本篇文章百科互动给大家谈谈陌陌:阿里巴巴股价上行空间诱人上个季度，调整后的EBITA可能上涨48%，至235亿元，以及对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
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在高投入高增长时期的末期，阿里是互联网行业的缩影
8月3日晚，阿里巴巴先于美股发布2022财年第一财季(即2021自然年的Q2)财务报告。
财务报告显示，截至2021年6月末，阿里巴巴营收为2057.4亿元，略低于市场预期的2093.8亿元，同比增长33.8%；利润表现方面，一季度营业利润308.47亿元，同比下降11%；调整后，EBITA为417.31亿元，同比下降8%。虽然高于388亿元的市场预期，但基本来自内部降本增效，主营业务略弱。
这是一份普遍不令人满意的财务报告。“增收不增利”的怪圈也开始困扰阿里巴巴。财报发布后，阿里巴巴股价高开1.88%，一度涨超2.5%，但次日收跌1.35%。
在财务报告发布之前，瑞银认为这一轮互联网监管可能至少会持续薯激到2021年底，估计在技术配置方面还没有见底。建议大陆互联网行业整体“减持”，阿里巴巴股价从290美元下调至268美元。
除了监管环境严格之外，市场普遍低迷的原因在于，在当前的竞争环境下，阿里巴巴的业务发展仍然面临着巨大的挑战:营收和用户增长乏力，重点强调的社区团购、阿里巴巴云等业务也面临着巨大的压力。
但本赛季阿里的财务报告也发出了更多积极的信号。收入指标方面，阿里首次将“核心业务”的表述改为“业务”，36Kr认为意在向外界展示多引擎驱动的印象。
财务报告显示，阿里巴巴商业事业部旗下“中国零售业务”的客户管理收入(包括广告和佣金收入)仅同比增长14%，占总收入的比重从去年同期的46%下降至39%。但“其他”业务(主要由直营业务组成，包括高辛零售、天猫超市、盒马、进口直营、银泰等。)均实现营收548.04亿元，同比增长82%，远高于总营收34%的增速，占总营收的27%。
在依靠平台模式享受多年高毛利红利后，阿里在过去半年提高了自营业务(包括合并后的高辛零售)的占比，试图让外界淡化其平台理念，这是内外都非常明智的选择。
收入和GMV增长疲软
本季度，阿里巴巴营收增速低于市场预期，同比增速仅为33.8%，甚至低于疫情最严重时期(2020年Q1同比增长38%)。阿里巴巴前十个季度营收增速保持了同比40%的稳定增长状态。
营收增长乏力，与实体电商GMV增长乏力、佣金收入下降、用户增长瓶颈密切相关。本季度，淘宝天猫营收增幅不足14%，创下新低。
即使举办了“史上持续时间最长”的天猫618，也没能挽救增长趋势。很多商家普遍告诉36Kr，618推广带来的GMV和用户的增长已经非常有限。一位美容师说，GMV在618期间的销售额只比平日持平增长了30%。
值得注意埋闭的是，自本季度初以来，总部位于淘大的实体电商不再公布被拒绝账单后的GMV增速，上一季度为26%，已经处于 历史 低位。
一个行业背景是，从更广阔的市场来看，今年上半年全国实物商品网上零售额为5.03万亿元，同数液袜比仅增长18.7%，近两年电商零售整体增速呈下降趋势。作为中国最大的电商平台，无论是用户规模还是单用户GMV，阿里巴巴都很难大幅跑赢市场的增长。
具体到业务层面，营收增长乏力。一方面，阿里巴巴持续降低商户佣金，这与商户减负有关。本季度，淘大电商佣金+广告收入增速为13.7%，处于市场预期增速的低点(14%-17%)。在接受36Kr等媒体采访时，天猫负责人杨光(花名吹雪)曾透露，2021年阿里巴巴有望为天猫商家减负近100亿元。年初以来，阿里巴巴发布了多项针对大小企业的激励政策。
另一方面，严格的监管迫使平台逐渐从效率和利润导向向“基础设施”转型。除了减轻商家负担，阿里巴巴还实施了更大的用户补贴政策，降低了淘的流动性和盈利能力。
持续几个季度的用户增长瓶颈仍未完全解决。虽然淘宝特价版和社区团购为淘宝带来了一些新用户，但本季度阿里巴巴年度直播买家增加了1700万(上季度为3200万，比上季度下降了88%)。其中1000万被淘宝特价版抽干，意味着社区团购给阿里巴巴整体生态带来的新用户非常有限，或许更多的是老用户的转化。此外，淘大电商本季度月用户仅增长1400万，环比下降64%，说明大促后用户留存不理想。
在用户增长没有太大起色的背景下，重叠的“二选一”策略逐渐失效，电商渠道逐渐分化，极度渴望流量的商家将转向其他平台，这将进一步加剧实体电商GMV增速和阿里巴巴营收的下滑。
事实上，为了获得更多用户，阿里巴巴此前已经通过淘宝高级版、淘宝内容(增加购物业务，丰富平台短视频内容生态)、社区团购等生态业务(海外业务增量不包括在内)抽干了淘大电商。但是，从目前的数据来看，有一定的效果，但还是不够。
从外部排水是必要的。近日，道琼斯报道称，阿里巴巴和腾讯正在考虑相互开放生态系统，双方都在制定放松限制的计划。具体来说，阿里巴巴的初步措施可能包括在淘宝和天猫引入微信支付；腾讯可能会允许在微信中分享淘大电商的内容，或者允许微信用户通过小程序使用阿里巴巴的电商服务。
如果这次合作真的落空，可能会在一定程度上解决阿里巴巴的流量增长问题。在财务报告会上，阿里巴巴高管也多次强调:“互联网的初心是互联互通。平台之间的大循环，包括用户、数据、信息的循环，一定是一个可以超越单一平台，带来新红利的小循环。”
许多投资企业都面临压力
阿里巴巴此前曾在多个金融季度的电话会议上表示，将“以利润换取增长，坚定创造长期价值”。
“坚定创造长期价值”的口号可以透露出很多信息。一方面长期创造复利是合理的，另一方面说明企业的日子确实不好过。对于包括阿里巴巴在内的成熟互联网企业来说，高投入、高增长的时期已经结束。
除了让商家和用户受益，阿里巴巴还在许多重要业务上进行大量投资。本季度阿里巴巴战略投资亏损139亿元，主要用于社区团购、淘宝特价版、本地生活服、Lazada业务。由于投资业务投资增加，调整后的EBITA(非公认会计准则)也同比下降8%，至人民币417.31亿元。
我们来看看市场最关注的社区团购业务。财务报告披露的数据显示，社区商业平台RDC建筑面积环比增长约260%，商品交易量(GMV)环比增长约200%。此外，阿里巴巴还在其财务报告中提到，社区团购被视为新零售业务板块的重要业务。
据36Kr报道，6月，盒马集市订单量为600-700万，远低于此前内部1000万订单的预期。一位知情人士告诉36Kr，阿里MMC商业集团总裁戴珊对此并不满意，因此她在内部更换了几位高管。
淘宝特价版的目标和任务依然是引流淘宝电商，带来更多新用户下沉市场，满足一定情况下需要性价比的用户需求。目前淘宝特价版年活跃消费者达到1.9亿，但单季度增速仅为1000万，增速放缓。增长放缓，但投资没有减少。上季度以来
阿里巴巴海外消费者首次超3亿
阿里巴巴海外消费者首次超3亿
阿里巴巴海外消费者首次超3亿，阿里巴巴公布截止2021年12月31日的2022财年三季度业绩。阿里巴巴生态全球年度活跃消费者达到约12.8亿，阿里巴巴海外团纤碧消费者首次超3亿。
阿里巴巴海外消费者首次超3亿1
2月24日晚，阿里巴巴集团公布2022财年第三季度业绩，阿里巴巴生态全球年度活跃消费者数量达到12.8亿，单季增长4300万。
财报显示，阿里巴巴的海外业务本季度保持健康增长。截至2021年12月31日，阿里的海外市场年度活跃消费者总数达到3.01亿。国际零售业务方面，在东南亚市场，Lazada的订单量同比增长52%；在土耳其和中东市场，Trendyol订单同比增长49%。
在印尼Lazada快递员正在准备派送订单
国际批发业务方面，外贸企业这一季度在阿里巴巴国际站上的交易额同比增长50%。同时，阿里巴巴国际站正在为外贸企业提供更多国际物流、交易信用保障等增值服务，由此带来的增值服务收入同比增长43%，带动国际站整体收入增速达到29%。
分析认为，这显示出阿里巴巴国际站的营收结构变得更加多元，给商家提供的数字化服务深度和链路在变长，正在从外贸成交平台转变为综合服务平台。
全球化是阿里巴巴集团三大发展战略之一，今年1月，阿里巴巴新设立海外数字商业板块，进一步加码全球化战略。依托速卖通、Lazada和Trendyol等海外消费市场的业务场景，阿里巴巴正在形成东南亚和欧洲的物流网络能力。
另一方面，云计算的国际化是全球化战略的另一基础能力保障。本季度，阿里云继续投入扩大海外的基础设施建设，在亚太地区增加了韩国、泰国两个数据中心，在全球的运营地域增加至25个。
阿里巴巴海外消费者首次超3亿2
2月24日周四美股盘塌举前，阿里巴巴公布截止2021年12月31日的2022财年三季度业绩。
财报数据显示，公司该季度营收为2425.80亿元，同比增长10%，不及市场预期的2449.1亿元人民币。本季度，净利润204.29亿元，同比下降75%，市场预估310.18亿元。另外，经调整EBITA利润为448.22亿元，同比下降27%。
在分业务中，云计算业务的营收达到人民币195.39亿元（约合30.66亿美元），同比增长20%；本地化服务业务营收达到人民币121.41亿元（约合19.05亿美元），同比增长27%；国际电商营收达到人民币164.49亿元（约合25.81亿美元），同比增长18%。
在电商平台极为关注的活跃用户数据方面，截至2021年12月31日， 阿里巴巴生态全球年度活跃消费者达到约12.8亿，单季净增长4300万；其中9.79亿消费者来自中国市场，3.01亿消费者来自海外，单季净增加分别为2600万及1600万。
在科研投入的产品开发投入方面，三季度阿里巴巴增加投入了产品开发费用，投入157.05亿元，去年同期为136.07亿元。
本季度，阿里财报首次按板块披露组织升级后的业务进展。
在国际商业板块，包括Lazada、速卖通、Trendyol及Daraz在内的.国际零售业务年度活跃消费者首破3亿。在国内商业板块，本季度，淘特支付订单量同比增长超100%，淘菜菜季度GMV环比增长30%。
此外，生活服务首次以板块阵型写入财报，以饿了么为中心的“到家”和以高德为中心的“到目的地”为框架的阿里本地生活服务战略再一次得到明确
截至本季度，该业务整体年度活跃消费者达到约3.72亿，单季净增长1700万，订单量同比增长22%。据了解，这部分是阿里竖核巴巴较为亏损的一个市场，因此它专注于增加这些业务的市场份额，以与竞争对手竞争。
在产业数字化领域，菜鸟首次汇报抵销跨分部交易的影响前收入，本季度同比增长23%。在海外，菜鸟国际物流本季度日均处理包裹量超过500万个。
在国内，菜鸟乡村驿站数量同比增加了一倍多。云业务总收入同比增长20%，收入组成日趋多元，来自非互联网行业的客户收入占抵销跨分部交易后收入的52%。
三季度财报发布后，阿里巴巴美股前拉高，目前下跌2.84%。
阿里巴巴海外消费者首次超3亿3
2月24日美股盘前，阿里巴巴公布截至2021年四季度（2022财年Q3）的财务业绩。
报告期内实现收入约人民币2425.8亿元(单位下同)，同比增长10%;归属于普通股股东的净利润约204.29亿元，预期310亿元，同比下降约74%。
三季度，中国商业（淘宝天猫）营收增速放缓，而云计算、本地生活和海外电商明显增长，收入结构的变化也折射出用户数据的增长结构调整：
2021年年内，阿里巴巴的年度活跃消费者达到约12.8亿，单季增长4300万。中国市场消费者单季净增长2600万至9.79亿，海外市场消费者则首次突破3亿。2021年7-9月，阿里巴巴从蚂蚁集团获得的投资收益为58.11亿元，上一季度该数值为65亿元，利润增速环比放缓。
受消息影响，阿里巴巴大幅低开近8%，但随后又大幅反弹。截至23:00，阿里美股股价跌1.62%。
淘宝天猫增速放缓，这些板块拉动增长
2021年四季度（2022财年Q3），阿里巴巴收入同比增长10%，经营利润同比下降34%，经调整EBITA同比下降27%。
财报显示，收入增长主要由集团的中国商业、云业务、本地生活服务以及国际商业分部的收入增长所驱动。利润减少主要由于人民币 251.41 亿元的商誉减值以及所持有的股权投资的公允价格变动而产生的净收益减少，该两项并未计入非公认会计准则财务指标。非公认会计准则净利润为446.24 亿元，同比下降 25%。
其中，国际商业分部收入同比增长18%至164.49亿元。
来自中国零售商业的收入为约1679.95亿元，同比增长7%。客户管理收入同比下降1%，财报称，主要由于市场状况放缓和竞争而导致淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比取得单位数增长。
此外，阿里集团加大了商家支持力度，一部分通过激励计划引导商家使用新的增值服务;同时也策略性调减一些服务收费，以降低商家在消费环境放慢下的营运开支。
本地生活服务收入121.41亿元，同比增长27%，主要由于订单量的增长以及被视作收入冲减项的补贴效率的提升所致。
肩负下沉市场的淘特季度支付订单量同比增长超100%，淘菜菜季度GMV在上季度较高基数下仍实现环比30%的增长。
菜鸟收入为130.78亿元，同比增长15%。主要原因是对跨境及国际零售商业业务的渗透率提升以及为商家提供的增值服务的收入增加。
在抵销跨分部交易的影响前菜鸟总收入(当中包括服务其他阿里巴巴业务的跨分部交易收入)合计196亿元，同比增长23%。同比增长反映了外部收入的增长以及向集团的中国零售商业业务(如天猫，淘宝和淘特)提供的物流履约解决方案和增值服务的增长。
云业务抵销跨分部交易的影响后收入195.39亿元，同比增长20%。
财报称，来自金融及电讯行业的强劲增长，抵消了部分被云业务的一位头部客户基于非产品相关的要求就其中国以外的业务停止采用集团的海外云服务的持续影响以及如互娱与在线教育等互联网行业的客户需求放缓。在抵销跨分部交易的影响前云业务总收入(当中包括服务其他阿里巴巴业务的跨分部交易收入)合计264.31亿元，相较 2020年同期增长19%。
收入结构的变化也折射出用户数据的增长结构调整：财报显示，在截至去年12月31日的12个月内，全球阿里巴巴生态系统的年度活跃消费者达到约12.8亿，单季增长4300万。中国市场消费者单季净增长2600万至9.79亿，海外市场消费者则首次突破3亿。
“透底”蚂蚁集团净利润增速
由于阿里巴巴集团延后一个季度确认投资损益，此次财报中显示其从蚂蚁集团获得的投资收益来源于2021年7-9月，当季，阿里录得蚂蚁集团的投资收益金额58.11亿元；环比上一季度（2021年4-6月）该数值为65亿元，环比下滑约11%。
2021年1-3月，阿里巴巴集团从蚂蚁集团获得的投资收益为44.94亿元，环比2020年四季度的71.82亿元，蚂蚁集团2021年一季度净利润呈下滑态势，这也是蚂蚁集团IPO计划被暂缓后的第一个季度财报。
不过，以半年报数据来看，以阿里在蚂蚁持股33%按权益法大致计算，2021年1-6月，蚂蚁集团实现的账面净利润约为333亿元。
而据此前招股书，蚂蚁集团2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，蚂蚁分别实现营业收入653.96 亿元、857.22亿元、1206.18亿元和725.28亿元；净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元和219.23亿元。
阿里财报的说法是，从蚂蚁集团获得的投资收益上涨主要是由于蚂蚁所持有的投资的净收益增加。去年7月，蚂蚁的被投公司——印度生活服务平台Zomato上市，同年8月被投公司——印尼电商企业Bukalapak上市交易。 因此，也有投资市场人士称，“蚂蚁集团账面利润增长并不能反映经营的趋势；而且正相反，蚂蚁在去年第三季度的实际净利润或许是大幅下跌的。”
该人士称，蚂蚁集团作为早期投资者，在Zomato和Bukalapak分别持有14%和13%股份；即使保守的按照一倍收益来计算，去年7-9月蚂蚁从两家公司获得的账面投资收益可能就有60多亿元。该人士据此估算出蚂蚁当期的经营净利润规模远低于根据阿里财报计算的数字，实际净利润环比或下降超过40%。
去年4月，蚂蚁集团公布整改方案，涵盖旗下的支付、征信、消金等多个业务。此后，蚂蚁集团的业务进入收缩阶段，包括主动压降余额宝规模、关停相互宝等。以余额宝为例，截至去年上半年，其规模已降至 7808 亿元，创下近五年规模新低。
再回购1010万股美国存托股，耗资14亿美元
财报显示，截至2021年12月31日季度，根据股份购计划，阿里巴巴(BABA)以约14亿美元（约合88.48亿元人民币）回购了约1010万股美国存托股（相当于约8070万股普通股）；截至2021年12月31日的9个月，以约77亿美元回购了约4220万股美国存托股（相当于约3.375亿股普通股）。
2020年12月28日，阿里巴巴集团董事会授权回购100亿美元的美国存托股。2021年8月3日，阿里巴巴集团公布2022财年第一季度财报时，宣布将股份回购计划从100亿美元扩大至150亿美元，这也是阿里巴巴集团有史以来最大规模的回购计划。
据悉，这项回购计划将持续到2022年12月底。目前累计回购数已占150亿美元股份回购计划的51%。
阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇评价，本季度，在复杂多变的市场环境中，阿里巴巴集团继续坚定执行多引擎增长战略，业务取得稳健发展。通过高度聚焦能力建设和价值创造，我们在关键战略业务上展现出积极的发展态势，为未来长期增长奠定基础。
阿里巴巴集团首席财务官武卫称，阿里巴巴始终坚持创新和投资未来，并且在增长业务的持续投资已取得明确成果。
如何看待阿里巴巴股价未来走势?
11月17日，阿里巴巴交出了截至2022年9月的第三季报成绩单，用CEO张勇的话来说，这份财报充满韧性，十分稳健。
这一次阿里交出的财报，的确超出了不少人的预期。
总体来看，这是一份喜大于忧的财报，核心业务基本面保持稳谨颂定，第二曲线的增长也带来一定的惊喜。
先来说最关键的营收数据，相较上季度营收、利润双降的局面，这个季度阿里迎来了反弹。本季度阿里巴巴集团实现营收2071.8亿元，同比增长3.2%。经营利润251.37亿元，同比增长68%，经调整EBITA同比增长29%至361.64亿元。调整后净利润为人民币338.20亿元，同比增长19%。
客观来说，与过往几年的成绩相比，阿里的增速放缓明显。但在当前的环境下，取得这份成绩单实属不易，而阿里的赚钱能力依旧稳稳保持在行业第一梯队。
而在降本增效战略上，阿里更是取得了显著成果。
这一季度阿里将成本及费用控制在1820.39亿元，同比下降1.9%，注意，这是2022年以来阿里首次实现成本及费用同比下降。与此同时，阿里的现金流进一步优化。财报显示，季度内阿里现金流净额为471.12亿元，同比增长31%，环比增长39.1%。
从这几项核心数据中我们不难看出，阿里稳住了。在财报发布后的电话会议上，张勇提到“不管潮起潮落，我们始终对自己充满信心，对未来充满信心。”
在当前的市场竞争背景下，信心和韧性的重要性，堪比黄金。而在财报之外，阿里当前的掌门人张勇，最近有点忙。
在今年双11大促期间，张勇公共“亮相”了三次，分别在云栖大会、进博会和乌镇互联网大会。在云栖大会上，张勇强调先进技术的更大责任；在进博会期间，张勇提到数字化新型贸易基础设施建设的重要性，而在互联网大会中，张勇再次强调要扎根实体经济。
如果在再结合此次财报电话会议上的发言，张勇的豪言壮志都瞄准了一个核心：阿里正在通过各项技术和能力，联动产业和实体经济。背后的信号，不言而喻。
11月17日财报发布后，阿里美股股价大涨7.8%，而进入11月以来，阿里股价更是呈现“v”字型反弹。
由此可见，张勇和阿里的信心并非空穴来风，阿里的信心已经传导至市场。
如今的兄晌带阿里凭借稳健的姿态持续带给我们信心。未来，阿里将会用自身积累的技术与能力，与实体经济联动，为各项产业创造更多可能。但我们千万不能忘记，这一路上绝非坦途，还有不少崎岖与坎坷。
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阿里集团申请香港、纽约双重主要上市，上市后对公司的经营会有哪些影响？
2022年7月26日陌陌:阿里巴巴股价上行空间诱人上个季度，调整后的EBITA可能上涨48%，至235亿元，阿里巴巴宣布其董事会已授权集团管理层向香港交易所提交申请，将香港作为其主要上市地点。在港交所完成审查程序后，阿里巴巴将在港交所主板和纽约证券交易所上市。作为市值超过2万亿港元的领先公司，阿里巴巴在香港的双重上市将是一个重要的指标。
自2019年在香港上市以来，阿里巴巴发行在外的大部分股票都是在香港注册的。截至2022年6月30日，阿里巴巴集团股票在香港市场的日均交易量约为7亿美元，在美国市场的日均交易量约为32亿美元。双一级上市是指两个资本市场橘喊李都是第一上市地点。与二次上市圆迟的一个重要区别是，两个主要市场的股票不能跨市场交易，股价表现相对独立。此外，另一个重要区别是二级上市股票不符合纳入港股通的资格，而一级上市股票负责相关规则。内地投资者此前一直无法通过沪港通在香港交易渗和阿里巴巴的股票。
在2022财年，阿里巴巴的中国商业调整后EBITA为人民币1821.14亿元，比阿里巴巴同期的整体调整后EBITA高出517亿元。值得注意的是，除陌陌:阿里巴巴股价上行空间诱人上个季度，调整后的EBITA可能上涨48%，至235亿元了中国业务，只有云业务在此期间的EBITA为正值。但云业务仅占阿里巴巴总收入的9%。此外，中国同期经商业调整后的EBITA利润率为31%，而阿里巴巴整体为15%。在其他业务中，只有云业务为2%。中国市场也是阿里云的主战场。阿里巴巴在其财报中称，上一财年，阿里巴巴云计算继续引领中国市场，实现了13年历史上的首次全年盈利。到2025年，中国的云计算市场将增长两倍，达到1万亿元人民币。
阿里巴巴做出这些改变的同时，外部环境也在发生变化。张勇在2022年7月26日致股东的信中也提到，过去一年，在国际国内形势变化的背景下，我们面临着许多“时代问题”。在新冠疫情大起大落、国家对互联网行业提出新要求、国际地缘政治冲突频繁发生等方面存在巨大不确定性的情况下，坚定信心、积极适应形势、做好自己。
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