本篇文章百科互动给大家谈谈量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑，以及马太效应股票对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
本文目录：
三大股指午后走弱全线翻绿 基金称方向仍不明确别着急加仓
6月A股会怎么走？基金：方向仍不明确别着急加仓
5月份以来量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑，A股先是暴跌，大盘快速跌破3000点，之后逐渐企稳，一直在2800、2900点附近震荡，近期还略有反弹。
如今，5月已快结束，回顾这个月的大跌，基金认为主要是因为驱动一季度市场上涨的诸多因素几乎全部受到干扰，同时缺乏更多积极信号，导致市场情绪持续低迷。
那么，即将步入6月，“五穷”之后会接着出现“六绝”吗？还是会另有一番天地呢？
就当前来看，农银汇理基金韩林认为，A股行情和人气有所回升。
一方面，MSCI扩容带来外资流入，提升量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑了投资者对于市场能够企稳的信纳郑心。外资的流入是持续的过程，在前期的市场调整之后，A股市场整体估值水平处于比较有吸引力的位置，大盘本身有企稳的基础。另一方面，当前有自主可控、稀土永磁等行业主题能够吸引人气、带动赚钱效应，整个市场情绪有所提升，交易也逐渐活跃。
韩林称，当前无论是大盘点位，还是主流个股的估值水平，都不具备大幅下杀的基础，更可能是在目前点位上窄幅震荡。往后看，6月份要关注是否会出现更多基本面的积极信号，包括宏观经济能否表现较强韧性，能否有对冲经济增速放缓的政策，以及改革开放能否进一步深化等。只有在这些因素相对清晰后，市场才会选择比较明确的方向。在当前的节点上，选择等待或防御是相对比较好的策略。
政策预期方面，东证资管认为二季度乃至下半年的政策取向不会发生改变，财政政策依然会积极支持经济的发展，而货币政策将继续坚持稳健取向，保持松紧适度，稳增长将成为主要悉首的政策目标，从而巩固我国经济稳步增长的良好势头。
另外汇率方面，东证资管预计短期内波动剧烈，也影响到市场情绪，但当前国内经济基本面并未出现明显变化，国内经济增长韧性明显，基本面将继续对人民币汇率形成有效支撑。
展望后市，中信保诚基金在6月投资策略报告中表示，外部因素或将对情绪面产生较大扰动，与此同时国内宏观政策或将再次转向边际宽松，以对冲外需下行拖累。综合来看，二季度经济仍将平稳放缓，企业盈利也将小幅下滑，分母端仍是主导市场走势的关键因素。后续市场走势弱势震荡为主。
国寿安保基金还强调，目前市场观望情绪浓厚，在缺少新的强变量的情况下，市场窄幅波动的概率较大。短期而言，市场仍在小幅波动中，不宜明确选择方向，守住当前仓位是最佳选择。
行业配置策略上，国寿安保基金认为要重龙头、轻白马，继续看好养殖、非银、银行等板块，是流动性阶段性偏紧的环境下行业上的最佳选择。
中信保诚基金则建议重点关注受益CPI通胀及睁茄数外资流入的医药、食品饮料、休闲服务、超市等，以及经济早周期和盈利弱周期的重叠领域，如家电、汽车、银行、地产等量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑；景气度较高的通信、农业、风/光、维生素部分化工子行业等。(第一财经)
中欧基金周蔚文：聚焦三大投资机会
展望未来市场行情，中欧匠心基金拟任基金经理周蔚文表示，综合考虑经济、政策、资金、股市估值四大因素，未来几个季度A股市场基本平稳，但存在结构性机会；国内经济增长率可能会有所下行，但好于去年四季度的预期。
具体到板块配置，周蔚文认为，目前整个市场估值比历史均值要低一些，处于合理区间，主要机会在于未来更有前景的行业与个股，如科技、消费与服务、周期性行业。目前，医药行业受益于创新药、通信行业受益于5G的投资浪潮，将关注受益行业好转而业绩高增长的股票，力求创造更大的超额收益。(中国证券报)
日本顶峰资管：日元资产具备吸引力
展望日本股市与东京证券指数的未来走势，顶峰资管指出，从安倍经济学开始，日本股市的PE和PB都处于相对低价的水平。由于日本央行为了实行“量化、质化宽松”政策而保持购入ETF，且日本政府养老投资基金(GPIF)在2014年调整了投资组合，提高了日本股票投资的比例，股票市场的供求保持在良好状态。
日本经济趋势方面，由于雇佣环境良好且由于人手不足导致效率化投资的需求上升，经济保持着缓慢的恢复趋势。另外，由于当前各国的中央银行都把放宽金融环境作为重点工作，加上以美国为中心的全球经济保持增长，日本企业的业绩也会保持上升趋势。在这样的投资环境中，日本股市预计会保持稳定。顶峰资管认为，日本股市预计会持续稳定，日本股市供求关系良好，同时日元资产具有一定的优势。(中证网)
(云水长和)
帮我选一种基金
融通领先基金(161610) 华安A股(040002) 量化核历咐心(360001) 博时精选(050004) 广发优选(270006) 华夏红利(002011) 诺安举孙股票(320003) 华夏优势(000021)
是量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑我个人认为好正烂链量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑的,看您怎么选量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑了.
围猎权益公募的alpha
2022年的上半年还剩下四个交易日，这似乎是个浓缩版的2018年，下跌其疾如风，通胀其徐如林，反弹侵略如火，净值不动如山。一切都格外的行色匆匆，权益公募市场的这半年相较于前两年的烈火烹油、鲜花着锦，黯淡许多。核心赛道的暴跌让投资者完成了对明星基金经理的祛魅，而新涌现者却也并不迷人，万家黄海可能是近些年声量最小的上半年业绩冠军。
尽管如此，一些暗潮依然在背后涌动。
资管新规的长期影响被隐没在暴跌中，中国股市投资者结构的去散户化随风潜入夜。经历了一轮牛熊之后，众多长期趋势在结构性的调整中，都进一步抬高了过去的低点。中国股市过去长期以来是一片容易做出阿尔法的沃土，尚不成熟的监管和赌性坚强的散户交织出很多荒谬的场景。专业机构的投研优势和基金经理的个人能力在这里得到了最大化放大，偏股混合型基金指数遥遥跑赢沪深300。
事情正在起变化，伴随着散户的逐渐离场、配置力量的涌入、量化交易的崛起，在A/H股市场做出alpha正在变难。与此同时，理财净值化浪潮和注册制带来的资本市场扩容，让越来越多的资金正在被迫入市。比起亲自下场买股票，初涉股市的大资金更倾向于通过费用低廉的公募基金进行投资。
一面是权益公募alpha的式微，另一面则是资金正如潮水般涌入这个市场，围猎便在所难免。
机构对优秀基金经理的抢配，在2021年之后的市场中愈演愈烈。
2020年的时候，基金经理的崛起高度依赖互联网渠道的推介。张坤、刘彦春、葛兰等先后冲击千亿规模的大佬们，固然依靠的是自我奋斗，但也必须承认 历史 进程所赋予的侥幸。这一批基金经理其实都早早地在自己的领域做出了卓越口碑，当公募牛市席卷，互联网渠道便把马太效应演绎到了极致。
然而，对主动权益产品而言，规模和阿尔法收益的关系，就像对面野王和自家的困枣ADC，很难共存。2021年核心资产的单边牛市陷入停滞之际，对大规模主动权益产品的诟病日增。不管是张坤还是葛兰，都曾在市场风格演绎到极致后，在下跌中引起较大范围的争议。
与此同时，在震荡市场中，交易型基金经理的超额收益凸显，以刘畅畅、杨金金为代表的画线派新锐在这一阶段声名大噪。
与此前明星基金经理的追捧者来自个人投资者不同，这批新星基金经理的最初拥趸几乎都来自机构。以刘畅畅的代表产品华安文体 健康 A为例，在2020年末，基金规模仅为1.96亿，个人投资者比例高达92%。而进入2021年，在基金净值迭创新高的同时，基金规模也在年中飙涨至41.89亿，机构持有比例高达43%。
在笔者看来这种规模的暴涨，与此前明星基金经理在重磅渠道大卖，机制完全不同。
前者基金经理自身业绩优异，被险资、银行理财子、券商卖方等拥有广泛调研资源的机构投资者挖掘，耐举率先配置。随后进一步通过基金投顾、互联网kol宣传被个人投资者知晓。这种规模增长有一定的内生性。后者往往是基金公司将营销渠道资源对明星基金经理的押宝，市场情绪配合下，能够发出爆款产品。这种规模增长，外部环境的依赖性更强。
2022年上半年的快熊，让两种基金规模增长模式的差异性被放大。
过去两年绝大部分爆款基金都是由基金公司与昌尺碧营销渠道联手在牛市中打造的，暴跌之后，投资者的持有体验是相对较差的。当初创下销售规模奇迹的易方达竞争优势企业，哪怕由名将冯波坐镇，一年过去后净值也才0.8。在这轮公募发起的核心资产牛市中，没受过新发基金伤的新基民是少数。因此在上半年市场惨淡的环境下，爆款基金很少。头部权益大厂中欧基金请出周蔚文这种重量级咖位的老将，最后也只卖了个勉勉强强的结果。
但上半年市场的权益公募产品市场也绝非死水一潭，在圈内依然有水流湍急。
国海富兰克林刘晓无疑是上半年机构投资者心中的当红炸子鸡，这位此前不显山不露水的女将，在市场的大幅调整中收获了众多机构的青睐。其代表产品国富深化价值在过去20个完整季度中，有18个季度跑赢了沪深300，积小胜为大胜的稳定风格，非常符合机构审美，截止2021年底，该产品的机构持有比例就高达78%。尽管二季度还没结束，圈内不少传言表示刘晓目前的管理规模已经突破了120亿，相信新增规模中，机构配置占大多数。
与刘晓情况类似的基金经理还包括华安基金的张亮、工银瑞信杨鑫鑫、银华基金王海峰、中加基金冯汉杰……等等等等。伴随着机构对公募投研的日趋重视，围绕公募的投研也越来越卷，优秀的基金经理一旦被挖掘，会快速地被资金填补至其管理规模的上限。洼地存在的时间，越来越短暂。
机构抢跑式配置基金经理的背后，是留给公募主动权益alpha的时间窗口很有限了。
上半年的熊市中，主动权益公募市场的另一重要现象是明星基金经理的离职潮。中欧周应波、华安崔莹、易方达林森……这些曾经叱咤公募的名将们，都选择把天赋和能力带到私募。
账是很容易算得过来的，公募的限薪令就在眼前，而在私募2%+20%的费率结构下，明星基金经理可获得的财务回报可能是成十倍的向上翻。利益机制面前，一切都是孱弱的。
中国财富管理的浪潮刚刚吹响号角，未来还将有至少五到十年的高速发展期。在这个过程中，其实也是中国私募的创业潮。投资者最终会意识到，廉价的主动权益alpha只是时代要素错配中的短暂现象，值得信赖的净值曲线从来都是特别昂贵的。
美国资产管理行业的经验告诉我们，公募的未来一定是降低费率、做大规模，向整个市场提供丰富的工具，让投资者实现配置的beta收益。
中国当前环境内，似乎有一种扭曲的舆论趋向，认为公募对规模有饥渴是天然不道德的。
实际上，公募基金作为信息披露最完善、市场机制最成熟、费率比较低廉的一种投资工具，应该尽快地普及到更多的老百姓手里。为老百姓理财绝不是一句空话，当前中国 社会 的诸多关键性问题，其实都高度有赖于老百姓资产的稳健保值增值。当 历史 的车轮滚到这里，公募基金行业责无旁贷。
对于我们个人投资者而言，如果发现廉价又稳定的alpha，一定要珍惜，时间窗口正在快速的关闭。换句话说，如果没有那个把握alpha的能力，躺平接受beta的收益，也是一种不错的选择。
投资收益=收益率乘以本金，只要本金够高，收益率低一点也没问题。
大白马基金有哪些
1、中国证券金融股份有限公司大白马基金：该基金主要投资于中祥春国A股市场，主要关注中国经济增长的领先指标，综合运用财务分析、技术分析和基本面研究，以满足客户投资目标。
2、中国银行大白马基金：袭宴兆该基金以中国A股市场为投资核心，关注中国经济增长的领先指标，结合技术分析、财务分析和基本面研究，为客户提供高收益投资机会。
3、中国工商银行大白马基金：该基金主要投资于中国A股市场，以追求高收益为目标，综合运用技术分析、财务分析和拍租基本面研究，以满足客户投资需求。
4、中国建设银行大白马基金：该基金以中国A股市场为投资核心，结合技术分析、财务分析和基本面研究，以获取更高的投资收益为目标，为客户提供优质的投资服务。
基金理财应该怎样操作
假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费差圆轮。上面这些事就叫作合伙投资。
将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。
基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益腔数情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。
为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。
如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自虚信己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。
如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。
不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。
现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。
证券投资基金的特点：
1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。
3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。
附带解释下证券基金有关的部分问题。
什么是基金的认购费和申购费？
就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。
什么是基金的赎回费？
就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。
什么是基金的转换费？
就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。
什么是基金交易佣金？
就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。
证券投资基金为什么有那么多种？
这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。
股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；
债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；
混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；
货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。
这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。
由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。
不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。
上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。
基金分红并不是基金获取收益的主要方式
基金的收益主要是取决于基金净值每天的涨跌,这跟股票是差不多的,也就是低时申购高点赎回
一般来讲，家庭理财的方式或投资品种主要有：储蓄、购买股票或基金、购买债券、购买保险、买黄金、投资房地产等不动产。从家庭理财的国际对比看，目前我国家庭应该加大在证券品种上的投资，以期获得较高的收益。如何购买基金？这里我们主要讲几个大原则。
第一：你至少要知道基金的基本知识。什么是基金，简单说基金就是组合投资、分散风险、专家理财。就是你买了基金，基金管理人把全部买基金的人的钱合在一起去投资股票和债券，挣的钱或输的钱都归你，你给基金管理人付出的是年1.5%（一般情况）的管理费。
第二：买股票好还是买基金好？我们建议一般投资者还是买基金。一是目前我国股票超过1400 家，从中选择好股票获益是一件困难和专业的事情，例如，2006年是中国股市的大牛市，但一年下来，仍然有一些股票年收益是负的，一般投资者怎样能保证你买的股票刚好不是下跌的呢？而购买基金，相当于把钱交给专家，基金管理人会选择一篮子股票进行投资，也许你获不到最高收益，但是你能获得市场平均收益。二是从国际经验看，成熟市场如美国，投资者基本上都是通过购买基金间接获取证券市场收益的，自己买股票投资的不多；三是从基金的表现看，由于基金会买许多股票同时投资，因此，波动会比较小，风险也比较小。
第三：买什么类型的基金好呢？选择基金类型主要和你的风险承受能力相关，个人投资者在选择基金时一定要认清自己的风险承受能力，认清资金的性质，再对基金从类型和风格上作出选择。一般来讲，股票仓位很高的股票型基金，就具有高风险、高收益的特征，适合年轻人或对风险承受能力比较强的人。
第四：基金投资是一种中长期投资，如果你是想通过买基金短期抢一把钱，那么我劝你最好不要买基金或进入股市。投资基金一定要有中长线的思想，根据成熟市场的研究，股票（包括基金）的长期平均收益率在每年10%的水平，从美国市场来看，50年中合理的回报大概是在15%左右。所以，对基金进行中线波段操作对投资者有较高的要求，而只有通过中长期投资，你才可能分享到中国经济的增长和股市繁荣。
第五：是否以1元钱认购新发基金就很便宜？现在很多人觉得新基金是以1块钱认购，很便宜，去排队抢购。而那些老基金，很多人认为净值太高，太贵了，其实这是绝对错误的。你投资基金的收益是如何计算的呢？实际上你挣的是基金涨跌的幅度。例如：某日股市上涨3％，忽略管理能力，一般情况下两基金的收益差不多，假设两基金的净值都上涨了1 ％，你以1元钱买的新基金就会挣1分钱，你以2元钱买的老基金就会挣2分钱，这样，假如你投资了2万元买基金，买新老基金挣得钱是一样的，都是200元，区别是2万元你买新基金能买2万份，而买老基金只能买1万份。
2007年以来，证券市场步入震荡上升期，各个基金的表现也发生变化，从统计看，小盘基金普遍表现较好，这主要是由于小盘基金分额少，因而操作的灵活性大，可以方便地进行仓位和股票的调整。近期行情的走势为小盘基金充分发挥出自身流动强的特点提供了空间，因此，如果你预计2007年证券市场的总体表现是震荡上行或者是震荡市，不妨多关注小基金。
衡量一只基金，不少基民只看星级和单位净值，而对其它绩效指标，如标准差、贝塔值、夏普比率等数字，则退避三舍。申购基金时，能买五星级基金，他们就不会选三星级的品种。但时间一长，基民却发现五星级基金"沦落"到了两星级，曾经被小看的三星级却一跃成为五星级基金。其实，巧用晨星等机构提供的基金绩效指标，基民可以通过四步法对基金进行考察，从而准确地判断出基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性、长期投资价值等，轻松挑选出自己的"心水"基金。
"买基金，数星星"是不少基民的游戏规则，很多基金公司也乐此不疲地将"星级"作为宣传的一个重要砝码。因此，一部分基民在挑选基金时，参考依据就是基金评级。能够买到五星级的基金，自然就不会买三星级的。但一段时间后，细心的基民却发现基金的星级评级并非金科玉律。因为基金的星级评比也风水轮流转，并没有常胜将军地稳稳坐在五星级的宝座上。
既然星级评级不能成为挑选基金的标准，那么，该用什么方法在基金中"寻宝"呢？关于基金的业绩表现，基民关注的是净值的增长和机构给出的星级评级。而对其它衡量基金业绩的指标，却知之甚少。其实，正如基金的配置决定了基金的风格，基金运作的统计指标可以客观衡量基金的表现。
在晨星等专业机构上，衡量基金的绩效指标很多，包括年平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数等。这些基金指标看起来艰涩难懂，往往让基民退步三舍。但是，巧妙借用这些指标，基民可以通过四步法考察出基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性、长期投资价值，从而挑选出适合自己的"心水"基金。
关于基金的指标很多，该如何借助基金指标来"淘宝"呢？本文拿广发小盘成长、上投摩根中国优势、易方达策略成长这三只经过熊市考验的明星基金来"现身说法"，介绍如何巧用基金指标，四步法挑选适合的基金。
第1步：考察盈利能力
投资者普遍关心一只基金的盈利能力。因而，考察基金的第一步就是看它们的盈利能力。关于基金的业绩，有一周，一个月、三个月、半年、一年等的回报指标。而基金作为长期投资的产品，看业绩一定要看长期。一般来说，至少三个月以上的业绩表现才能全面地反应基金的"脾气禀性"。因此，根据晨星网的数据，考察基金盈利能力的绩效指标主要有基准指数、基金类别和年平均回报。(具体数据见表1)。
所谓基准指数，是指基金都有自己的业绩比较标准，这一项指标是反映基金打败自己参照物的能力。因而，数字越大，说明能力越强。当然，跟自己的参照物比较还不算，基金还要跟同类作横向比较。这就要看基金类别这个指标，它是指基金在某段时间表现高于或低于同类基金的平均回报。很明显，在这两项指标中，上投摩根中国优势表现突出，其次为易方达策略成长。
此外，年平均回报是体现基金盈利能力的重要指标之一，它是按照今年以来到目前的数据去推算一年的总回报。一般说来，总回报越大越好。从晨星网的数据来看，这三只基金在今年以来的表现中，上投摩根中国优势的盈利能力是最好的，易方达策略成长次之。
第2步：考察风险系数
收益总是伴随着风险。以较低的风险获得较高的收益，这是基金的理想状态。因此，考察了基金的盈利能力后，自然要关注基金的风险系数。风险系数是评估基金风险的指标，反映的是基金下行风险的可能性大小，即亏损率的高低。在晨星的评级中，衡量基金风险的指标主要包括最差的季度回报率和晨星风险系数这两项。(相关的数据见表2)。
考察基金的下行风险，首先要看最差的季度回报率。它是指基金成立以来，按季度计算的回报率中最差者。这个指标体现的是在大盘下跌时，基金表现最差到什么程度。从这个指标来看，在这三只基金中，易方达策略成长的下行风险最大，最差三个月的回报是-12.66%；其次为上投摩根中国优势，最差三个月的回报为-7.56%；而广发小盘成长相对要稳健一些，最差三个月的回报为-7.24%。
除了这个指标外，还可以从晨星风险系数来分析风险。它是用来衡量某只基金与同类基金相比较的下行风险。其中，晨星采用国内一年期银行定期存款利率作为无风险收益率。这个系数越高，说明与同类基金相比，该基金的下行风险即亏损率越高。以这指标来看，这三只基金都属于风险系数较高的品种。
第3步：考察业绩稳定性
基金有良好的盈利能力是好事，但这个能力是否可以持之以恒呢？这还要看基金业绩的稳定性。最差的季度回报率和晨星风险系数体现的是基金下跌的风险几率，而考察基金的稳定性则要看标准差、贝塔系数(β)和R平方，它们会直接体现基金收益的波动幅度。
标准差又称波动幅度，是指过去一段时期内，基金每周(或每月)回报率相对于平均周回报(或月回报)的偏差幅度大小。它反映了基金总回报率的波动幅度，数值越大，表明波动越厉害。例如，基金A在过去两个月的收益率都是1%，那么其标准差为0。而基金B一个月的收益是5%，另一个月的收益是-7%。很明显，基金B的标准差大于基金A的标准差。
同样地，贝塔系数(β)衡量的是基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是个相对指标。贝塔系数越高，意味着基金相对于业绩基准的波动性越大。如果贝塔系数(β)为0.9，代表随着市场上涨或下跌10%，基金相应上涨或下跌9%。
值得注意的是，β系数能否有效衡量风险，很大程度受基金与业绩评价基准相关性的影响。如果将基金与一个不大相关的业绩评价基准进行比较，计算出来的β系数就没有意义。因此，考察β系数时，还应该考察另外一个指标--R平方。R平方为1，代表基金与业绩评价基准完全相关；R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。反之，R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。
标准差、贝塔系数(β)和R平方所量化的对象是收益的波动，而不是投资的风险。实际上，它所体现的是基金业绩是长期平稳增长，还是坐"过山车"似的忽上忽下。根据这三个指标(数据见表3)，易方达策略成长的收益波动性最大，其次为上投摩根中国优势，而广发小盘成长的净值表现最为稳定。
第4步：考察长期投资价值
借助晨星网关于基金绩效的相关指标，基民对基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性都会有一个清晰的概念，可以根据自己的收益预期、风险承受能力来挑选基金。不过，基民投资基金一般都是长期持有，自然是希望回报越高越好，风险越小越好。因此，夏普比率是不得不关注的一个绩效指标。
衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，是国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。它是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率，即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分。
一般情况下，夏普比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率就越高。从表4的数据来看，上投摩根中国优势能更好地兼顾收益和风险，其次为易方达策略成长，广发下盘成长则稍为逊色一点。
借助基金的指标，基民可以发现：从盈利能力和长期投资价值来看，上投摩根中国优势的表现得最为突出，其次为易方达策略成长；而从风险系数和收益的稳定性来看，广发小盘成长最为稳健，上投摩根中国优势次之。
可见，借助专业机构提供的绩效指标，基民可以准确地判断基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性、长期投资价值等重要信息，挑选出适合的基金产品。当然，用参考指标来衡量基金不可能保证百分百准确，但至少可以帮助投资者了解基金情况，提高盈利的概率。
综合以上我所讲的！
我觉得可以分配成20％的股票型基金，80％的配置型基金！其中，配置型中可以分50％保守配置型，30％积极配置型的基金！
股票型基金我觉得不错的有：华夏回报、银华优质、博时主题、嘉实300、富兰克林国海弹性、东吴嘉禾优势精选等等
配置型基金：银华优势、嘉实稳健等等
以上是我的个人意见希望能帮到你！
但其实最合适自己的基金才是最好的基金的！
希望你不要盲目听从人家的意见，最好可以通过自己的观察与考虑才买！
毕竟投资是用自己的血汗钱！
量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于马太效应股票、量化行业大信号！马太效应愈演愈烈，“白马基金”更擅长长跑的信息别忘了在本站进行查找喔。
