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什么是对冲基金
对冲基金属于免责市场产品全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平，是投资基金的一种形式。
对冲基金名为基金全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
对冲本是一种旨在降低风险的行为或策略。但在几十年的演变中，对冲基金已失去其初始单纯风险对冲的内涵，它已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
拓展资料
对冲基金的特点
投资活动复杂全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平：各类金融衍生产品如期货、期权等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本、高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。
投资效应具有高杠杆性：典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。
对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。
筹资方式属于私募性：对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。
由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资者的利益。
操作隐秘且灵活：对冲基金可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。
参考资料：中国经济网对冲基金（HedgeFund）
对冲基金的前生今世
对冲基金很神秘全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平，给人深不可测、回报丰厚、起坎很高、富人游戏的感觉。如今，全球有1万多家对冲基金，管理资产3.6万亿，鱼龙混杂。笔者在2004-2014年在一家美国对冲基金任职交易执行总监，对该行业算是略知一二。
笔者当时所在的对冲基金规模不大，一共6杆枪，资产4亿美元，主要策略是全球宏观、趋势追踪和大宗商品的组合体。那个时期，对冲基金行业竞争很激烈，有的机构拼技术做高频交易，笔者所在的基金则采用传统策略，在全球范围内交易75个流动性好的期货市场。
能持续走在金融行业的最前线，业绩好的经理人往往有三气：胆气、运气、财气；还得有三性：个性、品性、习性；再加三识：知识、见识，意识。都说对冲基金能赚好多好多钱，其实不然，不具备这些素质的基金经理通常长久不了。
在这个世界上，风险和回报是成正比的。一只对冲基金，短期效益很好，你就要注意它的风险。最近10年，对冲基金整体的表现不尽人意，很多基金争名夺利、野心膨胀、人为杠杆、忽略风险、暗箱操做，为何还能照收那么高的费用？对冲基金门槛高是有原因的，并不是意味着他们有多NB，N不NB得看业绩。一个明智的投资人，在选择投资的时候，要用知识武装自己，提高辨识度和判断力，不要人云亦云。
下面全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平我们来看看美国对冲基金在各个时期的特点。谈到对冲基金，必须从美国19世纪20年代的大萧条讲起。
1918年11月第一次世界大战结束，美国经过短暂的经济调整，从1920年到1929年，在和平社会的滋润下经历了空前繁荣，美国的工业和新技术产业迅速发展，国富民强，成为世界经济第一大国。这个年代被称之为 “咆哮的二十年代（Roaring Twenties）” 。1921年到1929年，仅8年， 道琼斯指数 从 63.9 点（1921年8月24日）飙升到 381.17 （1929年9月3日），将近5倍，创造了许多新晋的 “百万富翁” 。在那个年代，股票交易成为美国人最喜欢的消遣。这叫时代造人，运气好。
■ 借钱都敢炒股
这个阶段，投资者大举购入股票。很多经济学家认为股票投资是非常安全的。股市一路飙升，大量投资者还不满足，利用杠杆借钱购买股票，保证金股民出现了。每投入一美元，保证金股民从交易商借九块钱美元。使用杠杆意味着，如果一只股票上涨1％，投资者能挣10％。股价上升的时候，杠杆的风险没人理会，当股价下猛烈跌，很多股民不仅损失了本金，还欠了一屁股债。
■ 站得高跌得狠——空前股市崩盘
1929年10月，美国股市瞬间掉头南下 一路崩溃 ，结束了二十年代美国经济“ 泡沫繁荣” 的局面。1929年10月24日，黑色星期四，大量股民抛售股票，当日最大跌幅12.9%；10月29日，黑色星期一，股市急跌12.8%；10月30日，黑色星期二，随之而至，又跌了11.7%。股市如同机枪扫射，两天跌幅23.1%，这个历史上叫做 1929年崩盘（1929 Crash） 。
还没完，股市下跌有如洪水泛滥，一泻千里。进入了11月，道琼斯指数下跌至145，11月11日到13日天天都是黑色的。短短的三天内，超过50亿美元（$5 billion）的股票市场资本蒸发了；11月13日道指跌倒198.69。1932年7月8日，没人能预见到这一天，股市最低点41.22，股票如烂纸，无人问津。 从1921年9月3日最高点381.17，11年后，下跌89.19%。
■ 有人欢喜有人愁——做空股市
乱世枭雄，1929年美国股票市场崩溃造就了一批神级人物。 杰西·利弗莫尔 正确预测到股市的崩溃，他一路短线，从下跌中获利，赢得了超过1亿美元（$100 million）。 约瑟夫·肯尼迪，约翰·肯尼迪总统的父亲， 在1929年股市暴跌前卖掉了所有股票，保护了数百万美元的利润。肯尼迪决定卖掉自己的股票，是因为他听到了擦皮鞋的男孩和其他新手都开始投机股票市场。
美国历史上著名的 “大萧条（Great Depression）” 开始了。从1929年10月持续到30年代末期。美国人口大规模贫困，许多工人失业，生活在贫困线以下。 整26年，约半个世纪，到1955年， 道琼斯才恢复到1929年的高点。
■ 风控至上——对冲基金诞生
在这个恐慌的年代，股市神话以是过往烟云，谈股变色，谁还敢炒。于是，对冲基金诞生了。它的目的就是：
1）手痒不能闲着；
2）谨慎谨慎再谨慎，控制风险，防止 黑天鹅 事件发生。
1949年，澳大利亚投资者 阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯（Alfred Winslow Jones） 创建了第一只“对冲基金”，被誉为“对冲之父”。他自己投资4万美元，募集了60万，管理资产100万，主要是买卖股票。他的基金 与众不同在：
第一，原理清晰透明。 结合至少两种投资方式，降低投资风险。
1）利用杠杆来购买股票；
2）卖空来规避风险。
琼斯的基金买入的股票数量和卖出的数量一样多，市场性的上涨或下跌都不太会影响到这种投资组合的总价值。这也是“对冲（Hedge）”，也就是冲掉风险，有的也称“避险基金”或“套利基金”。
第二：结构简单合规。 基金是有限合伙制，小于99个投资人，就不用遵循1940年投资公司法的规定。
第三：激励政策高级。 琼斯选择将基金盈利的20％作为经理人收入。基金如果不盈利，经理人不能收费。显然比单纯收管理费的共同基金技高一筹。
对冲基金的设计有几个高明之处：杠杆、对冲（降低风险）、人数限制、经理和投资人利益一致。这些要素是对冲基金的核心要素。
早期的对冲基金的这三个特点一直沿用至今。从1962-1966年，琼斯的对冲基金回报超过共同基金85%。所以，不违初衷，简单就是美，今天，投资人在选择投资的时候，养成审视这三点的习惯。
60年代，对冲基金还是小股部队，不为人所知，那个时候股市稳定，汇率稳定，简单持股收益最好，对冲没什么意义， 巴菲特 就是在那个时候发家的，还创立了价值投资理论。这个理论的基础就是长期持有，本质上是在对冲时间。60年代末到70年代，受到越战影响，美国经济较差，通货膨胀厉害，所以产生了大宗商品基金。那个时代，是做宏观趋势追踪的大好时机。索罗斯也是在那个时期获得的第一桶金。
1966-1968年，一共140家对冲基金成立，但是这里面很多基金经理又忘记了控制风险的初衷，多数是采用杠杆，来放大回报。1968年股市下跌，两年之内，这些基金损失70%。
▲ 巴菲特的基金十年来也是干巴巴，早无往日辉煌
对冲基金不断进步， 70-80年代达到高潮， 出现了各种知名基金，不仅是股票的对冲，还有加入了各类金融衍生品（期权、期货等等）。有的早已失去风险“对冲”的内涵。 现代化的对冲基金实际是基于革新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。
1973-1974年的股市风暴，又清盘了一大批贪婪的所谓的“对冲基金”。很多投资人清醒的意识到，这些对冲基金打着风控的幌子，挂羊头卖狗肉。到1984年，对冲基金仅存68家。
■ 对冲崛起：再创辉煌
20世纪80年代后期，包括乔治·索罗斯（George Soros），迈克尔·斯坦哈特（Michael Steinhart）和朱利安·罗伯逊（Julian Robertson）在内的一 小批极具天赋 的基金经理又把对冲基金拉到了聚光灯下，给对冲基金恢复信誉。尽管市场条件艰难，这些管理人员的年回报率超过了50％。
笔者的前老板Peter Matthews就是在这个阶段发家的，他的MINT基金成为第一支超过管理10亿（$1billion）资产的系统性全球宏观基金。
由于对冲基金的收费和盈利模式，很多资金管理者纷纷抛弃了传统的共同基金行业，争名夺利进入对冲基金行业。到1990年，全球有500多家对冲基金，资产约为380亿美元。不幸的是，历史在20世纪90年代后期重新上演，到21世纪初，包括老虎基金创始人朱利安·罗伯逊在内的许多知名对冲基金都以惊人的速度失败。
由于对冲基金失败案例太多，2004年，美国证券交易委员（SEC）开始对其采取监控管制，增加保护投资者的重要举措。对冲基金行业仍然蓬勃发展，特别是母基金（FOF）“基金的基金”的发展为投资者的投资组合提供更多样化，将最低投资要求降低至25,000美元。基金的引入不仅吸引了对冲基金投资中的部分风险，而且使普通投资者更容易获得产品。
▲ 如今最靠近原始对冲策略的长短仓股票基金只占不到整个行业的1/3
对冲基金1万只，至少有14种。通常归为以下四大类：
长短仓股票（Long-Short Funds）： 一般是在股票做多和做空之间转换。占整个对冲基金领域的三分之一。这类基金风险中等，收益中等。运作的业绩高低不一。
股票市场中性（Market-Neutral Funds）： 就是同时买进卖出价格变动相似的不同股票。
事件驱动（Event-Driven Funds）： 这个类别也包含风险套利基金。基金参与兼并、收购、资产剥离、清算、破产、重组等公司重大事件。
全球宏观（Macro Funds）： 根据国际宏观经济因素指定投资策略。投资于股票、债券、外汇、以及大宗商品期货。
■ 业绩落后，食之无味
有钱人已经回归房地产投资。富人们自2017年加大了对房地产投资，远离对冲基金和股票。美国老虎21网（Tiger21）追踪的注册成员资产1000万到10亿美元，合计资产510亿美元。调查显示，2017年第2季度末，他们投资组合对房地产及相关类别的投资已经增加到33％。自2007年开始统计高净值投资者的资产分配以来，这是新高。
他们参与冲基金投资的平均分配降至4％，创下历史新低。相比，2008金融危机期间约为5％。显然富人对对冲基金业绩差很不满意，也不愿意支付那么高的费用。
数据显示，投资者已经从对冲基金和股票中陆续撤出，增加房地产投资是控制风险的一个必然措施，投资人对房地产资产有更直接的所有权和控制权，而不是命悬人手，尤其是在牛市的尾声阶段。他们可以拥有一栋大楼或成立一家公司投资开发建设项目，许多老虎21的会员都在在房地产和私募投资中赚了钱。
▲ 在2018年初股市大跌的时候对冲基金效益也不是特好
■ 尾随市场，而非领导
对冲基金被普遍认为是走在金融阵地最前线、嗅觉最灵敏。对冲基金长期以来已经与其本意脱节，所谓风险对冲，无惧市场波动，实际不然。2018年2月美国股市爆跌，对冲基金表现还凑合。标准普尔500指数下跌3.7％，对冲基金平均只下降了一半。但是，省出来的1.8个百分点还不足以弥补对冲基金2017年相对标普500的15个百分点的差距。2018年截至2月份，对冲基金上涨仅0.6％，而标准普尔500指数为1.8％。
▲ 八年了，在牛市的时候表现不尽人意
▲ 2013年至今，没有一年强过标普500，2015年居然是负的回报
■ 对冲基金不对冲
原则上，股市下跌，如果是“对冲”的话，基金的表现应该强于股市。但是，数据显示，大部分对冲基金已经失去了这个效力，跟整体股市的方向是一致，甚至更差。对冲基金实际上没有它们吹嘘的那么炫：无论市场涨跌，都能盈利。
实际上它们在某种程度上越来越中立。对冲基金在2017年比普尔指数少了15个百分点。截至今年2月份的一年中，对冲基金上涨0.6％，而标准普尔500指数为1.8％。所以干嘛要投资对冲基金？当然这个行业，鱼龙混杂，不是打着一个“对冲基金”的标签，就表示他能怎么怎么样。
▲ 2018年2月份，每个对冲基金类别都在跌
最后的结论就是，选择投资，不能一概而论，一定要用知识武装，用数据调研，深入分析，增加投资人自己的判断力，揭开投资标的神秘的外皮。
什么是1998年9月美国对冲基金事件
1998年9月13日声名显赫的美国对冲基金——长期资本管理公司(长资)出现巨额亏损而面临倒闭的消息不胫而走。长资净资产从年初的48亿美元跌到5亿美元。
这家国际性大型对冲基金被誉为"梦幻组合",其管理人是八十年代债券套利之父,被誉为"宇宙大师","金融奇才"的梅里韦瑟,其合伙人包括前美国联邦储备委员会副主席穆林斯；被誉为衍生工具之父的诺贝尔经济学奖得主默顿和斯克尔斯。斯科尔斯与默顿以其"期权定价"理论被认为奠定了现代金融市场及其衍生工具和对冲基金的理论基础。炒手、学者和官员的绝妙组合,使长期资本管理基金创造过"神话"般的业绩。1994年,长期资本管理公司成立时便筹集到12.5亿美元,该基金的投资者最低投资额为一千万美元.在公司成立的前几年,基金管理人梅里韦瑟的套利投机几近狂疯.它依仗其合伙人的种种有利条件,采用所谓的火箭战术,在国际金融市场神出鬼没、四处出击,大搞买空卖空的投机交易全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平，屡屡得手。其年均投资回报率高达40%,业绩令同行刮目相看,各银行对其融资贷款条件有求必应。97年底.长资利用"杠杆比率"向银行贷款借入了1000亿美元,一度买进卖出各种证券和股票市值高达1.25万亿美元,杠杆比率达百倍,在国际金融市场上创了最高纪录.从1994年3月成立到1997年底,"长资'已将投资者每一美元的投资变成了三美元。
进人1998年，长资依据复杂的定量模型,认为新兴市场利率将降低,而发达国家的利率走向相反,于是"长资"大量买入新兴市场债券,同时抛空美国国债.然而人算不如天算,1998年8月份.俄罗斯宣布卢布贬值延迟三个月偿还外债,俄罗斯国债大幅贬值并完全丧失了流动性,这使长资在俄投资血本无归,损失25亿美元,相当于其净资产的52%,从银行贷款损失惨重,也受重创。"长资"陷人困境,濒临破产,美国政府大为震惊.为防止危机蔓延，美联储不得不出面干预.同16家该基金的大债主进行协商,最后达成筹集35亿美元资金收购长资90%股票的协议以平息事态。
若长资破产,将留给这些大银行800亿美元的坏帐,可能会使一些国际顶级大银行破产,从而引发更大的金融灾难,其后果不堪设想。
聚资产管理公司是第二个陷人困境的对冲基金.它的股本不足5亿美元,但是利用15倍的杠杆比率投资,获利远高于其全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平他对冲基金.可是其资产值在98年8月却暴跌15-20% ,形成年内30%的大跌幅.
据华尔街的一家金融市场研究机构统计,98年8月美国约有100家对冲基金严重亏损，其中大部分是因为亚洲和俄罗斯等地的投机炒作而受惨败.
98年美国多数对冲基金蒙受沉重打击,分析它们失利的原因.不外乎以下几个方面:
(1)过度投机,风险变现.一些对冲基金利用杠杆比率,进行大规模投机交易。其对象遍及世界各地,投机范围涉及金融市场的各个领域.为了牟取暴利,往往嗜血如命,投机达到疯狂的地步.结果一旦失败,败局难收,杠杆比率的负效应立即将高风险变为现实的惨败.长期资产管理公司最为典型.
(2)市场走向预测错误.由于对冲基金过份依赖数学模型,一些小概率事件的风险不能得到有效防范,而正是这些小事件使许多对冲基金遭受失败
(3)贪得无厌,盲目扩大投机范围.象长期资产管理公司善做证券交易收益颇丰,而在股票方面缺乏经验,多次判断失误.比较典型的是在购买和抛售美国并购公司的股票时损失惨重.
(4)投机者同行竞争对手增多,竞争趋于激烈.随着国际金融市场的发展.欧美投资发展迅速,在一些主要战场上机遇多,竞争更加激烈。对手之间都使尽手段,明争暗斗.这无形中加大了投机风险.
(5)东南亚等一些国家和地区对对冲基金的防范与反击,亚洲金融危机以来,对冲基金把东南亚国家当成了它们的"自动提款机",东南亚等国家和地区为维护本国家或地区利益,纷纷为对付对冲基金制定了一系列政策措施严加防范.例如,98年8月份台湾下令禁止索罗斯旗下的对冲基金进人;9月份马来西亚开始实行外汇管理,以防止金融危机的进一步扩大;日本则通过修改证券交易法禁止投机者进行股票的卖空交易;而香港政府更是敢为天下先,在外汇市场和股市主动出击,与对冲基金针锋相对,使得对冲基金大败而归.
对冲基金的分类
以交易手段区分，主要可分为低风险对冲基金、高风险对冲基金和疯狂对冲基金。
①低风险对冲基金。主要是在美国和国外的股市投资，一般很少以高于本身资本两倍的借贷款进行投机交易。交易方式以长买短卖为主，也就是说购买可能会上升的股票，借用和出售可能会下跌的股票；待市场出现好转后，再买回这些股票；
②高风险对冲基金。经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易，而且既在全球股票市场上进行长买短卖，也在全球债券、货币和商品期货等市场上进行大规模的投机交易，比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金；
③疯狂对冲基金。以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金，该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元，其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元，结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。
对冲基金华尔街抄底之王——大卫·泰珀
约翰·保尔森之后新的华尔街对冲基金之王是谁？答案多半会是大卫·泰珀(David·Tepper)。
与大多数基金经理不同，这位另类投资者十分青睐于投资那些陷入困境的公司。在2009年初市场最低迷的时期，全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平他大举押注美国银行股，斩获高达70亿美元回报，当年仅个人收入就达40亿美元，成为华尔街有史以来年收入最高的基金经理。而在2013年对冲基金业整体表现疲弱的情况下，全球对冲基金迅速撤离美国，银行股风险敞口降至近十年来最低水平他又以35亿美元的年收入再次称冠，堪称华尔街新的投资传奇。
头脑清醒的“抄底王”
自儿时起，泰珀就显示出超乎寻常的投资天赋。小时候他热衷于收集具有投资价值的“棒球卡”，而且对上面的球员信息过目不忘。高中时，他就开始协助父亲投资低价股票。在匹兹堡大学就读期间，泰珀开发出一套运行交易决策的系统，借此赚零用钱，完成经济学学业。25岁时，他就获得了卡耐基梅隆大学MBA学位。
1985年，泰珀加盟高盛，并在高盛工作八年。期间他主要的职责就是关注那些业绩不好或者濒临破产的公司。上世纪八十年代，在垃圾债券蓬勃发展之际，泰珀的部门表现出色，成为高盛最挣钱的业务之一。而在1989年垃圾债券市场崩盘之际，得益于泰珀果断购入陷入困境的银行债券举动，高盛在市场走出困境时收获了巨大回报。
热衷于“抄底”那些不被看好的资产，成为泰珀的制胜之道，也让投资界看到一种另类投资方式。泰珀职业生涯早期的经典投资之一是购入阿尔格玛钢铁公司优先股。后者曾于1993年申请破产保护，在详细研究资料后，泰珀发现这家公司的优先股实际上就是公司的第一级抵押债券，抵押品是公司的工厂和总部。泰珀当机立断，以每股20美分的价格买入这些优先股，随后在一年内以每股60-80美分的价格将其出售。
同样的例子不胜枚举。1997年，受东南亚金融危机冲击，韩元大幅贬值50%，泰珀“抄底”购入韩元期货和韩国政府债券，当年他的基金就收获30%的回报。2001年，同样是投资垃圾债券，泰珀的基金获得61%的年回报。
在华尔街，“捡破烂”式的投资方式曾长期处于边缘地位，但在泰珀巨大成功的照射下，如今已颇被外界关注。有业内人士认为，泰珀拥有在充满恐惧和信息不清的市场环境下保持冷静和头脑清醒的能力，这使他能够精准地发掘那些不被市场看好但具有潜在价值的投资标的。
抄底银行股一战成名
泰珀最辉煌的战绩出现在2009年。当时，市场对金融危机爆发的恐慌尚未散去，美国银行股因陷入困境而遭到市场大范围抛售，股价损失惨重。然而泰珀并没有理会市场对一些大型银行的悲观情绪，而是关注到美国财政部关于支持大型金融机构的声明。美国财政部当时承诺买入银行的优先股，而优先股的转换价格远远高于当时的普通股市价，并且财政部一再强调不会将这些银行收归国有。
基于此，泰珀在2009年初开始大举买入被众人抛弃的美国银行、花旗和美国国际集团(AIG)的股票，成为当时市场上银行股的最大买家。据泰珀后来透露，他持有的花旗集团股票平均成本是0.79美元，美国银行股票成本是3.72美元。到2009年末，花旗集团和美国银行股票分别暴涨233%和330%。
不止如此，泰珀还在2009年初以10美分的价格买入的AIG债券，到当年年底价格已飙升至61美分。截至2009年底，泰珀执掌的基金因押注银行股豪赚70亿美元，回报率高达120%。凭借出众表现，泰珀的年度个人收入达到40亿美元。
在泰珀曾经的同事乔纳森看来，泰珀对事情有远见，并且能依据对未来的看法做出微小的抉择，比如挑选某只特定股票，“他会买那些能够反映他宏观预期的投资标的。”
长期回报率惊人
泰珀在1992年底离开高盛，次年与另一位高盛垃圾债券交易员杰克·沃尔顿共同创建阿帕卢萨投资管理公司(Appalosa Management)。成立第一年，该公司管理的资产规模就从初创时的5700万美元大幅增至3亿美元。截至现在，该公司管理的资产规模已经高达200亿美元。
在近20年的对冲基金职业生涯中，泰珀和他执掌的基金一直保持着超乎寻常的高回报率，成为对冲基金业新的标杆。去年，阿帕卢萨投资管理公司庆祝自己20岁生日，在过去二十年中，该公司的净回报率高达28.44%。
阿帕卢萨的卓越表现令泰珀跻身华尔街最伟大的对冲基金经理之一，并成为近几年阿尔法杂志评选的收入最多的对冲基金经理排名榜上的常客。2007年，泰珀以6.7亿美元的年收入被阿尔法杂志评为最挣钱的对冲基金经理第9位。2010年，他以40亿美元的年收入被阿尔法杂志评选为2009年度收入最高的对冲基金经理。在最新福布斯全球富豪榜上，56岁的泰珀以100亿美元的身家位居第130位。
去年美国股市大幅上涨，标准普尔500指数涨幅高达32%，相比之下对冲基金业表现黯淡，整体回报率尚不到9%。但就是在这样的市况下，阿帕卢萨管理公司旗下主要投资工具Palomino基金去年的净回报率仍超过42%，遥遥领先于同业对手。这一年，泰珀以35亿美元的收入问鼎机构投资者杂志对冲基金经理富豪榜首位。(完)
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