本篇文章百科互动给大家谈谈民营房企迎融资，券商抢春天的汤，以及民营券商排名对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
本文目录：
- 1、涉房融资“第三支箭”利好出险民营房企 REITs融资迎春天
- 2、政策信号清晰，房企融资环境“暖风拂面”
- 3、新思路多箭齐发 民营房企融资开启“破冰”之旅
- 4、证监会三部门表态：支持民营房企发债融资
涉房融资“第三支箭”利好出险民营房企 REITs融资迎春天
中华网财经11月29日讯：中华网财经从证监会官网获悉，11月28日，证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问指出，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企和涉房上市公司再融资，调整完善房地产企业境外市场上市政策，进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用，积极发挥私募股权投资基金作用。
从此次证监会官网刊发的答记者问内容来看，首先此次为房企开通“股权融资”通道是近五年来的新变化，其目的也很明确，融资的用途是为了“促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展”。换句话说，是为了“保交楼”，为出险房企提供流动性，且明确资金不得用于新的项目拓展。
更重要的一点是，罩在房地产大行业头上的“紧箍咒——房住不炒”并没有丝毫放松。也就是说，这是射向出险“民企”的第三支箭，注入活水挪活现有建设楼盘及资源。同时新闻发言人也明确支持“同行业、上下游”整合，这对于房地产、建筑、家居企业都有机会。
哪些企业机会？划重点，有产业园区等重资产的企业，例如：新华联、市北高新、华夏幸福等。
不过，值得注意的是，一直以来本身发展好、优绝神镇质的国央房企、民企不是“第三支箭”主要支持收益对象，例如：滨江集团、万科等。
此外，中指研究院也针对此次发言内容进行点评称，第一，标志“第三支箭”正式落地，支持房企融资“三箭齐发”。支持企业股权融资为“第三支箭”，政策表示恢复上市房企和涉房上市公司非公开方式再融资，标志“第三支箭”正式落地。此前，贷款融资“第一支箭”、债券融资“第二支箭”已经落地，此次支持房企股权融资“第三支箭”落地，表明“三箭齐发”支持房企融资。
第二，股权融资瞎芦支持措施全面。股权融资支持措施较为全面，有并购重组、上市房企再融资，还可以应用REITs盘活存量资产、引入私募投资基金等，能够多种方式支持房企融资。
第三，将加快化解房地产风险，加快房地产风险出清。政策表示，允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司，将加快出险上市房企重组，加快化解房地产风险，加快房地产风险出清。
第四，将有效防范房企风险继续扩大。政策表示，恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资，恢复主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资。表明监管部门支持H股上市房企再融资，促进房企融资恢复，缓解房企流动性紧张局面，防范房企风险继续扩大。
第五，建筑企业也将得到支持，支持房地产上下游企业整合。政策表示，建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。将加快房地产企业与上下游建筑企业、装饰等企业整合。
第六，房企发REITs融资得到支持。鼓励优质房地产企业依托符合条件的仓储物流、产业园区等资产发行基础设施REITs，扩大了房企融资方式，有助于改善企业资产负债表。
以下为证监会官网刊发的并粗《证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问》原文：
问：证监会易会满主席在不久前召开的金融街论坛年会上表达了资本市场支持房地产市场平稳健康发展的政策态度，在支持房地产企业股权融资方面，具体有哪些政策措施？
答：房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极发挥资本市场功能，支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施，并自即日起施行。
一、恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。
二、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。允许其他涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业。
三、调整完善房地产企业境外市场上市政策。与境内A股政策保持一致，恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资；恢复主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资。
四、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用。会同有关方面加大工作力度，推动保障性租赁住房REITs常态化发行，努力打造REITs市场的“保租房板块”。鼓励优质房地产企业依托符合条件的仓储物流、产业园区等资产发行基础设施REITs，或作为已上市基础设施REITs的扩募资产。
五、积极发挥私募股权投资基金作用。开展不动产私募投资基金试点，允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资存量住宅地产、商业地产、基础设施，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。
政策信号清晰，房企融资环境“暖风拂面”
种种迹象表明，“支持房兆洞地产企业合理融资需求”政策要求正加快落地落实，并取得突破性进展。近期，债券市场推动新一轮民企债券融资支持行动，一些民营房地产企业被纳入支持范围，成功完成债券融资。
业内人士分析，近期一系列政策举措和实施案例，在改善民营房地产企业融资环境方面具有很强的破冰信号和示范意义，为行业和市场注入信心。房地产政策底进一步得到确认，更多促进房地产行业健康发展和良性循环的政策有望落地。随着政策效应持续显现，房地产市场回暖的迹象将越来越多。
民营房企融资“破冰”
5月，房地产行业“暖风拂面”。近日，碧桂园、龙湖集团、美的置业等多家民营房企成为“示范房企”，在信用保护工具的护航下，陆续开展债券融资。
根据上交所公告，龙湖集团旗下公司重庆龙湖企业拓展有限公司5亿元债券发行工作已于5月19日完成，票面利率为4.00%。碧桂园今年的首只公司债券“22碧地01”也已于5月20日完成簿记建档，规模5亿元，票面利率4.5%。美的置业发行不超过10亿元公司债券，于5月20日进行了簿记建档工作。
东方金诚研报表示，截至5月15日，民营房企已连续65天无公开市场债券发行，解决其融资难、发债难的问题已显迫切。此时，3家民营房企相继发债，被认为具有强烈的破冰信号和示范意义。
近期，多家房企在发债过程中，得到信用保护工具的护航。深交所披露，中证金融与中信证券联合创设的信用保护凭证，日前与4.02亿元龙湖供应链ABS配套成功完成簿记发行，该信用保护凭证成为市场落地的首单民营房企信用保护工具。此外，为支持“22碧地01”发行，中证金融与中信建投证券将共同创设信用保护合约。
业内人士分析，当前形势下，债券市场推出新一族世枯轮民企债券融资支持计划，进一步释放了对民企债券融资的政策支持信号。有助于提振市场对民企债券投资信心，同时对市场形成“示范效应”，引导更多银行券商机构以及专业增信机构等市场力量利用市场化增信模式服务民企发债融资。
值得注意的是，近期民营房企发债名单还在持续扩容。中国证券报记者获悉，新城控股拟于近期在银行间市场发行一只中期票据，创设机构将同时发行信用风险缓释凭证（CRMW）为该期中期票据提供信用保护。
融资环境逐渐改善
除了支持房企债券融资，今年以来，加大银行信贷支持、鼓励房企间收并购、引导AMC参与救助出险房企等一系列举措，正推动房地产融资环境逐渐改善。
5月初，人民银行、银保监会、证监会分别召开会议，均谈及房地产融资、房企发债等相关内容。人民银行表示，将及时优化房地产信贷政策，保持房地产融资平稳有序。证监会强调，积极支持房地产企业债券融资。银保监会要求，商业银行不盲目抽贷、断贷、压贷，保持房地产融资平稳有序；做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融服务。
5月20日，新一期5年期以上贷款市场报价利率下降15个基点，变化幅度超出预期。专家表示，5年期以上LPR下行可稳定居民住房消费预期，激发新的住房消费需求。此外，5月以来，已有数十个城市密集调整房地产政策，包括降低房贷利率、降低首付比例、提高购房补贴等。
在贝壳研究院首席市场分析师许小乐看来，近期多个部门密集表态，加上一系列实质性动作，传达了清晰有力的政策信号，房企债券融资正得到积极支持，房地产行业融资环境将明显改善。也有业内人士称，目前启动发债的仍以头部房企为主，政策实施效果特别是中小民营房企能否受益还需进一步观察，房地产市返派场企稳乃至回暖还需要一定时间。
“近期地产政策利好频出，展现了相关部门化解房地产风险的决心。”华泰证券首席固收分析师张继强说，目前房地产销售尚未有效企稳、房企流动性紧张有待继续缓解，更多系统性普惠性的地产支持政策的出台实施仍值得期待。
新思路多箭齐发 民营房企融资开启“破冰”之旅
“从项目启动到落地只有一周时间民营房企迎融资，券商抢春天的汤，在多方努力下，发行工作圆满完成。”谈及碧桂园公司债券的发行过程，中信建投证券固定收益部行政负责人杜永良如是感慨。
2018年多起民企债券违约以来，民企发债难度明显加大。近期，碧桂园、龙湖拓展以及美的置业三家民营房企在信用保护工具的保驾护航下成功发行公司债券，让业内看到了民营房企融资困境破局的曙光。
中国证券报记者调研得知，引入信用保护工具是民营房企融资困境反转的关键。对于企业而言，最为关键的是要苦练内功，在市场探底时期积聚实力。
融资开闸
近日，碧桂园、龙湖拓展、美的置业相继完成境内公司债券的发行，成为首批创设信用保护工具发债的示范民营房企。业内人士直言民营房企迎融资，券商抢春天的汤：“民营房企融资‘破冰’之旅开启。”
记者从深圳证券交易所及上海证券交易所获悉，5月20日，碧桂园完成了2022年第一期5亿元公司债券的簿记建档工作，由中信建投证券担任主承销商。同日，美的置业成功发行2022年(第一期)公司债券，发行规模为10亿元，主承销商为申港证券和国泰君安证券。在此之前，龙湖集团间接附属公司龙湖拓展向专业投资者公开发行2022年公司债券(第二期)，发行规模为5亿元，由中信证券担任主承销商。
5月24日，据中债信用增进公司披露，其和上海银行联合创设信用风险缓释凭证，助力新城控股发行2022年第一期中期票据。5月23日，上交所公司债券项目信息平台显示，“绿城房地产集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券”项目状态更新为“已反馈”。
东方金诚研报显示，截至5月15日，民营房企已连续65天无公开市场债券发行。此次民营房企融资“开闸”备受市场关注。
“此次碧桂园发行公司债券吸引了包括国有大银行、股份制银行和证券公司等多家机构踊跃参与投标，全场申购倍数高达1.6倍，票面利率为4.5%，雹野消远低于企业同期限债券的可比利率。”杜永良表示。
保驾护航
值得关注的是，在当前房地产行业融资环境不佳的背景下，民营房企融资能够“开闸”，信用保护工具功不可没。据悉，碧桂园、龙湖拓展以及美的置业等房企在近期发债过程中均引入了信用保护工具。
谈及为何引入信用保护工具，杜永良直言是为了提升投资者的认购意愿。地产行业步入下行期，市场投资信心变得敏感，债券市场上民营地产公司债券发行认购数量和规模均有所减少，导致债券融资成本快速上升。以碧桂园为例，2021年12月发行的21碧地04票面利率为6.3%，显著高于2021年9月发行的21碧地03，21碧地03票面利率为4.33%。“今年以来，我们与碧桂园广泛摸排市场投资意向，但市场上有债券认购意向的投资者较少，初步报价也远远超出企业接受的范围，经过多轮摸排仍迟迟无法落实合适的认购意向。”
不过，破解上述难题的转机很快到来。进入5月，证监会宣布在交易所债券市场推出民营企业债券融资专项支持计划。该计划通过与债券承销机构合作创设信用保护工具等方式，增信支持有市场、有前景、有技术竞争力并符合国家产业政策和战略方向的民营企业债券融资。
杜永良告诉记者：“中信建源知投证券联合中证金融向碧桂园提出‘债券发行 信用保护合约创设’的综合服务方案，经多轮沟通后，该方案得到投资者高度认可。”
所谓“信用保护工具”，即信用保护卖方和信用保护买方约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由卖方就约定的一个或多个参考实体或其符合特定债务种类和债务特征的一个或多个、一类或多类债务向买方提供信用风险保护的金融工具。信用保护工具包括信用保护合约和信用保护凭证。
“有了信用保护工具，相当于通过‘低保险费’撬动市场资金参与民营企业债券投资。”中信建投证券执委会委员、董事会秘书王广学形象地说道。在王广学看来，通过创设信用保护工具配合民营房企债券发行，可以利用债券市场投资人风险偏好的差异，吸引风险保守型的投资者认购民营房企债券。
有了信用保护工具“护航”，主承销商在推进民营房企公司债券发行过程中遇到的困难也迎刃而解。“从项目启动到落地只有一周时间，但多项工作任务顺利完成，包括准备脊盯债券募集材料、启动公司上会流程、申请中证金融联合创设、联系沟通意向投资者、债券簿记建档及合约签署等。”杜永良表示，为了打消投资者顾虑、吸引机构参与投标，中信建投证券还从主动创设信用保护、指导企业完善信息披露、加强与投资机构沟通三大方面提升投资人对此次发行债券的了解和认可。
破局可期
事实上，在信用保护工具“护航”下，民营房企债券融资“开闸”让业内看到了行业融资困境破局的曙光。
“本次碧桂园公司债券成功发行，显示出信用保护工具对民营房企债券融资具有重要的促进作用。”王广学认为，该模式为后续地产企业平稳、有序开展债券融资工作提供了新思路。
南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，碧桂园等民营房企此次的发债模式为其民营房企迎融资，券商抢春天的汤他民企的债券融资提供了可以借鉴的具体举措，有助于改善行业融资难、融资贵问题。
田利辉进一步表示，服务实体经济的金融创新对于经济增长意义重大。“在当前经济环境下，我国更要切实增强金融服务实体经济能力，通过增信、信保等多种金融创新来凝聚市场信心，实现正向反馈和良性循环，在保障投资者应有回报的同时服务企业的融资发展，促进企业稳步发展和经济稳健增长。”
田利辉认为，民营房企还可以考虑通过REITs等金融工具实现资产证券化，获取资金，改善现金流。当然，最关键的是企业要苦练内功、改善效率，提升核心竞争力，在市场探底时期积聚实力。毕竟，市场从来都更加认可和青睐有实力的企业。
证监会三部门表态：支持民营房企发债融资
房地产行业新发展模式又一次被中央部门提出。围绕上市公司的支持政策，预计将被更多推出。
4月11日，证监会洞蠢、国资委、全国工商联发布《关于逗樱进一步支持上市公司健康发展的通知》（以下简称“通知”）。通知中两大重点提法给市场传递了更积极的信心和良好预期：一是坚持“房住不炒”，依法依规支持上市房企积极向新发展模式转型，密切关注市场形势和行业变化，促进房地产行业良性循环和健康发展；二是坚持“两个毫不动摇”，对各类市场主体一视同仁，支持民营企业依法上市融资、并购重组，完善民营企业债券融资支持机制。
市场普遍认为，这次通知是具体落实近期召开的国务院常务会议、国务院金融委会议精神，进一步支持上市公司发展，维护资本市场稳定。预计未来会出台缓解房企债务压力的相关政策。
从去年底中央经济工作会议对房地产行业首次提出“探索新的发展模式”，到今年全国两会政府工作报告再次明确指出“探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场”，之后3月16日，国务院金融委强调，关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施。同日，证监会表示，积极配合相关部门有力有效化解房地产企业风险。
IPG中国区首席经济学家柏文喜认为，新发展模式就是以“房住不炒”为宗旨，放弃原有的高负债、高杠杆支持下的高周转模式，顺应市场需求，以现金流管理为核心，以企业健康与可持续发展为目标，努力进行产品创新和管理创新，适度提升市场集中度的发展新模式，这也是新阶段下房企转型和发展的方向。
中指研究院企业事业部研究负责人刘水认为，通知提出支持上市房企向新发展模式转型，代建、租赁、城市更新、轻资产运营、资产管理等都是新发展模式的重要方向，这些领域将得到金融重点支持。
植信投资研究院资深研究员马泓分析认为，通知对解决当下民营房企融资困境会起到积极作用，预计2022年接下来会有更多的优质房企使用直接融资工具来缓解现金流和偿债压力。马泓建议，增加对优质房企的直接金融支持，包括央企、国企和民营房企。
资本市场支持
“通知对房地产企业释放了积极信号，探索新发展模式倒逼房企必须重新审视过往高杠杆、高周转、高负债扩张模式积累的风险，寻求新的增长点和新的经营模式。”某房企证券中心总经理表示，但这并不意味着房地产市场最危险的时刻已经过去。
浙商证券认为，在支持上市房企向新发展模式转型过程中，行业股权、债权融资、收并购行业整合等方面的支持会跟进。
马泓认为，通知主基调是偏暖的，在“房住不炒”的背景下，为民营房企寻求疏困的方法。所谓新发展模式，主要是基于中长期发展考虑，引导房企在降本增效和逐步改变融资渠道方面下功夫，实现房企向专业化、低杠杆、多元化融资方向转型。未来，高质量、高效益、低负债的发展模式将成为新的主流。
某房地产观察人士认为，通知将房地产企业作为问题提出，意味着房地产企业问题的重要度得到提升。依据政策面在需求端释放和融资端宽松调整，会使房企现金流得到改善，细化支持并购重组则能加快风险出清。房企要顺应政策及行业趋势，在房地产代建、资产管理、REITs等业务上寻找第二增长曲线。
民营房企发债会增多
过去的2021年，房企违约金额244.78亿美元，涉及违约债券55只。行业内频发的债务违约和现金流紧张，使得房企在债券市场融资愈发艰难。
中指院研究数据显示，2022年1~3月，房企信用债发行总额为1162.9亿元，同比下降32.7%；海外债发行总额124.1亿元，同比大幅下降89.8%。从结构来看，信用债融资占比90.4%，同比上升31.7个百分点，成为房企债券类融资的绝对主力。
“这并不意味着对房地产行业融资彻底开闸，在公开市场再融资仍然面临较大压力，整体市场恢复和信心重建至少要需要3~5个月时间。”华东某房企高管认为，政策大多是在“纠偏”，以“房住不炒”为核心的金融审慎管理仍是主基调。面对公司流动资金出现问题，当下首选是出售资产回笼山颤丛资金。
实际上，一季度优质民营房企已开始受到融资支持，参与到收并购阵营。平安银行、浦发银行、邮储银行等积极与房企签订并购融资战略合作协议。据不完全统计，截至目前，各种渠道的地产并购类融资额度已释放超过1500亿元。
柏文喜认为，今年房企能否真正走出困境还有待于行业信心与市场信心的整体性恢复。已经出险的房企，最终的结果可能是市场化重整或者破产清算。
记者注意到，中国四大资产管理公司（AMC）也开始“跑步”进场，通过轻资产和重资产两种模式为出险房企纾困，对象包括佳兆业、奥园、恒大、华夏幸福、花样年、阳光城等。
刘水认为，由于房地产市场预期没有发生明显改善，金融机构避险情绪仍然很重，总体来看，房地产风险出清速度较慢。通知明确完善民营企业债券融资支持机制，意味着民营房企发债融资将得到支持，有利于缓解民营房企融资难的状况，稳定企业预期。当前发生债务违约的房企，相当一部分是上市民营房企，支持民营上市企业并购重组，将加快发生债务违约的房企风险出清。
华夏新供给经济学研究院创始院长贾康表示，我国房地产政策已走向宽松，行业也在修复的过程中。今年下半年房地产市场会回暖，但离“热”还有距离，不会像前几轮调控那样出现“过山车”式的冷热摆动。希望在这一轮房地产市场预期向好的调整中，随着市场逐渐升温，要抓住相关的基础性制度建设创新，标本兼治并追求“治本为上”，形成房地产业的健康发展长效机制。
关于民营房企迎融资，券商抢春天的汤和民营券商排名的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
