吗? 兴业国际信托有限公司是民营公司。兴业国际信托有限公司按照《中华人民共和国信托法》、中国银行业监督管理委员会《信托公司管理办法》等有关法律法规要求三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿，紧紧围绕“高起点、高标准、高品位三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿，打造全国一流信托公司”的发展战略目标，坚持依法经营、稳健经营，不断夯实业务基础和客户基础，着力提升业务发展和创新能力，致力于成为国内优秀的综合信托服务提供商，成为综合化、有特色的全国一流信托网。截至2010年末，兴业国际信托有限公司固有资产总额为8.79亿元，信托资产余额为326.50亿元，累计开展信托项目520个，已顺利结束信托项目370个，公司所有结束清算的利得财富计划全部如期或提前兑付，所有信托产品的收益都达到或超过预期收益率，存续的信托财产运营情况正常。
股东构成
序号
股东名称
公司性质
持股比例
1
兴业银行股份有限公司
金融机构
73%
2
澳大利亚国民银行
--
16.8334%
3
福建华投投资有限公司
--
9.3333%
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公司荣誉
兴业信托自成立以来，先后荣获“诚信托·成长优势奖”、“诚信托·行业新秀奖”、“最佳发展潜力信托公司”、“最具区域影响力信托公司”、“最佳高端客户投资渠道奖”、“最具成长性信托公司”、“最佳区域理财机构”等多项荣誉。
兴业信托控股
尽管正面临资本监管趋严的大环境，然而在资本压力日益加大的情况下，兴业银行还是决定继续“加码”下属信托子公司--兴业国际信托有限公司(下称兴业信托)。而经过此次增持，兴业银行所持股本比例也将升至73%。
“经过行业整顿后，信托业已走上稳步发展之路，信托公司的收入水平、盈利能力、风险控制能力均比以往大幅提高，这使得各路资金均对信托牌照青睐有加。兴业银行作为第三家拥有信托牌照的银行，在银行业经营日趋激烈的今天，也正是看重其信托子公司未来的发展前景，才做出斥资增持股份的决定。”一位分析师对《证券日报》记者表示。
由于信托公司具有不但可以开展贷款、同业拆借、融资租赁等业务，还具有其他金融业公司一般没有的在实业领域进行投资的资质或能力，因此信托牌照也是众多机构争抢的重点。而与信托信托公司在制度、资源等诸多方面具有较强互补性的商业银行，更是具有先天的优势。近年来，各家商业银行为三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿了实施综合经营的发展战略，纷纷收购信托公司。除兴业银行外，交通银行，建设银行也纷纷将信托公司揽入怀下，这也成为我国银行业加快综合经营步伐的一个缩影。
日前，兴业银行发布公告称，该行已成功受让永安资产管理有限公司持有的兴业信托4.90%股权，并完成工商变更登记。经过此次收购，兴业银行所持兴业信托的股份比例，也增至56.08%。兴业银行此前公告曾表示，此次收购总收购价款不超过8175万元。
资料显示，兴业信托的前身联华信托成立于2003年3月，是福建省(不含厦门特区)唯一一家信托公司，同时也是我国第一批引进境外战略投资者的信托公司。2011年1月30日，兴业银行通过分别受让新希望[19.10 1.60% 股吧 研报]集团有限公司、四川南方希望实业有限公司、福建华投投资有限公司持有的原联华信托15.69%股权、25.49%股权、10%股权，成为原联华信托的控股股东。截至2011年6月末，兴业信托资产总额8.78亿元，负债总额0.57亿元，所有者权益8.21亿元，上半年实现净利润0.46亿元，同比增长374.28%。
在近年来掀起的参股信托公司的大潮中最为积极的当属各家银行。国内银行因缺乏信托牌照，所以很多业务受到限制。而信托公司业务上可以投资多个领域，这在一定程度上弥补三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿了银行投资的短板，这对于都在研究新的业务和增长机会的各商业银行来说极具吸引力。最为关键的是，对于那些将打造金融控股集团为最终目标的银行来说，拥有一张稀缺的信托牌照是必须的。在相继占据基金、保险、证券等混业经营“据点”后，信托平台已成为这些巨头拿下金融“全牌照”的必由之路。
业内人士表示，兴业银行在数月后，即迅速加码兴业信托，除了看中信托领域的未来发展之外，也是为面临经营竞争激烈的主业拓展生存空间，寻求新的利润增长点，并借以实现盈利模式转变的一个保障。
大事记
2021年4月23日与25日，兴业信托因存在违法让败违规行为连收两张罚单，被福建银保监局共罚没380万元。彼时，相关责胡滑拦任人薛瑞锋被警告。兴业信托官网于2021年4月30日披露一则公告显示，兴业信托总裁发生变更，薛瑞锋卸任总裁一职，由沈卫群代为履行总裁职务，此外，沈卫群兼任公司董事长与公司法人。[1]
本公司2011年第五次临时股东会、第三届董事会第七次会议审议通过，并经中国银监会以《关于兴业国际信托有限公司增加注册资本金及调整股权结构的批复》（银监复[2011]499号）和中国人民银行批复同意，本公司2011年12月31日以非同比例溢价方式成功实现增资，并已于2012年1月5日完成工商变更登记等法定手续。此次增资完成后，本公司注册资本金由人民币5.1亿元增加至人民币12亿元，资产总额达33.57亿元。2012年2月13日本公司召开2012年工作会议，回顾总结2011年工作情况，分析研究内外形势变化，部署2012年各项工作。董事长、代理总裁杨华辉在会上作工作报告，福建银监局城商非银处处长莫明峰出席会议并作指导讲话。
2012年2月17日，由中国信托业协会主办、本公司承办的“中国信托业协会会员单位联络员第三次会议暨办公室主任联席会议”在福州召开。中国信托业协会专职副会长王丽娟、福建银监局副局长黄邦锋出席会议，公司董事长杨华辉致欢迎辞，中国信托业协会各会员单位等共计约120人出席了本次会议。
2012年2月21日，本公司与交银国际信托有限公司在上海签署《战略合作备忘录》，全面建立战略合作伙伴关系。
2012年2月21日，本公司第三届董事会审计以及风险控制与关联交易委员会第三次会议在上海召开，由审计以及风险控制与关联交易委员会主任委员顾功耘主持，会议审议通过了《兴业国际信托有限公司关于2011年度财务报表审计报告的议案》。
2012年2月21日，本公司第三届董事会第八次会议在上海召开，由董事长杨华辉主持，会议审议通过了《兴业国际信托有限公司关于2011年度财务报表审计报告的议案》、《兴业国际信托有限公司股东会业务授权案》、《兴业国际信托有限公司董事会业务授权案》等三项议案。
2012年2月21日，本公司2012年第一次临时股东会在上海召开，由董事长杨华辉主持，会议审议通过了《兴业国际信托有限公司关于2011年度财务报表审计报告的议案》、《兴业国际信托有限公司股东会业务授权案》等两项议案。
2012年4月25日，本公司召开2011年度股东会、第三届董事会第九次会议、第三届监事会第六次会议及第三届董事会各专业委员会会议。
2012年5月23日，本公司召开2012年第二次临时股东会、第三届董事会第十次会议、第三届监事会第七次会议、第三届监事会第八次会议，赖少英同志当选为本公司第三届监事会监事，并任监事长职务，同时不再担任公司董事、副总裁职务三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿；柯楷同志不再担任本公司监事、监事会召集人职务；聘任黄德良同志担任本公司副总裁职务。
2012年6月18日，福建省副省长张志南视察本公司参加第十届中国·海峡项目成果交易会展台。
2012年6月20日，本公司在《上海证券报》主办的第六届“诚信托”评选活动中，荣获2011年度“诚信托·成长优势奖”；“兴业信托·呈瑞1期证券投资集合资金信托计划”荣获2011年度“诚信托·价值信托产品奖”。
2012年6月26日，本公司在上海召开2012年第四次临时股东会、第三届董事会第十一次会议、第三届董事会执行委员会第二次会议、第三届董事会薪酬与考核委员会第六次会议。
经本公司2011年度股东会、第三届董事会第九次会议审议通过，并经中国银监会福建监管局以《关于兴业国际信托有限公司增加注册资本金的批复》（闽银监复【2012】174号）同意，本公司于2012年5月31日以留存利润转增方式进行增资，并已于2012年7月9日完成验资、章程修订及工商变更登记等法定手续。此次增资完成后，本公司注册资本金由人民币12亿元增加至人民币12.88亿元；各股东单位持股比例保持不变。
2011年1月30日，经国务院同意，中国银行业监督管理委员会正式批准，同意兴业银行股份有限公司受让新希望集团有限公司持有本公司的15.69%股权、四川南方希望实业有限公司持有本公司的25.49%股权、福建华投投资有限公司持有本公司的10%股权，兴业银行总计持有本公司51.18%的股权，成为本公司控股股东，标志着本公司重组工作的完成。2011年6月8日，经中国银行业监督管理委员会福建监管局批准，国家工商总局核准，本公司由“联华国际信托有限公司”正式更名为“兴业国际信托有限公司”。同日，本公司正式启用新的VI标识。
2011年6月9日至10日，本公司召开2010年度股东会、第三届董事会第五次和第六次会议、第三届监事会第五次会议、董事会各专业委员会会议。
2011年6月18日，福建省副省长张志南视察本公司参加第九届中国·海峡项目成果交易会展台，并听取公司有关领导工作汇报。
2011年6月，本公司在《上海证券报》主办的第五届“诚信托”评选活动中，荣获2010年度“诚信托”行业新秀奖。
2011年8月26日，本公司在证券时报社主办的第四届中国优秀信托公司评选活动中荣获“2010年度中国最具区域影响力信托公司”；“兴业信托·呈瑞1期证券投资集合资金信托计划”荣获2010年度“最佳证券投资类信托计划”。
2011年9月，经中国银行业监督管理委员会福建监管局正式批准，兴业银行股份有限公司成功受让永安资产管理有限公司持有的本公司4.90%股权。本次股权转让完成后，兴业银行股份有限公司持股比例为56.08%。
2011年11月12日，本公司在海南三亚成功举办“兴业信托·2011中国私募基金领袖峰会”，并联合上海朝阳永续信息技术有限公司正式发布“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”和“兴业信托·朝阳永续中国券商集合理财指数”。
2011年11月25日，本公司在《第一财经日报》主办的第一财经金融价值榜（CFC）评选活动中荣获2011年“最佳发展潜力信托公司”。
2010年2月2日，本公司与兴业证券公司签署《战略合作协议》。
2010年2月5日，本公司召开2010年年度工作会议，福建银监局副局长徐金玲出席会议并讲话。
2010年4月25日，本公司召开2009年年度股东会、第三届董事会第三次会议及第三届监事会第三次会议。
2010年6月8日，本公司与上海市再担保有限公司签署《战略合作协议》。
2010年6月17日，福建省委书记孙春兰、省长黄小晶视察本公司参加第八届中国海峡项目成果交易会展台。
2010年6月18日，福建省副省长张志南视察我公司参加第八届中国海峡项目成果交易会展台，并听取董事长杨华辉工作汇报。
2010年7月，本公司荣获证券时报评选的“中国最具区域影响力信托公司”、 “最佳权益投资信托计划”、“最佳组合投资信托产品”三项奖项。
2010年10月22日，本公司第三届董事会第四次会议审议通过《联华国际信托有限公司2011-2015年发展战略规划》。
2010年12月28日，经中国银行业监督管理委员会福建监管局批准，本公司迁址至福建省福州市五四路137号信和广场25-26层。
2010年12月，经中国人民银行上海总部批准同意，本公司正式获准成为全国银行间同业拆借市场成员，可在全国银行间同业拆借市场办理拆入拆出资金业务。
2010年12月，经中国证券监督管理委员会福建省监管局审核批准，本公司正式参股华福证券有限责任公司，持股比例4.3519%，华福证券有限责任公司成为本公司参股公司。2009年5月，本公司荣获福建省第二届金融博览会“最佳高端客户投资渠道奖”。
2009年9月，本公司2009年度第七次股东会、第三届董事会第一次会议、第三届监事会第一次会议在福州召开，选举产生新一届董事会、监事会及高级管理层成员。
公司第三届董事会由以下人员组成：杨华辉、郑新林、林艳、陈山平、Robert Bettridge、赖少英、龚纯黎、周业梁、顾功耘。其中杨华辉先生为本公司董事长、法人代表。周业梁、顾功耘为独立董事。董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计与风险控制委员会、信托委员会。公司第三届监事会由以下人员组成：柯楷、叶美秀、吴体光，其中柯楷为本公司监事会召集人。公司董事会聘任杨华辉为公司代理总裁，赖少英、司斌为公司副总裁，林艳为公司财务总监。
2009年9月，本公司参股的紫金矿业集团财务有限公司正式成立，本公司持股比例5%，紫金矿业集团财务有限公司成为本公司参股公司。
2009年9月，经中国银监会批复同意，本公司由“联华国际信托投资有限公司”更名为“联华国际信托有限公司”，并获发新的《金融许可证》。2008年2月，澳大利亚国民银行参股联华信托新闻发布会在北京钓鱼台国宾馆举行，澳大利亚国民银行参股比例为20%，本公司成为我国首批引进境外战略投资者的信托公司，也是我国信托公司中外资参股比例最高的公司。
2008年4月，福建省副省长张志南莅临我公司视察指导工作。
2008年5月，本公司荣获福州市 “现代服务业明星企业”称号。
2008年9月，由本公司捐资建立的福建省霞浦县水门畲族乡湖里村联华信托民族希望小学正式落成。2007年，经中国人民银行批准，本公司成为我国唯一获得央行“REITs”试点资格的信托公司。
什么叫做公允价值变动？回答详细点，谢谢。
首先回答什么叫公允价值三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿，通俗三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿的说，就是对一个东西，大家都承认三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿的价值。比如说，一包烟，卖家卖10块。买家10块钱愿意买，10块钱就是这包烟的公允价值。
公允价值亦称公允市价、公允价格。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。购买企业对合并业务的记录需要运用公允价值的信息。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。
以上是规范的定义。
然后再说什么叫公允价值变动，准确的说叫公允价值变动损益。
一、基本概述：
“损”就是损失，表示亏损；
“益”就是收益，表示盈余。
公允价值变动损益：就是因为公允价值的变动而引发的损失或是收益。
由于新的会计制度引入了公允价值计量观念,新增加了一个一级科目也是新利润表上的项目"公允价值变动损益",
二、账户性质及核算：
该账户是属于损益类账户。其借方核算因公允价值变动而形成的损失金额和贷方发生额的转出额；贷方核算因公允价值变动而形成的收益金额和借方发生额的转出额。
三、实务应用：
"公允价值变动损益"用法如下:
（一）、本科目核算企业在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债（包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债）和以公允模式进行后续计量的投资性房地产。
（二）、本科目应当按照交易性金融资产、交易性金融负债等进行明细核算。
（三）、公允价值变动损益的主要账务处理
资产负债表日，企业应按交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借记“交易性金融资产——公允价值变动”，“投资性房地产——公允价值变动”科目，贷记本科目；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。
出售交易性金融资产时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按其账面余额，贷记“交易性金融资产——成本、公允价值变动”科目，同时，按“公允价值变动损益”科目的余额，借记或贷记本科目，贷记或借记“投资收益”科目。处置以公允模式进行后续计量的投资性房地产时，按照收到的金额，借记“银拍歼胡行存款”等科目，改隐贷记“投资性房地产——成本、公允价值变动”科目。同时，按“交易性金融资产——公允价值变动”科目的余额，借记或贷记本科目，贷记或借记“投资收益”科目。同时，按“公允价值变动损益”科目的余额，借记或贷记本科目，贷记或借记“投资收益”科目。
袭拦 （四）、期末，应将本科目余额转入“本年利润”科目，结转后本科目无余额。
（五）、可供出售金融资产公允价值变动应计入“资本公积——其他资本公积”不在此科目核算。
希望以上能帮助三家银行积极拓展客户年度净利润，增长45.82%，投资巨人等公允价值变动，收益2.94亿你.
平安银行和民生银行的风险控制能力哪家更强？
在投资银行股的时候，分析银行的财务报表是一项关键工作。不过，银行的财务报表和普通工商企业的财务报表有很大的不同，究竟该如何分析呢？本文以7家有代表性的股份制银行为例，呈现银行财务报表的分析方法。
一
股份制银行概况
通俗理解，股份制银行就是采用股份制经营的全国性商业银行，区分于国有商业银行，目前全国有12家，如表1。
从机构总数来看，股份制银行的数量并不多，远少于城市商业银行（134家）和农村商业银行（1423家）。但是从规模来看，股份制银行的体量很大：截至2019年6月，股份制银行总资产48.94万亿元，高于城市商业银行（35.98万亿元）和农村商业银行（约36.48万亿元），占全部商业银行总资产的21.73%。换言之，股份制银行的单家规模较大，在市场上的影响力也比较大。
从盈利的角度，股份制银行处在适中水平，其整体净息差低于民营银行和农村商业银行，高于外资法人银行。从风险的角度，股份制银行的风险水平，其不良贷款率低于城市商业银行和农村商业银行，但是高于国有大型银行；其流动性比例低于城市商业银行和农村商业银行，高于国有大型银行。
总的来看，股份制银行整体经营稳健，在市场上的影响力比较大，且制度相对灵活，是分析银行财务报表的理想样本。
不过，股份制银行内部的差异还是比较大的，最直观的体现在资产规模上。招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、民生银行的资产规模相对较大，光大银行和平安银行的资产规模适中，华夏银行和浙商银行的资产规模相对较小，广发银行、恒丰银行、渤海银行没有披露2019年6月的资产数据，如表2。
从实际经营来看，12家银行的网点都遍布全国，其中招商、兴业、浦发、中信、民生、光大、平安7家银行在全国的网点分布相对较多，华夏、广发、浙商、恒丰、渤海5家银行的网点分布相对不太均匀。因此，在实际分析财务报表的时候，以招商、兴业、浦发、中信、民生、光大、平安7家银行为样本。
二
资产结构分析
1、AUM
从银行经营的角度，最关心的通常并不是单纯的表内资产或者表外资产，而是AUM（资产管理规模），也就是银行实际管理的全部资产规模，包括表内和隐和祥表外。
在表内资产中，最主要的是两大类：一类是贷款，另一类是证券等金融资产。表外资产主要包括两类：一类是传统的表外资产，包括保函、信用证、承兑汇票、贷款承诺、信用卡额度等；另一类是非保本理财产品所派生的资产。非保本理财产品派生表棚谈外资产表现在两个方面：一方面，银行卖出理财产品得到资金，用这些资金来购买资产；另一方面，银行理财业务也可以放杠杆，从同业市场上拿钱，进而去投资。不过，银行理财业务的杠杆率是不对外披露的，因此很难准确得知银行表外资产的规模。在实际分析时往往只用非保本理财产品的规模来代替。
可以看到，表内资产规模和表外资产规模基本是呈正相关的。原因在于，不论是表内资产还是表外资产，其根本上都是来源于客户，客户基础越大，表内资产和表外资产也就越多。
在7家银行中，AUM最大的是招商银行，2019年6月达到10.81万亿元。其次，兴业银行和浦发银行的AUM也超过了9万亿元。再次，中信银行和民生银行的AUM超过8万亿元。光大银行和平安银行的AUM相对较小。
然而，从结构上来看，不同银行的侧重点有所不同。兴业银行的（未使用）信用卡灶搏额度较小，意味着兴业银行的信用卡业务还存在发掘潜力。浦发银行的非保本理财产品规模较大，意味着其理财业务发展较好。中信银行的（未使用）信用卡额度较大，意味着中信银行的信用卡用户较多。
2、表内资产
在银行的表内资产中，占比最高的是贷款和投资，这两类业务也是银行主要的盈利来源，如表4。
总的来看，7家银行可以分成3类。第一类包括招商银行、中信银行、平安银行和光大银行，它们的贷款占比较高、投资占比较低。第二类是兴业银行，它的贷款占比偏低、投资占比较高。第三类是浦发银行，它的贷款占比和投资占比都处在适中水平。
3、贷款
分析贷款结构，如表5。招商银行和平安银行的个人贷款占比较高，超过50%，说明这两家银行的零售业务发展较好。其他5家银行的贷款结构比较类似：公司贷款占比在50%~60%区间，个人贷款占比在40%~50%区间。
分析7家银行贷款的担保方式，如表6。
民生银行和中信银行的抵押和质押贷款占比最高，信用贷款占比较低。这意味着这两家银行的风险偏好比较低。从另一个角度来看，这也说明这两家银行的风控手段比较传统，比较看重抵押和质押。
光大银行和兴业银行的保证贷款占比最高。这说明这两家银行的风险偏好相对略高一点。
浦发银行和平安银行的信用贷款占比最高，抵押和质押贷款占比较低。从传统的角度来看，这意味着这两家银行的风险偏好是比较高的。但是换个角度考虑，也可能是由于它们的风控手段比较先进，不再过分依赖于有形的抵押和质押，而可以通过其他手段对项目进行风险评估。
招商银行的抵押和质押贷款占比较高，信用贷款占比较高，保证贷款占比较低。从传统的角度来看，这意味着自相矛盾的风险偏好。但是从另一个角度来看，这可能意味着招商银行的风险偏好较低、同时风控手段比较丰富——有的项目可以不依赖于抵押和质押进行风险评估，其他项目通常需要抵押和质押。
分析7家银行的公司贷款结构，如表7。
7家银行的公司贷款结构比较类似，主要集中在投资领域（制造业、房地产业和基建），以及商业和建筑业等传统领域。其中，最特殊的是平安银行，它在传统领域的贷款占比并不高，反而在其他领域的贷款占比较高。由于其他行业主要包括新型服务业，因此推测，平安银行可能正在发展新型服务业的贷款业务。中信银行和招商银行在其他行业的贷款占比也比较高，它们可能也在发展新型服务业的贷款业务。
分析7家银行一年后的个人贷款结构，如表8。
7家银行的个人贷款结构比较类似，主要集中在个人住房贷款和信用卡贷款。其中，比较特殊的是平安银行和民生银行。平安银行的个人住房贷款占比最低，“消费贷、汽车贷等”以及“其他个人贷款”的占比较高。一方面，这是因为平安银行借助平安保险拓展客户来源，带来了汽车贷款等业务。另一方面，可能也是由于平安银行主动收缩个人住房贷款，转而开拓消费贷等新型个人贷款。民生银行的个人住房贷款占比较少，个人经营贷款占比最高。这可能与民生银行的战略定位有关——将个人经营贷款作为重要发展方向。
4、证券等金融资产
在证券等金融资产中，占比最高的是金融投资，其他的衍生金融资产和长期股权投资的占比都非常低，如表9。
由于民生银行和光大银行没有使用新的会计准则，导致统计口径不一致，因此只分析其他5家银行的投资结构，如表10。
在金融投资中，占比最高的是债券投资。招商银行和平安银行的债券投资占比最高，其次是浦发银行，再次是中信银行和兴业银行。
政府债和政金债构成了利率债。在债券投资中，占比最高是政府债，5家银行的占比都在30%~50%区间。政金债的投资占比相差较大，可能与各家银行的交易策略有关，也可能与季末压降规模有关。
商业银行及其他金融机构债和企业债共同构成了信用债。中信银行持有的信用债占比是最高的，达到23%。
5、表外资产
表外资产来自于表外业务。传统的表外业务包括保函、信用证、承兑汇票、贷款承诺和信用卡等。
保函又称保证书，是指银行（或其他金融机构）应申请人的请求，向第三方开立的一种书面信用担保凭证。
信用证是指银行根据进口人（买方）的请求，开给出口人（卖方）的一种保证承担支付货款责任的书面凭证。
承兑汇票主要指银行承兑汇票，一般由企业在银行开户，企业签发汇票，银行承兑。
贷款承诺是指商业银行保证在借款人需要时向其提供资金贷款的承诺。
信用卡额度就是指持卡人尚未消费的信用额度。
根据银行的业务逻辑，表外业务主要是由表内业务衍生出来的。具体来说，除信用卡之外的其他传统表外业务主要是由公司业务衍生出来的，信用卡业务和理财业务主要是由零售业务衍生出来的。因此，以表内资产规模为基准，将表外资产规模进行标准化，分析表外资产的结构，如表11。
传统表外业务（除信用卡）发展最大的是光大银行，其中主要是承兑汇票的占比较高。其他银行的结构比较接近。
信用卡业务发展最大的是招商银行。此外，中信银行和平安银行的信用卡业务发展得也比较大。
非保本理财发展最大的也是招商银行。此外，浦发银行的非保本理财发展得也比较大。
总的来看，在表外公司业务领域，7家银行的发展情况比较接近，只有光大银行的承兑汇票发展得比较大。在表外零售业务领域，招商银行发展得比较好，在信用卡和理财两个领域都处在领先水平；此外，浦发银行的理财业务发展得比较好，中信银行和平安银行的信用卡业务发展得相对较好。
三
负债结构分析
分析7家银行的负债结构，如表12。
存款占比最高的是招商银行和平安银行，其次是光大银行和中信银行。存款的利率一般是低于其他负债利率的，因此存款占比越高，对银行利润的贡献就越大。
进一步分析存款结构，如表13。
招商银行的公司存款占比是最低的，零售存款占比是最高的。民生银行的公司存款占比是最高的，兴业银行的零售存款占比是最低的。其他银行的公司存款和零售存款的占比比较相似。
招商银行是唯一一家活期存款占比超过定期存款的，其他银行都是定期存款占比超过活期存款。除了招商银行，中信银行的活期存款占比最高且定期存款占比最低。
可以看到，招商银行最亮眼的指标是零售活期存款的占比，达到23%。它既拉高了零售存款的占比，又拉高了活期存款的占比。
在公司存款方面，除了招商银行之外，中信银行和浦发银行也在大力发展公司活期存款，其中，中信银行公司活期存款的占比已经高于公司定期存款。
在零售存款方面，除了招商银行之外，其他银行的零售存款结构都比较接近——零售定期存款占比显著高于零售活期存款占比。其中，兴业银行的零售定期存款占比低于其他银行。
存款主要来源于两个渠道：线下和线上。线下渠道主要指网点的营销，线上渠道主要指手机银行。分析7家银行的揽储渠道，如表14。
7家银行可以分成四类。第一类是招商银行，其线下渠道比较完备（机构1829家），线上渠道非常发达（手机银行月活客户4.6千万）。第二类是兴业银行和民生银行，它们的线下渠道比较发达（机构数都超过2000家），线上渠道发展较慢。第三类是浦发银行、中信银行和光大银行，它们的线下渠道发展适中，线上渠道发展相对较慢。第四类是平安银行，它的线下渠道发展相对较慢，但是线上渠道比较发达（手机银行月活客户2.8千万，仅次于招商银行）。
四
盈利情况分析
1、营业收入
由于规模差异较大，不宜直接对7家银行的收支情节直接横向对比。因此，总资产作为基准，将收入支出的各项分别除以总资产，简单进行“标准化”以利于横向对比，如表15、表16。
7家银行的经营思路可以分为三种。
第一种是招商银行和平安银行，它们的特点是：营业收入高，营业支出高，利润高。简言之，就是在相同的资产规模下，投入较多的成本，创造更多的收入，带来较高的利润。平安银行目前遇到了一些问题：由于不良压力较大，导致信用减值损失太高，推高了成本，侵蚀了利润。
第二种是兴业银行，它的特点是：营业收入低，营业支出低，利润适中。简言之，就是在相同的资产规模下，投入较少的成本，创造较少的收入，实现适中的利润。
第三种是浦发银行、中信银行、民生银行和光大银行，它们的特点是：营业收入适中，营业支出适中，利润适中。从2019年上半年的数据来看，这四家银行的收入和支出情况是差不多的。
2、净利息收入
分析7家银行的贷款和投资的生息率，如表17。
生息资产平均收益率最高的是平安银行，也是唯一一家高于5%的银行。贷款平均收益率最高的也是平安银行，它是唯一一家高于6%的银行。投资生息率最高的是兴业银行。民生银行和光大银行的存拆放及买入返售平均收益率较高。
从盈利的角度，结合表4，可以比较分析7家银行的资产配置情况。招商银行、兴业银行、浦发银行和平安银行的资源配置比较合理：生息率高的资产占比相对较高，生息率低的资产占比相对较低。民生银行和光大银行的资源配置需要优化：民生银行可以适当提高贷款占比，光大银行可以适当提高投资占比。中信银行可能处在转型的过程中：贷款的占比较高而生息率较低，投资的占比较低而生息率较高。
结合表10，可以进一步分析金融投资结构与生息率之间的关系。兴业银行的非标资产占比最高，投资的生息率也是最高的。中信银行的信用债占比最高，投资的生息率仅次于兴业银行。招商银行和平安银行的利率债占比最高、非标资产占比最低、股权投资基金投资理财产品等占比最低，同时它们的投资生息率也是最低的。
进一步分析计息负债平均成本率，如表18。
计息负债平均成本率最低的是招商银行。存款平均付息率最低的也是招商银行。
发行债券的平均付息率都差不多。这部分主要是同业存单，市场化程度较高，各家银行的价格差异不太大。
同业存拆放和卖出回购平均付息率都差不多，只有光大银行较高。这一部分通常用于资产负债结构的调节。
总的来看，利息净收入最高的两家银行是招商银行和平安银行，它们的侧重点是不同的：招商银行擅长负债价格管理，特别是擅长存款价格管理，依靠低廉的存款价格提高利息净收入；平安银行擅长资产价格管理，特别是擅长贷款价格管理，依靠较高的贷款价格提高利息净收入。其他银行的收益率和付息率相差不大。
3、中间业务收入
营业收入中的第二个重要来源是中间业务收入（手续费及佣金净收入）。为了便于横向对比，将中间业务收入及各分项除以总资产规模，如表19。
中间业务收入最高的是招商银行和平安银行，其次是中信银行和民生银行，再次是浦发银行和兴业银行，光大银行的中间业务收入最低。
招商银行和平安银行赚取中间业务收入的思路并不相同。招商银行采用综合化经营方式，银行卡手续费（POS交易收入）、结算与清算手续费、代理服务手续费（代销收入）、托管及其他受托业务佣金都贡献了比较高的收入。平安银行采用重点突破的经营方式，银行卡手续费贡献了绝大部分中间业务收入，其他中间业务收入的贡献相对较小。
中信银行、民生银行和浦发银行的银行卡手续费也比较高。
兴业银行和光大银行的银行卡手续费相对较低，但是它们的咨询费贡献了一定的中间业务收入。
总的来看，银行卡手续费是银行赚取中间业务收入的主要渠道，其中，平安银行在这方面非常突出。招商银行与众不同，它从多个方面赚取中间业务收入，发展比较全面。
除了利息净收入和中间业务收入，营业收入中还有“其他营业收入”，主要包括投资净收益、公允价值变动净收益、汇兑净收益等。这部分占比较小，对营业收入的影响不大。另外，2018年至2019年会计准则发生调整，导致这部分统计口径有所变动。因此，不再对这一部分进行单独对比分析。
4、营业支出
在营业支出中，占比最高的是管理费用和资产减值损失。资产减值主要是不良贷款的减值，在此不详细展开。在管理费用中，占比最高的是员工费用，如表20。
招商银行和平安银行的员工费用是最高的，其次是中信银行和光大银行。各家银行的折旧和摊销费用相差不大。招商银行和平安银行的其他管理费用是最高的，其他银行都相差不大。
员工费用主要用来发放员工薪酬。根据在岗员工数可以估算员工的人均年化费用，如表21。可以发现，平安银行和招商银行的员工人均年化费用是最高的。当然，人均年化费用并不是员工的实际薪酬，但是通过这一指标可以检验对比各家银行的员工收入情况。
5、净利润
基于以上对收入和支出的分析，可以进一步分析7家银行的利润情况，如表22。
总的来看，收入情况最好的是招商和平安两家银行，它们的利息净收入和中间业务收入都是比较高的，只不过平安银行的不良资产减值较大，侵蚀了利润，导致2019年上半年招商银行的ROA“一枝独秀”，而平安银行的ROA较低。
其他银行的营业收入和营业支出的水平基本相同，只是盈利的侧重点有所区别。2019年上半年，其他5家银行的ROA相差不大。
五
风险情况分析
银行的风险主要包括信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险等。市场普遍关注的是信用风险，因此仅简要分析信用风险，如表23。
信用风险最低的也是招商银行。2019年6月，招商银行的不良贷款率为1.23%，低于其他银行；拨备覆盖率为394.12%，远高于其他银行。浦发银行、中信银行和民生银行的信用风险较高：它们的不良贷款率较高，拨备覆盖率较低。兴业银行、光大银行和平安银行处在中间水平。
信用风险主要来自于风险资产：资产的风险权重越大，违约时对银行造成的损失也就越大，对资本的消耗也就越高。
对资本消耗最少的是招商银行。2019年6月，招商银行的风险加权资产占总资产比仅有51.3%，远低于其他银行。其次是平安银行和浦发银行，它们的风险加权资产占总资产比都没有超过70%。其他银行的风险加权资产占总资产比都超过了70%。
由于资本消耗比较少，因此招商银行的资本充足率也是最高的：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率都远高于其他银行。其次，浦发银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率也都比较高。
综合以上几个方面，在7家股份制银行中，表现最好的是招商银行，它的盈利较高，风险较低。发展潜力最大的是平安银行，它的盈利较高，主要赢利点与银行的传统业务不同，但是目前的风险较高，不良压力较大。兴业银行和民生银行的同业业务发展较好。浦发银行的理财业务、中信银行的信用卡业务和光大银行传统表外业务都发展得很有特色。
本文由“苏宁财富资讯”原创，作者为苏宁金融研究院研究员高绪阳
通过扩大信贷投放 三家银行稳增长
记者采访了解到，通过扩大信贷投放，三家银行尤其是国开行、农发行在稳增长过程中起到了重大作用。近年来，国家加快棚户区改造，让亿万居民“出棚进楼”，改善了民生，同时有力地拉动了投资、促进了消费。
而时间回到五年前。2014年一季度，中国经济增速回落至7.4%，相比上年同期下降0.5个百分点。当年4月2日，国务院召开的常务会议确定，由国家开发银行成立专门机构，重点支持棚改等相关工程建设。在市场人士看来，棚改是稳投资甚至稳增长的“重要抓手”，并一直延续至今。
为解决资金来源问题，央行创设PLS向国开行提供资金，国开行再向地方发放棚改 贷款 。2015年10月，PLS的支持对象扩展到农发行、进出口银行，支持领域拓展到水利建设、“走出去”等项目。闹枣
依靠着PSL的加持以及通过债券市场筹资的优势，五年间三家银行的资产负债表扩张迅速。
年报数据显示，2018年末国开行资产规模为16.1万亿，相比2013年末增长了97.6%，其资产规模仅次于四大行；同期农发行资产规模6.85万亿，相比2013年末增长1.6倍，其间超越了民生、中信、浦发、兴业、招商五大股份行，扩张尤为迅速；口行资产规模则由2013年的1.88万亿增至2018年的4.19万亿，增长了1.2倍。而同期国有大行和股份行的资产增幅大多在60%左右。
和上市银行不一样，三家银行仅公布年报，且年报内容不像上市银行那般翔实，显得相对“神秘”。因为承担一些政策性业务，同时体量庞大(三家银行资产总规模达到27.2万亿)，它们的变化亦需引起关注。近日农发行公布了2018年年报，三家银行年报披露完毕，这构成观察三者变化的重要窗口。
记者采访了解到，通过扩大信贷投放，三家银行尤其是国开行、农发行在稳增长过程中起到了重大作用。但是由于一些业务绑定了政府信用，有新增隐性债务之嫌。新形势下，传统的政府性业务也面临转型的难宽弯卜题。
扩张路径
基建业务一直是国开行的特长，其中也涉及棚改业务，但早期规模并不大。2014年，在央行PSL支持下，国开行发放棚改贷款的规模迅速增长。
年报显示，国开行2013年发放棚户区改造贷款仅为1060亿，而2014年增长近3倍至4086亿，2016年继续增长至9725亿。此后有所回落，2018年新增规模不足7000亿。
连续数年的大规模投放(2014-2018合计发放3.71万亿)后，棚改贷款成为国开行的第一大业务。年报数据还显示，截至2018年末国开行贷款余额3.2万亿，约占全部贷款余额为27.4%。第二大业务为公路贷款，占比低于棚改贷款11个百分点。
以粮棉油、三农贷款为主业的农发行则在2016年大规模介入棚改业务。和国开行相比，农发行的优势是人员众多、网点丰富：农发行5万多员工，而国开行不足万人；农发行近两千个县域支行，而开行只在省会及副省级城市布有分行。
“国开行大部分棚改项目与省级、地级市政府合作，统贷统还。农发行多年在县市级耕耘，争抢了很多县级甚至市级的棚改项目。”中部省份某地市级城投公司融资部人士表示，“因为项目风险低， 收益 也有保证，基本都是绑定政府信用。”
农发行年报显示，2015年农发行投放的棚改贷款仅为283亿，但2016年激增至2133亿，此后进一步上升，至2018攀升至5876亿。四年间农发行合计投放1.25万亿，慎穗棚改贷款也成为农发行的主要业务。
棚改贷款的大规模投放一方面来自于央行PSL的支持。2014年，央行提供PSL资金3831亿元，2014-2018年提供PSL资金在4000-10000亿之间。截至2018年末PSL余额增至3.37万亿。
另一方面则得益于政府购买棚改服务的交易结构设计。其主要模式为，棚改主体将政府购买服务合同向银行质押融资。政府根据合同约定，分期向企业支付采购资金，用于项目资本金投资及偿还银行贷款。穿透来看，实质上是财政对棚改贷款兜底，有新增隐性债务之嫌。
在上一轮的稳增长中，专项建设基金也是重要方式。其操作方式为，国开行、农发行向邮储银行定向发行专项建设债券，然后利用专项建设债券筹集资金，建立专项建设基金，国开基金或农发基金采用股权方式投入项目公司。
在大规模投放的情况下，基金入股了一些民营企业项目。但出于风险考虑，增信方式上国开基金和农发基金要求当地融资平台按约定回购基金持有的民企项目股权，民营企业则再向地方融资平台回购股权。如果查阅地市一级融资平台公司的工商资料，可以发现其股东大多有农发基金或国开基金的股份。
“上一轮稳增长主要通过专项建设基金提供资本金，但最后增加了政府隐性债务。所以这一轮稳增长直接用地方政府债券提供资本金。”某外资银行银行业分析师表示。
专项建设基金已式微。以国开行为例，2015年末其专项债券余额为0.58万亿，2017年增长至1.39万亿，不过2018年回落至1.35万亿。分析认为，这可能是部分地方政府提前回购了专项建设基金。
转型之路
记者了解到，此前国开行、农发行的棚改、水利、公路等基建类业务大多绑定政府信用，而这可能新增政府隐性债务。
农发行西部省份信贷部门人士表示：“项目倒也不缺，但是很难做起来。如果新增隐性债务将会被问责，这是一个巨大的风险。所以我们对政府类项目都比较谨慎，只做一些收益能覆盖本息的项目，但收益从何而来是个大问题。”
最近，她还接到一个任务，即了解政府开展隐性债务清理导致政策压力加大的背景下，农发行与地方政府如何持续合作，包括业务在发展方式、品种、模式等方面的变化。
记者了解到，农发行近日下发通知，要求各分行积极支持移交—运营—移交(TOT)模式贷款项目。文件称，TOT模式作为PPP项目中的一种重要模式，有利于盘活政府存量资产；支持TOT模式能帮助地方政府减轻财政负担，深化政策性银行和地方政府的合作关系。
市场分析人士认为，此前一些金融机构也试水了若干TOT项目。农发行现在介入，是因为传统的平台业务(如棚改、水利贷款)有新增隐性债务之嫌，农发行的政府性业务大幅压缩，急需寻找新的投向和模式。
国开行也有一些探索。今年3月，国开行行长郑之杰接受采访时表示，建议扩大PSL的使用范围，增加对实体经济发展的支持。今年7月初，浙江省发改委和浙江国开行下发的一份通知显示PSL已拓展了支持范围。
通知称，对符合“一带一路”、国际产能及装备制造、生态环保、地下管廊、科技创新及研发、清洁能源、集成电路和配套产业等领域抵押补充贷款资金(PSL)运用标准的项目，给予低成本资金支持。
如果从广义基建角度来看，截至2018年末国开行铁路、公路、电力、公共基础设施和棚户区改造贷款余额占比接近七成。严监管下绑定政府信用明显违规，新的模式亦需探索。“这必然有阵痛。”国开行西部某省分行信贷部人士坦言。
“相对于农发、开行而言，进出口银行专注于外贸业务信贷，对政策性业务的恪守贯穿了从成立到现在的始终，方向相对明确。”沪上某券商固收首席分析师称。因为三家银行是债券市场主要的发债主体，也为债市参与者关注。
利率 市场化影响
和商业银行通过存款筹集资金不一样，国开行、农发行、口行主要通过发债筹集资金。
年报数据显示，截至2018年末国开行、农发行、口行应付债券余额分别为9.1万亿、4.2万亿、2.6万亿，分别约占其负债规模的61.4%、63%、66%。鉴于债市市场利率已实现市场化定价，如今贷款利率锚定LPR后，三家银行资产端也将实现市场化定价，由此资产、负债端都将率先实现市场化定价。
也有商业银行人士担心，商业银行负债端主要来源于存款，存款利率成本短期难以降下来，但国开行、口行、农发行依托国家信用在债市筹资，其成本低于存款利率。如果三家银行介入一些商业性业务，将具有明显优势。
实际上，如何准确界定商业性业务和政策性业务也是三家银行需要面对的争论。中部省份某地市农发行信贷人士介绍，今年首度投放了一些小微贷款，增信上主要由省担保公司担保。传统上，小微企业贷款是商业性业务，但在支持小微的大背景下，这类业务又具有了政策性的含义。那么到底如何界定？
从经营数据来看，2018年国开行实现利润1121亿，相比上年小幅收窄；农发行净利润181亿，同比微增5.8%；口行净利润则由2017年的亏损122亿转变为2018年盈利48.2亿。
“2015年外汇注资后，口行收到450亿美元外汇后保留在境外运作了。2017年人民币升值，口行从中承受了汇兑损失；2018年人民币贬值，获得汇兑收益，由此带来利润变动。” 一位外资银行汇率研究主管表示。
不过他提醒，这一操作仍属正常之举，取决于观察视角。部分企业倾向于避免外汇损益出现较大变动，往往会增加套保操作。而对汇率变化导致的估值起伏接受度较高的企业，也较为常见。
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