今天百科互动给各位分享由于违约率上升，英格兰银行计划削减抵押贷款供应的知识，其中也会对英格兰银行进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
本文目录：
- 1、这次的金融危机的原因是什么？直接，根本的原因？美国次贷危机最准确的解释是什么？
- 2、名词解释：次贷危机，信贷紧缩
- 3、美国次贷危机的产生？对世界和中国经济的影响？最新动态？
- 4、写出一篇500-1000字的小论文，分析国际金融危机对美国银行产业的影响。
这次的金融危机的原因是什么？直接，根本的原因？美国次贷危机最准确的解释是什么？
先用最简单的话先解释一下。
次贷是次级按揭贷款，是给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房按揭贷款。相比于给信用好的人放出的最优利率按揭贷款，次级按揭贷款的利率更高，这个可以理解吧？你还钱的可能性不太高，那我借钱给你利息就要高一些咯。风险大，收益也大嘛。放出这些贷款的机构呢，为了资金尽早回笼，于是就把这些贷款打包，发行债券，类似地，次贷的债券利率当然也肯定比优贷的债券利率要高咯。这样呢，这些债券就得到了很多投资机构，包括投资银行，对冲基金，还有其他基金的青睐，因为回报高嘛。
但是这个回报高有一个很大的前提，就是美国房价不断上涨。怎么说呢？房价不断上涨，楼市大热，虽然这些次级按揭贷款违约率是比较高的（这个也容易理解吧，因为那些人信用状况本来就差，收入证明也没有，其他负债也重，还不起房贷也是容易发生的事情），但放贷的机构即使收不回贷款，它也可以把抵押的房子收回来，再卖出去不就也赚了嘛，因为楼市大热，房价不断涨嘛。
好了，危机如何发生呢？就是06年开始，美国楼市开始掉头，房价开始跌，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资。那即便放贷的机构钱收不回来，把抵押的房子收了，再卖出去（难说卖不卖得出去，因为房地产市场萎缩，有价也没市）也肯定弥补不了这个放贷出去的损失了。那么，由此发行的债券，也是不值钱了，因为和它关联着的贷款收不回来。之前买了这些债券的机构，不就跟着亏了吗？很多投资银行，对冲基金都买了这些债券或者是由这些债券组成的投资组合，所以就亏了很多。举例，一系列事件包括：
——2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警
——汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账拨备
——面对来自华尔街174亿美元逼债，作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工
——8月2日，德国工业银行宣布盈利预警，后来更估计出现了82亿欧元的亏损（这个数字真的是巨额），因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”（Rhineland Funding）以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。
——美国第十大抵押贷款机构——美国住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护，成为继新世纪贺喊银金融公司之后美国又一家申请破产的大型抵押贷款机构。
——8月8日，美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭，原因渗激同样是由于次贷风暴
——8月9日，法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金，同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。
——8月13日，日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。日、韩银行已因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计，日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外，包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证(CDO)。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。不过日本分禅宴析师深信日本各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等，次贷危机影响有限。
——其后花期集团也宣布，7月份有次贷引起的损失达7亿美元，不过对于一个年盈利200亿美元的金融集团，这个也只是小数目。
但次贷风暴引起的危机，已经严重影响各国资金流动性。简单的说，在当前次贷问题前景不明的情况下，各银行自然收紧信贷，避免放贷，这就导致银行间短期同业拆解利率大涨，换句话说，大家都不想把钱放出去，因为也搞不清楚其他银行因为次贷的损失会多大，财务状况如何，所以就把同业拆解利率调高了。那反过来，同业拆借利率很高，导致资金筹集的成本大增，所以连银行自己都不愿意从其他银行借钱。所以资金的流动性就大大降低，这个是有很大风险的，对本国各行各业发展所需要的资金筹集都有很大影响。美联储，欧洲央行，日本央行等看到目前流动性突然紧缩，所以就向市场紧急注入巨额资金。各国央行在数日内向市场注入超过三千亿美元，方式就是，宣布向各大银行提供比市场上同业拆借利率要低的无限额拆借，这样就可以把同业拆借利率压下来。但这样的举措，又会进一步地向金融市场表明次贷危机的严重性。例如美联储和欧洲央行向市场注入巨资保持流动性，是自9·11恐怖袭击来的首次。
危机是否进一步扩大，就要看各国各银行到底关于次贷的损失有多大了。
总体上看，次贷对于中国的影响甚少，因为中国的资本市场几乎是对外隔绝的。中国五大银行投资美国次贷的数目甚少，目前估计他们总共的损失大概才50亿人民币，所以理论上对中国的影响甚微。但仍然要注意的是，如果次贷在全世界范围内产生巨大影响，即便中国自身的直接损失很少，但外部环境导致美元的币值，流动性波动极大，对国内的影响也不容低估。
名词解释：次贷危机，信贷紧缩
信贷紧缩
概述
信贷紧缩是一个尚未达成共识的概念。一般来说由于违约率上升，英格兰银行计划削减抵押贷款供应，信贷紧缩是指经营贷款的金融机构提高贷款标准由于违约率上升，英格兰银行计划削减抵押贷款供应，以高于市场利率水平的李态条件发放贷款，甚至不愿发放贷款，从而导致信贷增长下降，信贷资金难以满足社会再生产的合理需求的现象。
信贷紧缩条件下，企业通过银行系统获得的资金趋于下降，尤其是中小企业受到的信贷约束影响更大。这是因为中小企业的信用级别低，而且缺乏银行之
外的其他融资渠道。信贷紧缩一旦形成，实体经济部门的资金缺乏可能会使经济活动循环发生“中断”，尤其是持续的信贷紧缩会造成严重的经济衰退。
信贷紧缩是一种总体现象，而不是个别现象。单个企业或项目融资条件的提高，并不一定意味着经济循环活动中出现信贷紧缩。只有总体信贷增长出现下降，表明银行普遍地提高提供贷款条件，才是通常意义的信贷紧缩。
信贷紧缩现象具有普遍性
信贷紧缩现象具有普遍性，但产生信贷紧缩的具体原因是多方面的。一般来说，既有制度因素，也有管理原因；既有外部起因，又有内部原因。具体来说，产生信贷紧缩的原因主要有：不良贷款造成银行资本的侵蚀；过度信贷膨胀最终导致信贷收缩；制度性改革抑制贷款的有效增长；货币政策传导机制不畅使得货币政策难以调增贷款；金融中介信用下降导致金融非中介化等。“信贷紧缩──不良贷款”陷阱是如何形成的由于违约率上升，英格兰银行计划削减抵押贷款供应？信贷紧缩──不良贷款”陷阱的形成过程是：金融机构大扰棚不良滚则贷款比例的上升是产生信贷紧缩的直接原因，信贷紧缩一旦形成，就会导致不良贷款恶化的预期，从而产生更加严重的信贷紧缩。这样，信贷紧缩与不良贷款之间相互伴生，导致信贷紧缩──不良贷款的恶性循环，形成“信贷紧缩──不良贷款”陷阱。
问题
为什么不良贷款是信贷紧缩形成的直接原因呢？如果金融机构现存的或潜在的不良贷款比例处于正常区间，金融机构便没有必要把信贷供给压缩到正常市场水平和投资项目收益率对应的水平之下。然而，信贷紧缩一旦形成，原有的信贷可获性和利率之间的关系被打破，金融机构的信贷标准相应地提高由于违约率上升，英格兰银行计划削减抵押贷款供应了，致使一些处于边际贷款的企业难以获得贷款，其正常的经营被中断，便可能出现亏损，产生新的不良贷款，一些业已形成较高比例不良贷款的企业难以通过新增贷款进行技术革新，提高产品质量，致使不良贷款比例上升。这样，信贷紧缩成为产生新的不良贷款的原因。
美国次贷危机的产生？对世界和中国经济的影响？最新动态？
易纲：美国资贷危机：起源、传导与启示
在当今的世界金融市场上，只要美欧日其中的一个主要国家、一种主要的金融产品(如次贷)或一个重量级的市场参与者(如对冲基金)出问题，这个问题就是全球性的，许多国家的机构和市场都可能受到冲击。这就进一步加深了经济全球化、金融一体化的概念。
那么，拉美危机是不是全球性的?亚洲危机是不是全球性的?俄罗斯出现还贷危机是不是全球性的?我认为在新兴市场上出现的危机可能不是全球性的。这是因为主要的投资银行、商业银行和金融机构在拉美、亚洲或者俄罗斯的参与程度不同，有的在拉美的仓位比较多，有的在亚洲的仓位比较多。当某个新兴市场出现问题的时候，这些大玩家中有的受的影响比较大，有的就不受什么影响，不会对全球的经济、金融产生大的冲击。
但美国、欧洲或者日本出现危机时情况就不同了。特别是美国和欧洲市场上出现的问题对全球的影响会比较大。这些大的投行、商业银行和金融机构在美国和欧洲市场上从事的业务很类似，面临的风险也很类似，这加深了金融一体化和金融市场传染的程度。我曾多次问我的同事和国外的朋友：美国市场和欧洲市场是一个市场还是两个市场?我最后得到的答案是：在金融市场上，美国和欧洲基本上是一个高度整合的市场。所以美国的次贷危机会对全球产生影响。
下面谈一下次贷危机是怎么起源的，又是怎么传导的。最后我想说的是，次贷危机对我国金融市场的影响是有限的，但是对我国发展金融市场、防范金融风险、加强监管协调有重要的借鉴意义。
在美国，按揭贷款可锋慧念以按照借款人的信用和其他因素被分成：优质(prime)、类优(alternative)、次贷(subprime)。次贷是对信用记录比较差(有迟付、破产之类的欠佳信用记录)、信用记录不全、月收入没有达到住房抵押贷款申请标准、碧斗负债与收入的比例可能偏高的那些人发放的贷款。美国2001年次贷新增贷款大致有1000多亿美元，到2005-06年有了大幅度增加，2005年次贷新增贷款达到最高值6000亿美元，2007年大大减少。到2007年9月，次贷余额大致是1.5万亿美元。
次贷的发生与低利率有关系。2000年美国利率比较高，2001年开始降息，后来发生“911”事件，之后降息持续进行。经过25次降息联邦基金利率从6.5%降到了1%，并从2003年6月26日到2004年6月30日期间保持了一年多的时间。此后又加息17次，将利率从1%提高到5.25%。数据显示，次贷发生最快的时期是2003-06年，这几年也恰恰是利率最低的一段时期。当然，二者关系稍微存在一点滞后，但基本逻辑是很明确的。由于次贷很容易申请，美国在2003-06年房价涨得很厉害。美国银困的单户新房销售价格中值和美国房屋价格指数在2001-06年都涨得很快。可以说，高房价的部分原因是次贷过速发展造成的虚高需求。
现在美国有4万亿美元的按揭贷款证券化产品(即MBS)，有1万亿美元的按揭贷款支持的商业票据(即ABCP)。还有其他一些金融衍生产品，其中用得最多的一种金融衍生产品是按揭贷款抵押债权(即CDO)，有将近1万亿美元的规模。
次贷危机的传导机制是：住房者／借款人从贷款人这里借到钱，贷款人将贷款转给特殊目的公司(就是SPV)，SPV找到承销人把贷款打包并证券化，经过评级公司评级，该证券就可以在市场上出售。市场上的购买者包括养老基金、保险公司、共同基金和对冲基金等，也有一些个人投资者。美国次贷确实分散了风险。美国的金融产品、金融衍生产品和金融创新都是全世界最先进的，次贷这样一种创新使得美国不够住房抵押贷款标准的居民买到了房子，同时通过贷款打包、证券化将风险分散到了全世界。谁是这次美国次贷危机最终的埋单者?现在看来，最终的埋单者中包括了欧洲国家的银行，当然美国自身也承担了部分损失。我们需要看到事物的两个方面。一个方面是这种创新将风险分散到了全世界，从这个意义上讲，这是创新的成功之处。另一方面是负面的影响也扩散到了全世界。美国仅仅1.5万亿美元的次贷就搅动了全球的金融市场，影响范围是非常大的。
次贷危机起源于利率的上升，房价由上升转为下降，形势发生了逆转。今年4月，美国次贷行业的第二大公司即新世纪金融(New Century
Financial
Corp.)宣布倒闭。至2007年7月，严重拖欠(90天以上)的次贷比率接近15%。图三显示，美国次贷违约率在2004-05年比较低，在2006年开始上升，到2007年则达到了15%。这种违约率传导到了美国银行间市场、美国股市和欧洲股市。
传导的导火索是评级的下调。信息不对称使次贷衍生产品投资人对评级机构有较高的依赖度。评级机构只能用建立在历史数据之上的计量模型来推算违约概率。一旦房价、利率变化，模型原有的假设条件不复存在，评级机构需要对模型进行大幅度的调整。2007年7月，评级公司下调了一千多只按揭贷款抵押债权的评级，导致市场出现恐慌。监管当局对次贷问题也是有责任的，他们没有提前预警次贷风险。次贷危机爆发后，很多学者或市场上的研究人员对评级公司和监管当局有大量的负面评价。有些负面评论还是相当有根据的，提供了很多证据说明什么事件发生后评级公司是怎么反应的、监管当局是怎么反应的，结果导致投资者和公众对次贷问题的认识滞后。
很多规模庞大的对冲基金参与到次贷市场。美国对冲基金的总规模约2万亿美元，平均杠杆率3-4，对冲基金控制的资金高达8万亿美元，足以影响美国股市(20万亿美元)。许多对冲基金有相近似的证券组合和交易条件，实质上在相互交易。次贷危机出现之后，特别是8月3日，贝尔斯登(Bear
Stearns)宣布暂停赎回3只按揭贷款对冲基金，造成股市恐慌，引发骨牌效应。但是这种恐慌只持续了两三个礼拜，很快就恢复了平静。这与央行的救助行为有关。这次次贷危机实质上是一次流动性危机，使得整个信用衍生品的风险溢价提高，衍生品的规模大幅下降，特别是AB
CP难以发放。
这次受到次贷危机冲击的首先是美国按揭贷款银行和公司。次贷违约率13.33%，直接贷款损失约1730亿美元。根据不完整的统计，今年1-9月，美国按揭贷款市场的投资损失共计2820亿美元，其中投资次贷的损失2040亿美元，损失率10.8%。美国市场次贷规模只有1.5万亿美元，与此相关的证券化产品在市场上还是少数，但是其传染效应和由此造成的流动性的紧张与恐慌心理却蔓延到整个市场。另外一类损失者是购买了次贷衍生产品的各国银行、对冲基金和保险公司等，比如德国的银行就做次贷管道比较多。我们中国的银行在这个市场投资数量比较小，投资策略比较保守，所持产品的信用等级比较高，投资期限也比较长，所承担的次贷损失只占非常小的一个比例。次贷危机的冲击是一个过程。投资者如果持有到期则损失就会小一些。相比之下，如果投资期限比较短，不得不在高折价的情况下卖出，所受损失就比较大。第三类受害者是虽未购买次贷衍生产品，但依靠资产支持商业票据融资的银行。比如被媒体报道最多的英国北岩银行。北岩银行存款很少，但是发放了很多住房抵押贷款，它的资金来源就是不断在市场上发行资产支持商业票据。由于次贷问题的冲击，北岩银行即使愿意付出很高的利率也不能将资产支持商业票据发行出去，票据的承销商无法兑现承诺，造成北岩银行的现金流断裂，进而引发银行挤兑。
次贷危机正开始渗透到实体经济。渗入实体经济的渠道主要是房价。房价下跌使得整个形势雪上加霜。房价越跌，次贷借款人的房子就越难以销售出去，还款就出现困难。这时银行就可能把他们的房子拿来强制拍卖，这就导致房价进一步下跌。房价的下跌使得次贷借款人的负资产上升，进一步加深次贷危机。
今年二季度，美国房价指数较去年同期下降了3.2%。7月份20个主要城市的房价平均年度跌幅为3.9%，8月份旧房销售6个月连续下滑，新屋销售年率为七年来最低，新屋建筑量和建筑许可的绝对数均为12年来单月最低。
次贷危机出现后各国央行采取了救助措施。救助措施包括向银行间市场提供短期流动性贷款、做出保障性声明或承诺、增加贷款抵押品种、降低利率等措施。起初，关于救助也有争论。比如英国英格兰银行经过一两个星期之后才终于决定救助北岩银行。该行行长发布了郑重声明，坚持防范道德危险的重要性。他要让那些没有妥善管理风险的银行受到损失并学到教训，而不是一旦出现问题就由央行提供流动性。但是当危机发生后，这种理念还是要面对现实，最后英格兰银行还是决定救助。
需要注意的是，媒体报道时都是欧洲央行注资多少多少亿、美联储注资多少多少亿，其中的关键字是“注资”。实际上，央行提供流动性时需要商业银行提供抵押品，需要支付利息，不是无偿拨付。这都主要是为了防范道德风险，避免公众和金融机构有不切实际的预期。此外，央行的注资大多都是隔夜的，七天、一个月甚至三个月的注资是很少的。比如欧洲央行今天提供了900亿元的流动性，明天又提供了600亿元的流动性。其实第一天提供的900亿在第二天就到期了，第二天提供600亿元流动性时实际收回了300亿。有人将一段时间的注资金额加总起来得到了一个天文数字，这个数字是没有意义的。各国央行的一个救助措施是扩大抵押品范围。原来的抵押品只能是国债或者AAA级债券。扩大抵押品范围后金融机构就能借到更多的流动性。甚至有些折价的抵押品也可以按照面值来算。这体现了央行的救助行为具有一定的灵活性。但是原则还是救助都是短期的、有偿的。这个原则是需要强调的。
总的来说，各国央行出手坚决、迅速，从多方面连续采取行动；注意沟通，形成各主要央行间事实上的联手协调行动；大力救市的同时，妥善处理救市与预防金融机构道德风险的关系。
美国次贷危机对我国的影响是加大我国宏观调控的难度。美国有可能进入减息周期，美联储已经减息50个基点，市场预期本月底美联储还要减息25个基点。我国目前面临一些通胀的压力，今年央行已经五次提高利率。这样，美国减息，我国加息，就会增加美元贬值的压力，加大我国宏观调控的难度。我国还是要加强市场基础设施建设，发展直接融资，分散风险。虽然次贷危机造成了全世界的恐慌，但从正面上看，美国这种金融创新还是分散了风险，对我国还是有启示意义的。
展望未来，大家的意见并不是很一致。美国财长保尔森就认为需要两年或者更多的时间才能恢复信贷市场上的信心，格林斯潘则认为次贷危机高峰已过。我们的态度是认真地关注这件事，从中吸取经验教训，使得我们中国的资本市场、债券市场、金融衍生产品市场发展得更加健康。
写出一篇500-1000字的小论文，分析国际金融危机对美国银行产业的影响。
经济危机对美国银行业的影响（1）美国银行业的复苏将会是一个缓慢的过程
经济复苏初期，企业贷款需求微弱。在经济复苏初期， 企业的融资需求一般通过自槐中身资金解决，而不通过银行渠道 解决。因此与银行贷款标准放松相背离的是企业的贷款需求 08 年12 月份至今依然持续下跌，但6 月份的下跌势头已经有所放缓。而商业地产贷款需求进入6 月份以来下跌的速度 仍未放缓。
信用卡违约率和抵押贷款拖欠率仍在不断上升。在失业 率仍然不断上升的情况下，信用卡违约率和抵押贷款拖欠率 仍在不断上升。
银行业将最少需要三年时间消化完大部分抵押贷款损 失。正如我们在5 月份的月报中所说，根据压力测试的结果， 美国各大银行在未来两年中可能遭受的亏损总铅前山额高达5992 亿美元。但美国银行08 年拨备前盈利1846 亿美元，07 年拨 备前盈利1692 亿美元。按美国银行07、08 年的拨备前的盈利水平，美国银行将最少需要三年时间可以消化完大部分抵 押贷款损失。
我们认为美国银行业最坏时期已经过去，悔伍未来仍有巨额 的证券损失减值,但资产减值将会以可以预见的速度进行， 银行业的复苏也将会是一个缓慢的过程。
（2）受损个人资产负债表需要较长时间修复
从2007 年1 季度至2008 年4 季度，美国家庭净资产与 个人可支配收入比已经从6.3 倍下降到了4.8 倍。美国家庭 在金融海啸中巨额的财富损失已经改变了消费者的行为模 式，个人储蓄率已经从危机前近乎零的水平急剧上升至目前 的5.7%,而且还有继续上升的苗头。同时在经济复苏阶段， 企业对新增加人手非常谨慎，因此在经济复苏以后，失业率 有可能仍将在高位持续一段时间。预计失业率在2010 年仍 维持在10%的水平，居民消费在失业率高企的情况下难以有 较大幅度的提升。
这将使得占美国GDP 构成70%以上的消费部分，无法延 续04-07 年连续4 年对美国GDP 增长 2%的贡献比例。08 年 该部分对GDP 增长的贡献率已经下降为0.16%。金融危机改 变了美国人传统的消费模式，受损个人资产负债表需要较长 时间修复。
目前美国的金融危机已经进入尾声，房价出现企稳反弹 的迹象，信贷市场也逐步恢复借贷的功能。但金融危机对实 体经济的影响仍将持续，表现为失业率的高企，居民消费能力的下降和企业投资信心不足。目前美国经济仍处于筑底的 过程，未来需要较长的时间来修复受损的银行和个人的资产 负债表。
关于由于违约率上升，英格兰银行计划削减抵押贷款供应和英格兰银行的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
