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微众银行2022年12月份理财有什么变化
在2022年2月26日中国理 财网公布权益类银行理财产品依然大面积破净，FOF产品净值增长率优异的《中国银行业理 财市场年度报告（2021年）》显示权益类银行理财产品依然大面积破净，FOF产品净值增长率优异，2021 年各月度理 财产品加权平均年化收 益率最高为 3.97%、最低为 2.29%权益类银行理财产品依然大面积破净，FOF产品净值增长率优异，收益率波动相对平稳。
在2021年，即使净值出现短期波动，产品收益率基本能够较快回归均值水平，理财产品收 益相对稳健。
但是这种情况在2022年发生了巨大变化。
既不能保住收 益，甚至不能保证本金安全，薯知中传统的保本保收 益的银行理 财产品已经面目全非，投 资者选择赎回银行理 财产品也是可以理解的。
2019——2021年作为资管新规过渡期的最后三年，对于银行理财产品来说是非常友好的，股票和债券市场都走出一轮时间较长的牛市。
从银行理财猛大产品的配置方向来看，理 财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标数山准化债权类资产、权益类资产余额分别占总投 资资产的54.5%、8.40%、3.3%。
理财破净什么时候结束
这个没办法判断具体时间，要根据情况来看的。
为何会破净？
据界面新闻报道，业内人士普遍认为，导致银行理财产品大面积破净的既有宏观市场环境因素，也有银行理财净值化转型后净值披露方式、估值方法调整等内在原因。
招银理财表示，一是以前理财产品不披露净值，在产品到期前投资者不知道净值有变化，现在要求对产品净值进行披露，所以投资者可以定期了解净值表现；二是很多产品过去采用“摊余成本法”计价，不体现资产在市场中的真实涨跌，现在采用“市值法”计价，体现资产在市场上的实际表现；三是近期债券市场整体出现了较为明显的震荡，导致投资债券占比较大的一些净值型产品表现暂时不佳。
“首先是由于债券投资的收益率在下降。债市目前收益率被压制在低位，不管是绝对收益、还是相对利差等都处在历史较低水平。其次，2021年年末，银行理财中权益资产规模1.02万亿，占比3.27%。权益市场波动加大导致资产端收益率大幅波动。此外，银行理财子投资权益市场主空源卜要是通过FOF投资，基金产品收益率波动加大，从而理财产品收益率波动加大。”中信证券分析师杨荣表示。
此外，非标占比降低也是导致理财产品波动加大的原因之一。杨荣指出，“随着银行理财估值方法从成本法切换到市值法，非标资产只能用成本法核算，从而银行理财在资产端的配置中减少了非标资产的配置。占比下降后，收益稳定器的功效在下降。由于非标资产占比相对较小，无法抵消掉股债收益率的下降，这也导致理财产品破净的数量在增加。”
据证券日报报道，中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平认为，导致银行理财产品破净的原因主要有三个。一是外部环境层面，在宏观经济和宏观流动性形势较为复杂的情况下，金融市场波动较难把握，在一定程度上提升了银行理财产品的管理难度；二是发行机构层面，在全面净值化初期，部分商业银行及银斗穗行系理财子公司对净值化产品管理的准备尚显不足；三是产品层面，中高风险理财产品特别是权益类产品净值波动大，对银行的投研能力和管理能力要求较高。
值得一提的是，现在发行的银行理财产品所采用的市值法，不仅考虑了投资债券的票面利率，还考虑了债权因市值波动带来的估值变动，与此前的摊余成本法相比，其累计收益曲线表现为产品真实涨跌幅情况，而不再是一条直线。
“近期理财产品出现的净值阶裂旅段性回撤，与理财产品赎回时的实质性亏损并不是一码事。”在杨海平看来，“若日后标的资产价格回升，或理财产品管理人策略得当，未来仍可能实现比较理想的收益。即使最终收益率为负，在当前理财产品全面净值化的情况下，也是正常的。向净值化转型的目的就是为了打破银行理财的刚性兑付。”
2022年11月理财何时能回升
2022年以来，银行理财产品发行表现不佳，发行量下滑趋势一直在延续。普益标准发布的数据显示，银行理财市场10月份新发、在售理财产品数量环比均呈现下滑趋势，业绩比较基准下降趋势延续。10月份全市场共新发1705款理财产品，环比减少24.05%，其中，理财公司共新发514款理财产品，环比减少32.55%。
进入11月份，银行理财产品新发、在售数量持续回落。普益标准数据显示，上周（11月14日-11月20日），全市场共新发493款理财产品，环比减少37款；其中，理财公司新发154款理财产品，环比减少19款，占全市场理财产品发行量的31.24%。上周全市场共有3751款理财产品在售，环比减少71款，其中1702款为理财公司产品，占比45.37%。
中国银行研究院博士后杜阳在接受《证券日报》记者采访时表示，银行理财产品新发以及在售数量双降，主要受到需求和供给两方面影响，从需求端来看，业绩波动加剧，投资者对理财产品的需求有所降低，发行机构对产品数量进行了相应调整银孙卖。从供给端来看，资管新规落地，理财业务进入高质量发展阶段，新发数量下降一定程度上受到理财产品平均期限拉长的影响。
值得注意的是，在经历11月份市场“破净潮”后，多家银行理财机构对新发产品进行了调整。记者梳理发现，一方面是投资期限长的理财产品数量明显增多，另一方面，部分银行将产品的赎回管理规则做了调整。例如，招银理财将旗下一款产品的赎回开放时间进行了缩短。
招商银行理财经理对记者表示，将产品的赎回开放时间进行缩短，主要是为了避免因赎回期太长导致净值波动，同时也减少投资者损失。
杜阳表示，银行理财机构作出的一系列调整是发行主体理性应对净值波动的重要手段。当前A股市场受多方因素影响波动较大，理财公司通过灵活调整产品期限、赎回规则等，有助于最大程度熨平理财市场波动，有利于理财业务的长远发展。
在明明看凯燃来，缩短赎回开放时间以及拉长封闭期限的理财产品在封闭期内无需应对赎回压力，也无大额申购摊薄收益，闲置资金较锋逗少，资金利用效率高。同时，封闭运作期较长的债基加杠杆的空间更大，有助于提高整体收益水平。
另外，从业绩比较基准来看，今年以来，全市场新发、在售理财产品的平均业绩比较基准均出现明显下降。杜阳对记者表示，今年以来资本市场波动调整，一定程度上增加了理财产品收益的不确定性，适度下调业绩比较基准体现了银行与理财子公司的主动管理能力，适当降低投资者收益预期，有助于缓冲市场波动带来的冲击，保护投资者的合法权益。
未来发行量和利率
存在回升空间
近期债券市场波动引发银行理财产品净值调整。普益标准报告指出，受债券市场波动影响，银行理财产品收益亦出现下滑，累计净值较上月（10月份）平均下降超0.14%，甚至有近一成产品在本月发生“破净”现象（单位净值小于1）。其中主要投资债券的理财产品收益下跌更为明显，但波动情况整体优于纯债基金。
针对银行理财产品“破净”现象，业内人士指出，银行理财产品全面净值化后，产品净值出现波动属于正常现象。融360数字科技研究院分析师刘银平认为，债市拐点暂未出现，不过市场情绪已经充分释放，随着收益率的逐渐调整，债券的吸引力上升，资金入市逐渐修复市场行情，这种波动趋势持续时间不会太久。
个人投资者应该如何应对？普益标准研究员姜玲表示，投资者应理性看待净值波动，短期市场波动不能代表产品到期后最终呈现的收益水平，可长期持有产品静待市场修复。整体来看，银行理财产品在回撤和波动控制方面具备一定优势，待市场企稳，仍具流动性配置价值。
谈及未来银行理财产品发行的趋势，杜阳认为，我国宏观经济长期向好的基本面没有改变，资本市场将保持稳健发展趋势，长期来看，理财产品发行有望回归常态化，利率水平在很大程度上存在回升空间，理财业务发展质量将进一步提升。
“短期内理财产品的发行仍然面临压力，净值波动受市场影响依然较大；长期来看，随着投资者不同的需求被发掘，银行提供更丰富的产品体系和差异化服务，理财市场将持续扩容，理财公司运营更加成熟化、市场化，收益率有望更加稳健。”明明称。
星图金融研究院副院长薛洪言对记者表示，拉长视角看，存款理财化是大趋势，银行理财产品发行规模整体呈现扩张趋势。同时，随着银行理财产品管理能力的提升，理财收益率大概率持续跑赢存款利率，也会反过来加速存款资金向理财产品的转移。
来源：证券日报
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